0 

«Нельзя ловить падающие ножи»: реакция частных инвесторов на обвал рынка

Обвал акций последних дней прокомментировал не один аналитик. Но как переживают падение непрофессиональные инвесторы? IT-менеджер, руководитель транспортной компании и частный трейдер рассказали, как спасаются от рисков
Фото: kishjar? / flickr
Фото: kishjar? / flickr

Виталий Савенков, директор дивизиона в транспортной компании

Разговоры о «пузыре» в России — разговоры в пользу бедных. Это не значит, что рынок будет дальше также расти. Но и «пузырем» его назвать нельзя — рынок по прежнему дешев как никогда. Решил, что пока длится падение — буду увеличивать портфель на 3% за каждый 1% падения. Тут уж либо падение кончится, либо деньги вместе с «плечами». Вот сегодня куплю 4%*3=12% портфеля, потому что рынок упал на 4%. Покупаю «Газпром», «Северсталь», «КуйбышевАзот» и «Алросу».

В конце 2018 года, после затяжного падения российского рынка мультипликатор  P/E российского рынка составлял 5,7. Тогда это значение было минимальным за предыдущие пять лет. Многие компании к настоящему моменту еще не показали отчеты за 2019 год, но уже понятно, что чистая прибыль всех компаний будет минимум ₽8,5 трлн. Сейчас весь рынок стоит ₽49 трлн, соответственно P/E  сейчас тоже 5,7. То есть также дешево, как и в конце 2018 года. И это несмотря на сильнейший рост капитализации  в 2019 году, снижение долговой нагрузки и повышение рентабельности.

И, конечно, не стоит забывать о дивидендах. В 2019 году они будут самыми большими за всю историю рынка. Официально компании объявили дивиденды  на ₽1,3 трлн. И это только начало. Так что можно ждать около ₽3,5 трлн совокупных выплат, что дает 7,1% дивидендной доходности к сегодняшней цене.


Акции: правила поведения на «американских» горках


Александр Тихоньких, IT-менеджер

Я не собираюсь ничего предпринимать в ближайшее время. Наш главный враг — страх. Спастись от обвала можно защитными мерами — диверсификация  , золото и государственный долг, желательно номинированный в устойчивой валюте. Но главное — холодная голова и отсутствие паники.

Ситуация с рынком была достаточно предсказуема, поскольку рынок перегрет, а ликвидность  зашкаливает. Но «черным лебедем» в данном случае выступил коронавирус. Причем это был вялый «черный лебедь»: ситуация с ним развивалась не мгновенно, как обычно бывает, а вполне себе предсказуемо.

Это мой первый кризис, но пока полномасштабным его назвать сложно. Если учесть, что последний год рынок летел вверх как ракета, то сейчас он просто восстанавливает свой статус-кво.


Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору


Даниил Кернер, частный трейдер

Я считаю, что нельзя «ловить падающие ножи» и пытаться откупать в надежде на рост — надо дождаться, когда нож упадет и начнет раскачиваться, а обстановка прояснится. Любые попытки игры против тренда всегда заканчиваются плачевно, это классика рынка.

Если вы находитесь в убыточной позиции, надо отдавать отчет себе насколько вы хорошо понимаете бумагу в которой вы находитесь, и если вы уверены в ней, то держать. Но если вы купили, не разобравшись, лучше зафиксировать убыток и вкладывать только в сильные бумаги. Если же вы в кэше, то заходить в самые надежные защитные активы, например, бумаги казначейства США.

На данный момент у нас нет подтверждения смены глобального тренда, но обвал, который мы видим, должен снять эйфорию и заставить всех как следует задуматься. Большую часть капитала сейчас держу в долларах.


Облигации: доходнее вклада, надежнее акции


Дмитрий Скуратовский, руководитель проекта по логистике в автомобилестроительной компании

По-настоящему снижение началось только сегодня. Видимо никто не верил, что вирус масштабно выйдет за пределы Китая. Сейчас я очень рад, что на 25% портфеля я покупал золото и это хеджирование сработало, частично компенсировав потери. Также очень хорошо защищают облигации  , ETF  , особенно с валютным хеджированием, например, FXRB от FinEx.

В итоге мой портфель с начала года просел всего на 2% и, на мой взгляд, показывает очень хорошие результаты для такого времени. Пока что я не предпринимаю никаких активных действий и точно не собираюсь ничего продавать. Внимательно слежу за ситуацией и выжидаю момент для увеличения своих позиций в акциях за счет свободных денежных средств и, возможно, частичной продажи облигаций и золота.

Докупать планирую в первую очередь американские и российские ETF в пропорции, зависящей от глубины просадки каждого рынка. Так же буду докупать точечно стабильные российские дивидендные акции, как например «Татнефть».


Что такое ETF: как купить весь рынок за один рубль?


Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Чтобы начать инвестировать, нужно открыть брокерский счет
Это можно сделать онлайн за несколько минут
ВТБ Мои Инвестиции
Работают профессионалы
Подробнее