4 удивительные истории от людей, которые удвоили свои вложения на бирже
0
4 удивительные истории от людей, которые удвоили свои вложения на бирже
РБК Quote продолжает серию интервью с инвесторами. В этот раз: почему привилегированные акции выгоднее обыкновенных, как легально избежать налогов на прибыль и как вера в слухи привела к потере ₽50 тыс.
Фото: rawpixel / Pixabay

Мы уже писали про то, как люди пытались заработать на разнице курсов валют, а также про шесть успехов и провалов на бирже. Сегодня еще два инвестора рассказали о лучших и худших инвестиционных решениях в своей жизни. Их истории впечатляют: каждый сумел найти акции, которые позволили удвоить сделанные вложения.

Виталий Иванов

  • частный инвестор, создатель сервиса для инвесторов BlackTerminal

Виталий Иванов (Фото: из личного архива)

Лучшая инвестиция

— Когда я выбираю, какие ценные бумаги  купить, обязательно обращаю внимание на мультипликаторы  и потенциальную доходность. В сентябре 2015 года по этим показателям выгодно смотрелись акции «Россетей». Компания была явно недооценена рынком, и я решил в нее вложиться. При этом я обычно выбираю привилегированные акции, а не обыкновенные.

Дело в том, что, во-первых, привилегированные часто стоят дешевле. Так происходит из-за того, что у держателей привилегированных бумаг нет права голоса на собраниях акционеров.

Во-вторых, в уставе компаний можно найти условие, по которому дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше, чем по обыкновенным. А поскольку моя доля в компании слишком мала, чтобы иметь какой-то вес при принятии решений на голосовании, привилегированные акции для меня выгоднее, чем обычные: стоят дешевле, а выплаты одинаковые. Что касается «Россетей», то цена бумаг примерно одинаковая, но выплаты по привилегированным акциям выше.

Итак, в сентябре 2015 года я впервые купил привилегированные акции «Россетей» на свой индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Тогда они стоили ₽0,518 за штуку. Затем бумаги начали постепенно расти в цене, и я еще три раза докупал их. В итоге в моем портфеле оказалось 35 акций «Россетей», на которые я потратил в общей сложности около ₽15 тыс.

4 августа 2016 года я впервые получил дивиденды за первый квартал. Доходность составила 10%. В октябре того же года продал часть привилегированных акций «Россетей» по ₽1,902 — посчитал, что акции стали слишком дорогими по мультипликаторам.

Получилось, что за год я заработал больше 100% только на разнице в цене покупки и продажи. В 2016 году компания еще платила дивиденды, которые я получил на те акции, что у меня остались после продажи. В итоге дивидендная доходность составила 62%.

Прошло три года. Мне пришлось закрыть ИИС и продать все акции «Россетей». Дело в том, что если открыть ИИС и не закрывать его в течение трех лет, то по истечению этого времени инвестор может получить налоговый вычет. А если потом открыть новый ИИС, то это позволит прокрутить ту же схему еще раз.

Сейчас в другом в портфеле у меня тоже есть привилегированные акции «Россетей» Я продам их, если компания будет плохо работать (что мы увидим из отчетов МСФО) или станет слишком дорогой по мультипликаторам.

Тоже хотите разобраться в мультипликаторах? У нас есть обучающая статья на эту тему:

Сравнение компаний: как найти инвестиционную идею

Мне кажется, на рынке часто появляется возможность купить акции дешево, но потом их цена быстро вырастает до справедливой. Кроме «Россетей», подобное случилось с акциями ЛУКОЙЛа, «Норникеля» и недавно — с «Нижнекамскнефтехимом».

К примеру, я покупал привилегированные акции «Нижнекамскнефтехима» по ₽27,8 за штуку. И когда компания неожиданно выплатила дивиденды ₽19,94 на акцию, моя дивидендная доходность составила 71%. Кроме того, цена акций мгновенно выросла с ₽42 до ₽72.

Худшая инвестиция

— Моя худшая инвестиция — это покупка депозитарных расписок  «Ленты».

У меня небольшой счет — ₽1 млн. В «Ленту» вложил только 2% от общей стоимости портфеля, то есть около ₽20 тыс. Я впервые купил акции по ₽400 в 2016 году и потом еще несколько раз докупал их, когда цена падала.

Как уже говорил раньше, я оцениваю компанию по мультипликаторам. Выручка и прибыль «Ленты» росли из года в год и растут до сих пор. Когда я решил купить «Ленту», компания была дороговата, но при этом одна из лучших среди российских торговых сетей.

