0
0

Из-за коронавируса рынок перешел на золото: цены на максимуме с 2013-го

После внепланового снижения процентной ставки ФРС США и ухудшающейся ситуации с коронавирусом котировки фьючерсов на золото рванули вверх и достигли максимума с 2013 года. Эксперты ждут дальнейшего роста цен
Фото: пользователя bullionvault с сайта flickr.com
Фото: пользователя bullionvault с сайта flickr.com

В январе средняя цена на золото ($1560 за унцию) всего на 2,8% превысила цену закрытия 2019-го. Драгоценный металл начал дорожать во второй половине февраля на фоне новостей о распространении коронавируса в Европе и Южной Корее — 24 февраля котировки пробили отметку $1650.

На первой неделе марта золото прибавило в цене более чем 5%. В пятницу, 6 марта, золото продолжило дорожать: в ходе торгов на бирже COMEX цена апрельского фьючерса на золото достигала $1687 за унцию — это максимальный показатель с февраля 2013 года. Рост превысил 1%. Причина — волнения инвесторов из-за распространения коронавируса в Европе и недавнее экстренное снижение процентной ставки ФРС.

Число заразившихся коронавирусом на 7 марта превысило 100 тыс. человек, по данным Всемирной организации здравоохранения. Летальными оказались около 3,5 тыс. случаев.

Коронавирус повлек за собой масштабные карантинные меры, которые негативно сказываются на мировой экономике, в частности на туризме, логистике, торговле и производстве.

Эксперты опасаются, что дальнейшее распространение инфекции сдержит мировой экономический рост. По мнению специалистов Института международных финансов (IIF), в 2020 году он может замедлиться с 2,6% до 1%, что станет самым низким значением со времен кризиса 2008 года.

«Мы видим стабильный переход из акций в золото — это последствия ухудшения макроэкономического фона. И в обозримом будущем это то, что мы продолжим видеть с золотом. Ухудшающаяся ситуация с распространением COVID-19 укрепила ожидания рынков в том, что центральные банки продолжат снижать ставки ради стабилизации доверия к рынкам», — цитирует CNBC аналитика ANZ Дэниэла Хайнса.

3 марта ФРС США объявила о внеплановом снижении ключевой ставки на 50 базисных пунктов, до 1–1,25%, ради поддержки экономики на фоне вспышки коронавируса. В последний раз регулятор прибегал к экстренному понижению ставки в октябре 2008 года после краха банка Lehman Brothers.

Вслед за ФРС Резервный банк Австралии снизил ставку с 0,75% до исторического минимального уровня — 0,5%, а ЦБ Малайзии опустил ставку с 2,75% до 2,5% (минимальный уровень с мая 2010-го). Оба банка сообщили о намерении и в дальнейшем смягчать кредитно-денежную политику.

По мнению инвесторов, снижение процентных ставок может спровоцировать рост инфляционных ожиданий, что может привести к падению реальных ставок. Эти ожидания и толкают цены на золото вверх, а также делают его популярным вложением среди инвесторов.

«В настоящее время золото выглядит одним из самых привлекательных активов, поскольку краткосрочные процентные ставки падают почти до нуля, и ожидается, что большинство доходов от акций тоже упадут», — говорится в записке аналитиков Phillip Futures.

Золото считается традиционным защитным активом — так называют инструменты, показывающие стабильный рост в условиях кризиса. Они позволяют инвестору избежать возможных рисков, а также защищают его капитал от инфляции и негативного влияния других факторов.

Спрос на защитные активы растет в случае усиления рисков на рынке. Помимо золота, к ним относят другие драгоценные металлы, суверенные облигации  , недвижимость, иностранную валюту и отдельные виды ценных бумаг  с высокой ликвидностью  и дивидендной доходностью.

Золотодобывающие компании растут вместе с золотом

Главным бенефициаром тренда на рост золота стали компании золотодобывающего сектора. По итогам торговой сессии 6 марта ценные бумаги «Полюса» выросли на 2,98%, до ₽8885, а акции «Полиметалла» — на 2,91%, до ₽1149,6.

Эти результаты превосходят долгосрочные ожидания аналитиков: «ВТБ Капитал» и JP Morgan установили целевую цену для «Полюса» в ₽8400, а эксперты «Атона» 5 марта определили ценовой ориентир для бумаг «Полиметалла» в ₽1046,12.

