Apple залезла в долги на $7 млрд. Но ведь у компании на счету $200 млрд
Производитель смартфонов и ноутбуков корпорация Apple заняла у инвесторов $7 млрд, сообщает Bloomberg. На такую сумму технологический гигант разместил облигации с пятью сроками погашения. Размещение состоялось в среду, 4 сентября. Существенная часть нового долга — $1,5 млрд — представляет собой заимствование на 30 лет.
Компании по всему миру занимают деньги на новые проекты или крупные поглощения. Обычно бизнес делает это, когда не хватает свободных средств. В случае с Apple такая логика не работает: на счетах корпорации сейчас лежат деньги и ценные бумаги на общую сумму $200 млрд. Вместо того чтобы воспользоваться собственными деньгами, Apple решила залезть в долги.
Производитель «Айфонов» занял деньги у инвесторов впервые с 2017 года. Вслед за другими компаниями Apple воспользовалась падением доходности государственных казначейских бумаг США до минимальных уровней, пишет Bloomberg.
Зачем Apple новый долг
Новый выпуск облигаций поможет Apple рефинансировать примерно $2 млрд долга, срок которого истекает в текущем году. Помимо этого компания сможет рефинансировать большую часть из $10 млрд, которые Apple должна выплатить в 2020 году, указывает Bloomberg.
Компании выгодно выпустить облигации сейчас, когда доходность 30-летних казначейских облигаций США обвалилась до рекордно низких уровней, говорится в статье американского издания. Apple, а также многие другие компании могут получать займы дешевле и на более продолжительное время. То есть они будут выплачивать их владельцам меньший доход. Таким образом Apple заменит существующую задолженность облигациями с более низкой доходностью — и обслуживание старого долга станет менее затратным.
Доходность новых 30-летних облигаций Apple составляет около 2,99%. За трехлетние облигации, которые компания выпустила в 2015 году, она выплачивает 3,45%. Это большая экономия средств. $1,5 млрд, вырученные за 30-летние облигации, означает, что сэкономленная сумма составит около $7 млн в год, или более $200 млн за 30 лет, подсчитал Bloomberg.
21 размещение за один день
Apple оказалась не единственной компанией, которая использовала открывшуюся возможность. Во вторник, 3 сентября, на рынок облигаций США вышла 21 компания с кредитным рейтингом инвестиционного уровня. Это рекордное число для одного дня.
В общей сложности компании заняли $21 млрд. По словам главы департамента рынков капитала инвестиционного уровня в Bank of America Эндрю Карпа, этот день эквивалентен напряженной работе в течение полной недели.
Среди других крупных компаний, разместивших облигации на этой неделе, Walt Disney, Coca-Cola, Hewlett Packard Enterprise, Deere & Co. и другие. Авиакомпания United Airlines Holdings продала обеспеченные облигации на $1,2 млрд. На полученные деньги перевозчик планирует купить новый самолет. Авиакомпании удалось снизить процент купона с более 4% на начало года до 2,85%.
Эмиссионный бум стал следствием опасений относительно торгового конфликта между США и Китаем, а также замедления темпов экономического роста. Инвесторы начали скупать облигации, которые являются одним из самых популярных защитных активов. Это вызвало рост цен на такие ценные бумаги. В результате упала их доходность. Облигации, выпущенные крупными компаниями, среди инвесторов популярнее, чем правительственные облигации, так как по ним выплачивается больший доход.
Акции Apple в среду выросли на 1,7%. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидают, что на горизонте одного года акции Apple подорожают еще на 7%, до $223,74 за бумагу. При этом 22 эксперта считают, что акции стоит покупать, 18 респондентов советуют держать и трое — продавать. Чтобы купить акции Apple на РБК Quote, достаточно зарегистрироваться — процесс займет пять минут.
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
