Интуиция или анализ? Инвесторы рассказали, какой подход работает лучше
0
Интуиция или анализ? Инвесторы рассказали, какой подход работает лучше
Как Шумахер безвозвратно обвалил акции GoPro? Как получить 50% прибыли за полтора месяца на нефти? Стоит ли верить интуиции? Из-за чего чаще всего ошибаются новички? Об этом инвесторы рассказали РБК Quote
Фото: с сайта pixabay.com пользователя geralt

Внимательно читать новости и исследовать рынок — либо положиться на интуицию и «думать сердцем». Такой выбор стоит перед каждым, кто решил торговать на бирже. Мы поговорили с инвесторами, чтобы узнать, чем они руководствовались, когда принимали свое лучше и худшее инвестиционное решение в жизни.

Сергей Чипсанов

  • частный инвестор

Сергей Чипсанов (Фото: из личного архива)

Лучшая инвестиция

— Моей самой удачной инвестицией оказалась покупка акций «Газпром нефти». Я давно присматривался к этой компании. На фоне других нефтяных конкурентов ценные бумаги  «Газпром нефти» в начале 2017 года выглядели привлекательными. Выручка и чистая прибыль быстро росли.

Впервые я купил акции «Газпром нефти» в августе 2017 года. Потом докупал бумаги компании еще два раза — в декабре 2017-го и в июле 2018-го. Все это время стоимость акций росла, и каждый раз я покупал их по более высокой цене. Иногда удавалось покупать акции и во время их краткосрочного падения.

Я работаю обычным менеджером в торговой компании. Как-то раз я пришел домой с работы на обед, заглянул в свой портфель и увидел: акции «Газпром нефти» и НЛМК упали на 5%. Тогда я купил их на все деньги, что у меня были на счете. С тех пор эти бумаги у меня в постоянных фаворитах.

Всего я купил 50 акций «Газпром нефти» и потратил на них ₽12 382. В сентябре 2018 года общая стоимость бумаг «Газпром нефти» в моем портфеле выросла до ₽16 770. А еще к тому времени я дополнительно получил ₽522 дивидендами.

Я обрадовался. Но внезапно обстоятельства сложились так, что мне понадобилось определенное количество денег. Я продал десять бумаг «Газпром нефти» и вывел ₽1293 со счета. Так поступил и с другими компаниями, пока не получил нужную сумму.

Несмотря на эту вынужденную меру, мой портфель не пострадал. Акции «Газпром нефти» продолжили расти и практически компенсировали ту часть, что я продал. А компания и дальше выплачивала дивиденды. Сегодня у меня в портфеле 40 бумаг «Газпром нефти» общей стоимостью ₽16 552.

В итоге «Газпром нефть» принесла мне 106% доходности. Сюда входит прибыль с продажи части акций — ₽1293, доход за счет роста цены акций — ₽6001 и полученные дивиденды за все время владения бумагами — ₽1790. На данный момент мне удалось заработать на акциях «Газпром нефти» ₽9084.

Худшая инвестиция

— Сейчас в моем портфеле висят несколько убыточных бумаг. Одна из них — МРСК Волги. Когда я покупал акции компании, рассчитывал заработать на дивидендах. Они не подвели, но и не оказались гарантией прибыли.

В начале лета 2018 года у МРСК Волги была высокая дивидендная доходность —11%. Кроме этого, МРСК Волги выгодно отличалась от других компаний в отрасли электроэнергетики по финансовым показателям — стабильно росли выручка, чистая прибыль и капитал на протяжении пяти лет, а долги были небольшими. Я решил, что МРСК Волги недооценена. И у меня не осталось сомнений в своем выборе.

В июне 2018 года я первый раз купил акции компании, заплатив ₽2669. Через пару недель планировал получить дивидендами ₽296. Конечно, это небольшая сумма, то тогда мне было важно понять, сколько могу заработать в процентах на этих выплатах.

Дивиденды я получил. Но цена акций компании вдруг начала снижаться. Она не восстановилась и после дивидендного гэпа  . Несмотря на это, в октябре 2018 года я докупил еще акции МРСК Волги, надеясь, что дивидендная доходность вырастет в 2019 году. Но затем история повторилась, и цена акций снова упала. Это случилось в июне 2019 года после второй выплаты дивидендов. Однако я опять обрадовался очередной «скидке» и купил еще бумаг МРСК Волги. Это была ошибка.

Да, все это время я получал хорошие дивиденды, на которые и рассчитывал. Но на данный момент бумаги МРСК Волги в моем портфеле почти полтора года, а я все еще в убытке.

За все время на покупку акций МРСК Волги я потратил ₽8601. Сейчас их общая стоимость в моем портфеле составляет ₽7432. Все из-за того, что цена акций постоянно падала. Дивидендами я компенсировал лишь ₽946 этого падения. В итоге я в минусе на ₽223.

