0
0

Фонд Valiant раньше всех увидел угрозу в коронавирусе и заработал 36%

Основатель хедж-фонда Valiant Capital Крис Хансен раньше всех увидел угрозу, которую несет глобальной экономике китайский коронавирус. Он предпринял меры защиты, еще когда рынок на полном ходу шел к своим максимумам
Фото: Vinitaly International/Flickr
Фото: Vinitaly International/Flickr

Valiant Capital славится самой высокой доходностью среди остальных хедж-фондов США, в особенности в периоды таких сильных потрясений на рынке, как сейчас. На этот раз основатель фонда Крис Хансен первым распознал риски глобальной пандемии и замедления экономики.

Первым делом хедж-фонд Valiant Capital избавился от акций, которые больше других пострадают от вспышки COVID-19. Еще в начале февраля, когда рынок рос, он начал продавать акции туристических компаний, авиалиний и круизных компаний либо открывать по ним короткие позиции  .

Шорт и лонг. Как заработать на коротких и длинных позициях
Торговля , Короткие позиции , Инвестиции
Фото:uforms.ru для РБК Quote

Спустя месяц, в начале марта, фонд начал продавать акции компаний, падение которых при экономическом спаде менее очевидно. Он отбирал компании со слабыми балансовыми показателями, полагая, что те сильно пострадают от длительного спада в экономике.

Помимо операций с акциями, Valiant также заработал на операциях с долговыми бумагами. В середине февраля фонд купил индексы высокодоходных облигаций и облигаций инвестиционного класса. А спустя месяц, когда облигации  подорожали из-за возросшей вероятности корпоративных дефолтов  , управляющие фонда закрыли половину позиций.

Valiant также обналичил купленные ранее опционы пут (страховочные инструменты, которые дают право своему владельцу продать актив к определенной дате по определенной цене) на американские и индийские фондовые индексы. Когда в конце января эпидемия в китайском Ухане стала набирать силу, у Хансена не осталось сомнений в том, что коронавирус представляет серьезную угрозу мировой экономике. Стоимость опционных контрактов на пике составила от $1 до $2 млрд. Иными словами, страховка стала эквивалентной размеру инвестиционного портфеля Valiant.

Что такое хеджирование рисков и как применяется
Инвестиции , Хеджирование , Акции , Фьючерс
Фото:uforms.ru для РБК Quote

В результате к концу марта стоимость активов фонда выросла за год на 36%, тогда как индекс S&P 500 упал за это время на 19,6%.

«В основе нашей стратегии лежит защита капитала от падения. Мне приятно в очередной раз убедиться в эффективности этой стратегии», — написал в своем послании инвесторам Хансен.

Выступая на инвестиционной конференции 5 марта, он порекомендовал слушателям перевести свой капитал в наличные, запастись лекарствами и подготовиться к пандемии, которая принесет кардинальные изменения в жизни.

Крис Хансен создал фонд Valiant Capital в самый разгар последнего кризиса, в середине 2008 года, когда ушел из хедж-фонда Blue Ridge Capital.

Уже по итогам 2008 года Valiant показал доходность в 8,2%, спустя три года, в 2011-м, — 13,1%. А в те месяцы, когда индекс широкого рынка S&P 500 снижался, доходность фонда достигала 73%, сообщает The Wall Street Journal.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Страх против жадности: кого криптотрейдинг приводит к долгам и апатии
<p>Глава Nvidia Дженсен Хуанг</p>
Какие компании больше всех выиграли от ИИ-безумия — The Economist
«ВТБ Мои Инвестиции» включили в топ-10 акций «Позитив» и «Ростелеком» 12:17 · 0
Первый квартал стал рекордным для индекса S&P 500 за 5 лет 10:43 · 0
Совокупный убыток СПБ Биржи сократился почти вчетверо в 2023 году 10:23 · 0
Doge, Pepe и быстрое обогащение: почему «выстрелили» мемкоины
Крипта от Telegram: почему популярность детища Дурова стремительно растет
В России прошло крупнейшее в 2024 году IPO — его объем более ₽13 млрд 09:35 · 0
Важно следить сегодня: старт торгов «Европлана», акции «Магнита» и ЛУКОЙЛа 08:57 · 0
6 компаний могут объявить дивиденды в апреле. Что это за эмитенты 28 мар, 20:43 · 0
«Яндекс» до 30 апреля закроет первый этап сделки по продаже активов 28 мар, 20:16 · 0
Товарно-сырьевая биржа запустит фьючерсы на бензин для частных инвесторов 28 мар, 18:20 · 0
CNBC назвал Trump Media и Reddit новыми акциями-мемами 28 мар, 17:28 · 0
Сколько заплатят российские компании в новом дивидендном сезоне: прогноз «Синары» 28 мар, 15:55 · 0