Как подготовиться к резким колебаниям курса рубля
0
Как подготовиться к резким колебаниям курса рубля
Эксперты, опрошенные РБК Quote, рассказали, как обезопасить свои сбережения частному инвестору. Основной совет — выбирать разные валюты, чтобы защититься от рисков
Фото: Андрей Любимов / РБК

Эксперты рейтингового агентства Moody’s назвали отток капитала главным внешним риском для российского финансового рынка. По их мнению, в будущем Центробанк позволит обменному курсу абсорбировать основной шок вместо того чтобы выступать с валютными интервенциями. Это значит, что курс рубля будет реагировать на каждую новость, а ЦБ не будет удерживать рубль в жестких рамках. В теории это способно привести к обвалу или резкому укреплению рубля.

Аналитики рассказали РБК Quote, как частному инвестору застраховаться от резких движений рубля и не потерять свои деньги.

Доллары — очевидный выбор

«Если появятся признаки того, что мировая экономика уходит в рецессию  , то тогда будет иметь смысл увеличить долю сбережений в долларах или франках. Евро и юань в таком сценарии могут оказаться под заметным давлением», — рассказал главный экономист BCS Global Markes Владимир Тихомиров. — Мы ожидаем, что в ближайший год–два курс рубля к доллару останется в текущем коридоре ₽63–68. Если это будет так, то большого смысла переводить сбережения в другие валюты нет».

По мнению главного аналитика Промсвязьбанка Михаила Поддубского, для частного инвестора на валютном рынке самым рациональным остается принцип валютной диверсификации, а попытка заработать на спекулятивных операциях для частных лиц в большинстве случаев не приносит большой ценности.

На текущий момент рубль относительно справедливо оценен, считают в Промсвязьбанке. По мнению эксперта банка, при распределении сбережений стоит исходить не из ожиданий изменений валютного курса, а из готовности рисковать:

  • для инвесторов, ориентированных на сохранение сбережений, разумным будет концентрация валютных активов,
  • для частных инвесторов, ориентированных на получение текущего дохода за счет сохраняющейся высокой разницы в ставках, рациональным может быть переход в облигации.

Срочно в валюту

«Чтобы избежать негативного влияния колебаний курса рубля, частным инвесторам лучше переводить часть сбережений в валюту. В ближайшие несколько месяцев текущие уровни будут весьма привлекательны для покупки валюты за рубли. Российская валюта довольно резко укрепилась в предыдущие полтора месяца, и сейчас риски снижения перевешивают потенциал роста», — сообщил финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.

Однако в России значительная часть населения не имеет сбережений, поэтому им будет не так-то просто совладать с такими последствиями как повышенная инфляция в случае обвала рубля и падение деловой активности в связи с высокой волатильностью  курса, добавил эксперт FxPro.

Старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Вадим Иосуб также считает, что застраховаться от резких движений рубля частному лицу поможет диверсификация сбережений, то есть хранение денег в разных валютах. Наиболее доступный обычному человеку инструмент — банковские депозиты, рассказал эксперт «Альпари». Можно разделить сбережения поровну между рублем, долларом и евро, и хранить их на соответствующих депозитах.

«Портфель частного инвестора может быть шире, и кроме депозитов широкому кругу инвесторов стоит присмотреться к таким классам активов, как акции и облигации  . Но и для них остается актуальным принцип валютной диверсификации. Тем более что сейчас в российском правовом поле доступны инвестиции в ETF  иностранных государств», — рассказал Вадим Иосуб.

Насколько вероятны скачки курса

«Резкое падение курса рубля к доллару или евро могут вызвать два основных фактора — быстрый обвал цен на нефть ниже $55-$58 за баррель марки Brent, или вступление в силу болезненных финансовых санкций. Вероятность наступления хотя бы одного из этих двух событий можно оценить в 25-33%», — подсчитали в «Альпари».

«Волатильность курса российской валюты останется высокой, однако резких скачков — таких, как в конце 2014 года — мы не ожидаем. Неустойчивость курса будет вызываться колебаниями цен на нефть, геополитикой, а также притоками и оттоками капитала с развивающихся рынков», — рассказал главный экономист BCS Global Markes Владимир Тихомиров.

По мнению FxPro, сейчас для рубля сохраняются те же риски, что и в предыдущие несколько лет. Рублю вряд ли избежать колебаний на новостях о санкциях, но связь рубля и нефти также остается в силе, поэтому на горизонте текущего и будущего года нельзя исключать еще нескольких провалов рубля, когда он может терять по 10% и более в течение нескольких дней, предсказал Купцикевич. По его мнению, к концу года курс достигнет ₽70-72 за $1.

Санкции — главная угроза

«Риски резких курсовых колебаний сохраняются из-за возобновившегося санкционного давления, — считает первый заместитель генерального директора «Универ Капитала» Андрей Зайцев. — Пока оно только в самых общих чертах озвучено на уровне сенатского законопроекта в США, но в течение пары месяцев могут последовать более конкретные шаги и со стороны США, и со стороны ЕС. Если санкции затронут крупные компании или ограничат вложения нерезидентов в российские долговые инструменты, реакция рубля может быть очень сильной из-за оттока средств иностранных инвесторов в российские финансовые активы».

«В последние годы устойчивость валютного курса увеличилась отчасти в связи с реализацией бюджетного правила, отчасти в связи с благоприятной макроэкономической ситуацией — двойным профицитом РФ по счету текущих операций и бюджету», — сообщил главный аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. Но рубль является валютой страны с развивающейся экономикой, и тенденции на глобальных рынках неизбежно оказывают влияния на курс, добавил эксперт.

Дополнительным риском для российской валюты остается санкционная история. Новые ограничения со стороны США способны увести вниз все российские активы — и рубль, и акции, и облигации, полагают в Промсвязьбанке. «Примером данной картины может послужить 2018 год, когда несмотря на сохраняющееся состояние двойного профицита в РФ рубль из-за общей слабости всей группы валют развивающихся стран и усиления санкционных рисков ослаб за год на 17%. Для сравнения, южноафриканский рэнд, бразильский реал и турецкая лира снизились за год на 14-28%», — заявил Поддубский.

Коротко: вкладываться в доллары и франки. Не держать все сбережения в одной валюте; переводить деньги в валюты разных стран.

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна) Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От латинского Recessus – отступление. Совокупность негативных явлений в экономике. Главный показатель рецессии – снижение валового продукта страны Изменчивость цены в промежутке времени, проявляющаяся в виде значительных колебаний цены от направления основной тенденции. Так если цена закрытия изменилась относительно цены открытия на 0,5%, а в течение дня наблюдались рост и падение цен, скажем, на 3-4%, то можно сказать, что волатильность высокая. С другой стороны, если после открытия цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то такой рынок волатильным не считается. Поэтому основным расчетным показателем численного измерения волатильности является среднеквадратическое отклонение от среднего изменения цены
Чтобы начать инвестировать, нужно открыть брокерский счет
Это можно сделать онлайн за несколько минут
Персональный инвестиционный советник
поможет достичь желаемой цели
Подробнее