На рост бумаг «Полиметалла» также повлиял сильный предварительный отчет за год. Выручка компании за 2019 год составила $2246 млн и по сравнению с 2018-м выросла на 19% ($1882 млн). Объем продаж золота составил 1366 тыс. унций и увеличился на 14% по сравнению с 2018-м при росте средней цены реализации на 13%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 38% и достиг рекордного значения в $1075 млн.

Чистая прибыль составила $483 млн ($355 млн в 2018-м), при этом базовая прибыль на акцию была $1,02 ($0,78 на акцию в 2018 году). Годовое производство золота составило 1316 тыс. унций, что на 8% превысило показатели 2018-го, в то же время выпуск серебра снизился на 15%.

Исходя из финансовых результатов, компания «Полиметалл» направила $197 млн на выплату дивидендов ($0,42 на акцию), а также подтвердила производственный прогноз на уровне 1,6 тыс. унций на 2020 и 2021 годы.

Не все золото, что спасает: куда инвестировать, если неспокойно на рынках

Что будет с золотом дальше?

По мнению аналитиков «Открытие Research», угроза замедления мировой экономики поддержит динамику цен на золото. При дальнейшем негативном развитии ситуации с коронавирусом стоимость золота может существенно вырасти и достичь $1900 за унцию.

Еще более оптимистично высказался директор по исследованиям GraniteShares Райан Джанотто. Он отметил, что вслед за последним экстренным снижением ставки в 2008 году цены на золото в том же году выросли на 17% на фоне общего падения фондового рынка.

«Мы видели семь случаев экстренного снижения ставки, и золото росло в среднем на 26% в течение первых двух лет после каждого из них. Было бы очень неразумно исключать возможность роста золота до $2 тыс. к концу года», — заявил Джанотто изданию Kitco.

Также он подчеркнул большую привлекательность золота на фоне снижения доходности гособлигаций США. 3 марта доходность десятилетних US Treasuries (UST) впервые в истории опустилась ниже 1% годовых, в то время как в начале прошлой недели она находилась на отметке 1,5% годовых.

«В прошлом году вы могли продать все свои облигации, вложить эти деньги в золото и получить лучшую доходность с поправкой на риск. Нужно перестать рассматривать золото как мифическую инвестицию и начать смотреть на него как на математический актив», — добавил Джанотто.

В то же время другие эксперты советуют не переоценивать золото. «Потенциал для его дальнейшего роста остается весьма ограниченным, так как рынок уже заложил в цену еще несколько снижений процентных ставок со стороны ФРС, так же как и все последствия, связанные с распространением коронавируса», — заявил заместитель начальника управления инвестиционного консультирования инвестиционной компании «Велес Капитал» Ярослав Калугин «Коммерсантъ».


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Акции «Магнита» подорожали до максимума за шесть лет 14:11 · 0
Товарно-сырьевая биржа не увидела смысла в IPO и запланировала ребрендинг 14:00 · 0
Минфин разрешил прямые сделки на бирже в рамках закупок госкомпаний 13:19 · 0
JPMorgan предупредил об угрозе внезапного обвала рынка акций США 11:18 · 0
СПбМТСБ оштрафовала недобросовестных игроков почти на ₽20 млн с 2023 года 10:04 · 0
Петербургская товарная биржа запланировала торги мясом и маслом 09:35 · 0
Книга заявок на IPO «Европлана» была переподписана в четыре раза 09:02 · 0
Важно следить сегодня: акции АЛРОСА, индекс Мосбиржи, IPO «Европлана» 08:57 · 0
Почему спрос на маленькие квартиры — это ложный тренд: как быть инвестору
Биржа СПбМТСБ заявила о планах запустить расчеты в юанях в 2024 году 08:32 · 0
Артемьев объявил о планах запустить первые в России торги услугами 07:11 · 0
Анти-Boeing. Почему Airbus забирает долю рынка у американского гиганта
Котировки АЛРОСА выросли на новости о соглашении с Гохраном 27 мар, 21:37 · 0
Лизинг простыми словами: что это, виды, на что можно потратить и как взять 27 мар, 19:34 · 0