Еще одним основанием для покупки стало мое участие в строительстве гипермаркетов «Ленты». Удалось посмотреть на работу бизнеса изнутри и пообщаться с менеджментом. Мне показалось, что руководство сильно ориентировано на результат и не будет транжирить деньги акционеров.

Разговаривая с менеджерами среднего звена, я узнал, что у них в компании есть линейка вознаграждений и премий для ключевых сотрудников. Вознаграждения зависят от достигнутых успехов, а критериями оценки являются сроки реализации проектов, их доходность, стоимость и другие ключевые моменты для бизнеса.

Однако, несмотря на хорошие фундаментальные показатели, акции не росли. В то время инвесторы любили «Магнит» и не обращали внимания на «Ленту». Но я верю, что со временем ситуация изменится.

Когда я закрывал ИИС, мне пришлось продать «Ленту». Я потерял ₽4 тыс. Убыток от изначально вложенных средств составил 20%. Если бы продавал сейчас, то потерял бы еще больше.

Антон Весенний

  • частный инвестор, ведет «Блог ленивого инвестора»

Антон Весенний (Фото: из личного архива)

Лучшая инвестиция

— Я начал инвестировать в 2012 году и продолжаю до сих пор. Решение вложить деньги в привилегированные акции «Ленэнерго» в начале 2017 года стало одним из самых лучших за все время. Я выбрал привилегированные акции, потому что по дивидендной политике по ним выплачивается больше дивидендов, чем по обыкновенным.

Так получилось, что до этого я несколько лет проработал в компании, которая была подрядчиком «Ленэнерго». Видел собственными глазами, как расцветает коррупция в головной компании. Летом 2015 года против топ-менеджеров «Ленэнерго» возбудили дело. Начались долгие разбирательства, но в итоге суд признал их виновными.

После того как все утряслось, было объявлено о докапитализации компании для новой инвестпрограммы. Это говорило о том, что «Ленэнерго» восстанавливается, а значит, вскоре увеличатся прибыль и дивиденды.

В 2016 году привилегированные акции «Ленэнерго» начали расти и подскочили почти в три раза: с ₽13 до ₽46 за акцию. В начале 2017 года я купил эти акции на ₽200 тыс. по средней цене ₽50 за акцию. С того времени практически каждый квартальный отчет компания сообщает о росте операционных показателей, поэтому я держу бумагу до сих пор. Сейчас купленные акции стоят уже ₽126, то есть моя доходность на данный момент составляет более 150%.

В следующем году я продам акции «Ленэнерго» и смогу сэкономить 13% на налогах, потому что буду владеть бумагами более трех лет. Когда доход измеряется в сотнях процентов, это очень приятный бонус.

Худшая инвестиция

— Моя самая неудачная инвестиция — это попытка заработать на компании «Трансаэро» во время ее предбанкротного периода. В 2015 году акции компании упали с ₽208 до ₽10 из-за огромных долгов.

Я сам часто летал на самолетах «Трансаэро», и мне сложно было поверить, что огромная авиакомпания, которой ты, по сути, доверял свою жизнь, может вдруг перестать существовать. Я ждал, что государство поможет спасти компанию, и акции вернутся к прежним показателям.

Появилась информация, что совладелец компании S7 Владислав Филев хочет купить 51% акций «Трансаэро». Он хотел спасти «Трансаэро» от банкротства и восстановить ее деятельность. Тогда я и купил акции. Всего потратил около ₽100 тыс. по цене ₽1,9 за штуку.

Моя идея была в том, чтобы купить бумаги на слухах, а когда они станут реальностью и акции снова вырастут, продать их и получить прибыль. Однако позже сделка сорвалась. Более того, вероятнее всего, банкротство «Трансаэро» было выгодно государству. Весь пассажиропоток обанкротившейся компании перетекал в государственный «Аэрофлот».

Дальше «Трансаэро» не ждало ничего хорошего. Начались расследования и уголовные дела, Министерство транспорта России вскоре аннулировало сертификат «Трансаэро» на авиаперевозки. С 26 октября 2015 года авиакомпания больше не могла перевозить пассажиров.

Я продал акции, когда они уже стоили менее ₽1. Потерял ₽50 тыс. Для меня это стало хорошим уроком. Спекулировать на слухах не стоит.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов
Самые выгодные курсы валют всегда на бирже
Персональный инвестиционный советник
поможет достичь желаемой цели
Подробнее