Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Акции Twitter упали на 10%. Бизнесу соцсети угрожает новая политика Apple 27 окт, 21:40
СЕO Coca-Cola cчитает, что дефицит продукции сохранится до 2022 года 27 окт, 21:15
Набсовет Мосбиржи переизбрал Юрия Денисова председателем правления 27 окт, 20:51
ЕС начал полномасштабное расследование сделки Nvidia по покупке ARM 27 окт, 20:30
Власти США начали подробно изучать внутреннее исследование Facebook 27 окт, 20:16
Акции Hitachi Construction выросли на 7% на фоне публикации отчета 27 окт, 19:56
Чикагская биржа опционов запустит первый наноопцион на индекс S&P 500 27 окт, 19:38
Hertz сотрудничает с Uber и Carvana в рамках перехода на электромобили 27 окт, 19:36
Дефекты в Boeing 787 Dreamliner обойдутся компании в $1 млрд 27 окт, 19:27
Merck бесплатно предоставит лицензию на производство таблеток от COVID-19 27 окт, 19:14
GM может догнать Tesla по продажам электромобилей в США к 2025 году 27 окт, 19:03
Акции PAX Technology рухнули на 43% на фоне обыска ФБР 27 окт, 18:46
Microsoft максимально приблизилась к Apple в гонке самых дорогих компаний 27 окт, 18:45
McDonald's с помощью IBM планирует автоматизировать «МакАвто» 27 окт, 18:42
 
0 

Фонд Valiant раньше всех увидел угрозу в коронавирусе и заработал 36%

Основатель хедж-фонда Valiant Capital Крис Хансен раньше всех увидел угрозу, которую несет глобальной экономике китайский коронавирус. Он предпринял меры защиты, еще когда рынок на полном ходу шел к своим максимумам
Фото: Vinitaly International/Flickr
Фото: Vinitaly International/Flickr

Valiant Capital славится самой высокой доходностью среди остальных хедж-фондов США, в особенности в периоды таких сильных потрясений на рынке, как сейчас. На этот раз основатель фонда Крис Хансен первым распознал риски глобальной пандемии и замедления экономики.

Первым делом хедж-фонд Valiant Capital избавился от акций, которые больше других пострадают от вспышки COVID-19. Еще в начале февраля, когда рынок рос, он начал продавать акции туристических компаний, авиалиний и круизных компаний либо открывать по ним короткие позиции  .

Длинная и короткая позиции. Как заработать на росте и падении рынка
Фото:uforms.ru для РБК Quote

Спустя месяц, в начале марта, фонд начал продавать акции компаний, падение которых при экономическом спаде менее очевидно. Он отбирал компании со слабыми балансовыми показателями, полагая, что те сильно пострадают от длительного спада в экономике.

Помимо операций с акциями, Valiant также заработал на операциях с долговыми бумагами. В середине февраля фонд купил индексы высокодоходных облигаций и облигаций инвестиционного класса. А спустя месяц, когда облигации  подорожали из-за возросшей вероятности корпоративных дефолтов  , управляющие фонда закрыли половину позиций.

Valiant также обналичил купленные ранее опционы пут (страховочные инструменты, которые дают право своему владельцу продать актив к определенной дате по определенной цене) на американские и индийские фондовые индексы. Когда в конце января эпидемия в китайском Ухане стала набирать силу, у Хансена не осталось сомнений в том, что коронавирус представляет серьезную угрозу мировой экономике. Стоимость опционных контрактов на пике составила от $1 до $2 млрд. Иными словами, страховка стала эквивалентной размеру инвестиционного портфеля Valiant.

Как ограничить риски. Хеджирование для чайников
Инвестиции , Хеджирование , Акции , Фьючерс
Фото:uforms.ru для РБК Quote

В результате к концу марта стоимость активов фонда выросла за год на 36%, тогда как индекс S&P 500 упал за это время на 19,6%.

«В основе нашей стратегии лежит защита капитала от падения. Мне приятно в очередной раз убедиться в эффективности этой стратегии», — написал в своем послании инвесторам Хансен.

Выступая на инвестиционной конференции 5 марта, он порекомендовал слушателям перевести свой капитал в наличные, запастись лекарствами и подготовиться к пандемии, которая принесет кардинальные изменения в жизни.

Крис Хансен создал фонд Valiant Capital в самый разгар последнего кризиса, в середине 2008 года, когда ушел из хедж-фонда Blue Ridge Capital.

Уже по итогам 2008 года Valiant показал доходность в 8,2%, спустя три года, в 2011-м, — 13,1%. А в те месяцы, когда индекс широкого рынка S&P 500 снижался, доходность фонда достигала 73%, сообщает The Wall Street Journal.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.