К тому же последнее время чистая прибыль МРСК Волги начала снижаться. Поводов для роста стоимости акций почти не осталось. Перед следующей дивидендной отсечкой, когда цена акций обычно хоть немного поднимается, я продам все бумаги МРСК Волги.

Из этой истории я сделал вывод: недооцененные бумаги могут очень долго оставаться недооцененными. И не стоит радоваться каждой возможности купить акции такой компании, когда их цена падает.


Александр Алешин

  • частный инвестор, развивает финансовый проект A2 Finance

Александр Алешин (Фото: из личного архива)

Лучшая инвестиция

— Мне удалось хорошо заработать на нефти в 2014 году. Я получил прибыль в 50% за полтора месяца.

В тот год я впервые пришел на рынок с суммой ₽30 тыс. Было интересно, но непонятно. 2014 год был наполнен геополитическими событиями. Я наблюдал за ними и не верил, что мировые конфликты закончатся в ближайшее время. Цена на нефть сильно падала с начала июля 2014 года. Мне казалось, что так и продолжится. Тогда я узнал, что на падениях тоже можно заработать, и стал искать возможность.

Тогда я еще не понимал, что такое деривативы, не разбирался во фьючерсах и никогда не слышал о контанго. Но был точно уверен, что цена на нефть еще снизится. Затем, немного вникнув в эти производные финансовые инструменты, решил сыграть на понижение.

Я открыл короткую позицию  на два фьючерса нефти в середине ноября. Для этого внес гарантийное обеспечение в размере ₽3200 за каждый, в итоге заплатив ₽6400. Нефть марки Brent тогда стоила около $82.

Как я и предполагал, нефть продолжила дешеветь. Но уже в конце декабря цена перестала ежедневно падать. Я испугался, что она начнет расти обратно. Боялся потерять удачу.

Тогда я закрыл короткую позицию, выкупив фьючерсы обратно по цене около $60 за каждую бочку нефти. Это значит, что мне удалось заработать около $20 с каждой бочки. Таким образом я увеличил вложенные деньги приблизительно на 50% за полтора месяца. Моя прибыль составила ₽9600.

Худшая инвестиция

— Я принял худшее инвестиционное решение в том же 2014 году, в самом начале своего знакомства с фондовым рынком. Это были акции производителя камер GoPro.

В 2014 году о GoPro говорили везде: многие хотели ее купить, камера была на пике популярности. Я посчитал, что раз компания известная и постоянно выпускает новые модели и экстремальные видео на YouТube, то и акции надо покупать. Ажиотаж сыграл для меня ключевую роль.

В результате 29 сентября 2014 года я купил акции GoPro в общей сложности на сумму $755. На тот момент я торговал на фондовом рынке всего 17-й день. Казалось бы, все идет хорошо. Но вскоре узнал, что такое влияние новостей на цены акций.

В октябре СМИ написали о том, что могло стать причиной тяжелой травмы головы, которую получил семикратный чемпион мира «Формулы-1» Михаэль Шумахер. Когда он упал, катаясь на горных лыжах, на шлеме гонщика находилась камера GoPro. По слухам, именно из-за нее удар усилился и гонщик получил более серьезную травму, чем мог бы. Акции GoPro мгновенно упали на 16%. А потом каждый день они теряли в цене еще, еще и еще.

Так продолжалось несколько недель. Я продержал акции 45 дней и продал их все за $586. В итоге потерял $168. Хорошо, что тогда я еще не знал о стратегии усреднения. Иначе ситуация была бы более печальной.

Я покупал акции компании GoPro по цене $94,4 за штуку. Сейчас они стоят $3,7. Это в 20 раз ниже. Это самая неудачная и убыточная инвестиция в моей жизни.

О фундаментальном анализе, отчетностях, мультипликаторах и дивидендах я начал читать лишь через полгода или даже год. До этого времени все покупки были эмоциональными и интуитивными. Мне кажется, у многих новичков найдутся похожие истории. Ведь вначале о рисках почти не думаешь и много решений принимаешь на эмоциях.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов Торговая позиция при биржевых операциях, которая возникает когда инвестор продает ценную бумагу, валюту или товар, которыми не обладает, в надежде купить их дешевле и успеть поставить товар покупателю или произвести взаимозачет. В этом случае, инвестор ограничен сроками расчетов и вынужден закрывать позицию в пределах срока поставки ценной бумаги, валюты или товара, отчего такие позиции получили названия «короткие», а их открытие сопряжено с высоким риском.
Акции: правила поведения на «американских» горках Обучающие материалы
Самые выгодные курсы валют всегда на бирже
Если не знаете, с чего начать, начните с ПИФа
Подробнее