Акционер Berkshire Hathaway прилюдно раскритиковал стратегию Баффетта
0
Акционер Berkshire Hathaway прилюдно раскритиковал стратегию Баффетта
Фонд Wedgewood Partners выразил сомнение в том, что один самых успешных инвесторов современности Уоррен Баффетт способен совершать успешные сделки, как раньше. Это редкий пример публичной критики знаменитого миллиардера
Председатель совета директоров и исполнительный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет (Фото: Fortune Conferences / Flickr)

Управляющий активами фонд Wedgewood Partners сообщил клиентам о продаже акций Berkshire Hathaway. Этот инвестфонд основал Уоррен Баффетт.

Wedgewood Partners владел ценными бумагами компании Баффетта на протяжении нескольких десятилетий. Сейчас фонд решил от них отказаться, а в качестве аргументов указал три фактора:

  • большие запасы денег на счету Berkshire Hathaway, которые компания могла бы вложить, но не вкладывает;
  • низкая привлекательность совершенных Berkshire Hathaway в последнее время инвестиций;
  • упущенные инвестиционные возможности.

К упущенным возможностям Berkshire Hathaway и ее бессменного лидера Уоррена Баффетта фонд отнес акции Visa и Mastercard. Ценные бумаги  обеих компаний составляют в портфолио Berkshire Hathaway всего 1,5%, в то время как рост Visa и Mastercard за последние десять лет составил 1137% и 1521% соответственно.

Другими неудачами Berkshire Hathaway в Wedgewood Partners считают упущенные шансы вложить деньги в Costco и Microsoft. Первая за последние десять лет выросла в цене на 522%. У Berkshire Hathaway доля ее акций составляет лишь 0,55%.

«Однако в больший ступор вводит ситуация с Microsoft, — сказано в сообщении Wedgewood Partners. — Баффетт долгое время (и с гордостью) заявлял, что технологические компании выходят за пределы его компетенции. Однако его недавний многомиллиардный вклад в IBM и Apple идет вразрез с его же утверждением».

Если Баффетт смог разобраться в моделях бизнеса IBM и Apple и купить их акции, то он должен был и предвидеть успех Microsoft, бумаги которой выросли за десять лет на 657%, сказано в отчете фонда.

Ошибочность некоторых совершенных инвестиций, включая IBM и Kraft Heinz, не способствует уверенности в экспертизе Баффетта и его компании, отмечает Wedgewood Partners.

Kraft Heinz — один из главных провалов инвестиционной стратегии Berkshire Hathaway, которой принадлежит свыше 26% акций. Производитель соусов пребывает в глубоком кризисе: выручка и прибыль падают, на фоне чего бумаги Kraft Heinz за год обвалились с $54 до $27. В январе 2017 года акции Kraft Heinz стоили больше $77.

В конце второго квартала 2019 года объем денег на счету Berkshire Hathaway составил более $120 млрд, что стало рекордом для компании. Баффетт объяснил количество свободных денег планами совершить огромную инвестицию. В Wedgewood Partners считают, что такой объем свободных денег мешает Berkshire Hathaway расти.

По подсчетам CNBC, Wedgewood Partners владел 48 тыс. акций Berkshire Hathaway класса Б. Это около $10 млн. Капитализация компании Баффетта превышает $500 млрд.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.
Первый месяц без комиссии
Если вы впервые открываете брокерский счет в ВТБ
Если не знаете, с чего начать, начните с ПИФа
Подробнее