Инвестиции
0
0

Фонд Valiant раньше всех увидел угрозу в коронавирусе и заработал 36%

Основатель хедж-фонда Valiant Capital Крис Хансен раньше всех увидел угрозу, которую несет глобальной экономике китайский коронавирус. Он предпринял меры защиты, еще когда рынок на полном ходу шел к своим максимумам
Фото: Vinitaly International/Flickr
Фото: Vinitaly International/Flickr

Valiant Capital славится самой высокой доходностью среди остальных хедж-фондов США, в особенности в периоды таких сильных потрясений на рынке, как сейчас. На этот раз основатель фонда Крис Хансен первым распознал риски глобальной пандемии и замедления экономики.

Первым делом хедж-фонд Valiant Capital избавился от акций, которые больше других пострадают от вспышки COVID-19. Еще в начале февраля, когда рынок рос, он начал продавать акции туристических компаний, авиалиний и круизных компаний либо открывать по ним короткие позиции  .

Шорт и лонг. Как заработать на коротких и длинных позициях
Торговля , Короткие позиции , Инвестиции
Фото:uforms.ru для РБК Quote

Спустя месяц, в начале марта, фонд начал продавать акции компаний, падение которых при экономическом спаде менее очевидно. Он отбирал компании со слабыми балансовыми показателями, полагая, что те сильно пострадают от длительного спада в экономике.

Помимо операций с акциями, Valiant также заработал на операциях с долговыми бумагами. В середине февраля фонд купил индексы высокодоходных облигаций и облигаций инвестиционного класса. А спустя месяц, когда облигации  подорожали из-за возросшей вероятности корпоративных дефолтов  , управляющие фонда закрыли половину позиций.

Valiant также обналичил купленные ранее опционы пут (страховочные инструменты, которые дают право своему владельцу продать актив к определенной дате по определенной цене) на американские и индийские фондовые индексы. Когда в конце января эпидемия в китайском Ухане стала набирать силу, у Хансена не осталось сомнений в том, что коронавирус представляет серьезную угрозу мировой экономике. Стоимость опционных контрактов на пике составила от $1 до $2 млрд. Иными словами, страховка стала эквивалентной размеру инвестиционного портфеля Valiant.

Что такое хеджирование рисков и как применяется
Инвестиции , Хеджирование , Акции , Фьючерс
Фото:uforms.ru для РБК Quote

В результате к концу марта стоимость активов фонда выросла за год на 36%, тогда как индекс S&P 500 упал за это время на 19,6%.

«В основе нашей стратегии лежит защита капитала от падения. Мне приятно в очередной раз убедиться в эффективности этой стратегии», — написал в своем послании инвесторам Хансен.

Выступая на инвестиционной конференции 5 марта, он порекомендовал слушателям перевести свой капитал в наличные, запастись лекарствами и подготовиться к пандемии, которая принесет кардинальные изменения в жизни.

Крис Хансен создал фонд Valiant Capital в самый разгар последнего кризиса, в середине 2008 года, когда ушел из хедж-фонда Blue Ridge Capital.

Уже по итогам 2008 года Valiant показал доходность в 8,2%, спустя три года, в 2011-м, — 13,1%. А в те месяцы, когда индекс широкого рынка S&P 500 снижался, доходность фонда достигала 73%, сообщает The Wall Street Journal.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Все о пенсии работающего пенсионера: сколько и как получить, индексация 26 мая, 10:00 · 0
Как наводнение в Бразилии повлияло на цены на кофе, сою и рис
Топ-10 самых высоких ставок по накопительным счетам до 16,5% годовых 26 мая, 09:00 · 0
Как обменять акции Yandex N.V.: инструкция для тех, кто покупал в России 25 мая, 11:00 · 0
«Русская NVIDIA» выходит на биржу. Стоит ли участвовать в IPO «Элемента»
Минимальная пенсия в России: какая, размер по областям 25 мая, 10:00 · 0
Большой дивидендный сезон в России: кто, сколько и когда заплатит 25 мая, 09:20 · 0
Что будет с долларом до конца 2024 года: 4 сценария 25 мая, 09:00 · 0
Завершен первый этап обмена активами. ЦБ оценил объем заявок россиян 24 мая, 15:11 · 0
IT-компания «Светофор» сообщила итоги размещения «префов» на бирже СПВБ 24 мая, 15:07 · 0
Совет директоров «Южуралзолота» отказался от дивидендов за 2023 год 24 мая, 14:53 · 0
500% доходности: мошенники пока лучше всех освоили ИИ на фондовом рынке
Индекс Мосбиржи упал ниже 3400 пунктов впервые с 5 апреля 24 мая, 14:40 · 0
«ВТБ Мои Инвестиции» обновили топ-10 российских акций 24 мая, 13:30 · 0