0 

«Нельзя ловить падающие ножи»: реакция частных инвесторов на обвал рынка

Обвал акций последних дней прокомментировал не один аналитик. Но как переживают падение непрофессиональные инвесторы? IT-менеджер, руководитель транспортной компании и частный трейдер рассказали, как спасаются от рисков
Фото: kishjar? / flickr
Фото: kishjar? / flickr

Виталий Савенков, директор дивизиона в транспортной компании

Разговоры о «пузыре» в России — разговоры в пользу бедных. Это не значит, что рынок будет дальше также расти. Но и «пузырем» его назвать нельзя — рынок по прежнему дешев как никогда. Решил, что пока длится падение — буду увеличивать портфель на 3% за каждый 1% падения. Тут уж либо падение кончится, либо деньги вместе с «плечами». Вот сегодня куплю 4%*3=12% портфеля, потому что рынок упал на 4%. Покупаю «Газпром», «Северсталь», «КуйбышевАзот» и «Алросу».

В конце 2018 года, после затяжного падения российского рынка мультипликатор  P/E российского рынка составлял 5,7. Тогда это значение было минимальным за предыдущие пять лет. Многие компании к настоящему моменту еще не показали отчеты за 2019 год, но уже понятно, что чистая прибыль всех компаний будет минимум ₽8,5 трлн. Сейчас весь рынок стоит ₽49 трлн, соответственно P/E  сейчас тоже 5,7. То есть также дешево, как и в конце 2018 года. И это несмотря на сильнейший рост капитализации  в 2019 году, снижение долговой нагрузки и повышение рентабельности.

И, конечно, не стоит забывать о дивидендах. В 2019 году они будут самыми большими за всю историю рынка. Официально компании объявили дивиденды на ₽1,3 трлн. И это только начало. Так что можно ждать около ₽3,5 трлн совокупных выплат, что дает 7,1% дивидендной доходности к сегодняшней цене.


Акции: правила поведения на «американских» горках


Александр Тихоньких, IT-менеджер

Я не собираюсь ничего предпринимать в ближайшее время. Наш главный враг — страх. Спастись от обвала можно защитными мерами — диверсификация  , золото и государственный долг, желательно номинированный в устойчивой валюте. Но главное — холодная голова и отсутствие паники.

Ситуация с рынком была достаточно предсказуема, поскольку рынок перегрет, а ликвидность  зашкаливает. Но «черным лебедем» в данном случае выступил коронавирус. Причем это был вялый «черный лебедь»: ситуация с ним развивалась не мгновенно, как обычно бывает, а вполне себе предсказуемо.

Это мой первый кризис, но пока полномасштабным его назвать сложно. Если учесть, что последний год рынок летел вверх как ракета, то сейчас он просто восстанавливает свой статус-кво.


Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору


Даниил Кернер, частный трейдер

Я считаю, что нельзя «ловить падающие ножи» и пытаться откупать в надежде на рост — надо дождаться, когда нож упадет и начнет раскачиваться, а обстановка прояснится. Любые попытки игры против тренда всегда заканчиваются плачевно, это классика рынка.

Если вы находитесь в убыточной позиции, надо отдавать отчет себе насколько вы хорошо понимаете бумагу в которой вы находитесь, и если вы уверены в ней, то держать. Но если вы купили, не разобравшись, лучше зафиксировать убыток и вкладывать только в сильные бумаги. Если же вы в кэше, то заходить в самые надежные защитные активы, например, бумаги казначейства США.

На данный момент у нас нет подтверждения смены глобального тренда, но обвал, который мы видим, должен снять эйфорию и заставить всех как следует задуматься. Большую часть капитала сейчас держу в долларах.


Облигации: доходнее вклада, надежнее акции


Дмитрий Скуратовский, руководитель проекта по логистике в автомобилестроительной компании

По-настоящему снижение началось только сегодня. Видимо никто не верил, что вирус масштабно выйдет за пределы Китая. Сейчас я очень рад, что на 25% портфеля я покупал золото и это хеджирование сработало, частично компенсировав потери. Также очень хорошо защищают облигации  , ETF  , особенно с валютным хеджированием, например, FXRB от FinEx.

В итоге мой портфель с начала года просел всего на 2% и, на мой взгляд, показывает очень хорошие результаты для такого времени. Пока что я не предпринимаю никаких активных действий и точно не собираюсь ничего продавать. Внимательно слежу за ситуацией и выжидаю момент для увеличения своих позиций в акциях за счет свободных денежных средств и, возможно, частичной продажи облигаций и золота.

Докупать планирую в первую очередь американские и российские ETF в пропорции, зависящей от глубины просадки каждого рынка. Так же буду докупать точечно стабильные российские дивидендные акции, как например «Татнефть».


Что такое ETF: как купить весь рынок за один рубль?


Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна) Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги. Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Диверсификация - владение инвестором широким набором ценных бумаг расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов P/E = Капитализация / Чистая прибыль Один из самых популярных коэффициентов недооцененности акций. Он соотносит рыночную стоимость компании с прибылью. При сравнении двух компаний P/E показывает, насколько рубль чистой прибыли одной компании оценивается инвесторами выше, чем рубль чистой прибыли другой. При прочих равных условиях интереснее компания, у которой значение P/E меньше: есть вероятность, что она недооценена и ее акции будут расти быстрее.
Самые выгодные курсы валют всегда на бирже
Структурные продукты
готовые инвестиционные решения с понятным риском и доходностью
Подробнее