Итоги дня: индекс Московской биржи вырос, но гособлигации никому не нужны

Большую часть дня торги на Московской бирже проходили в так называемой «красной зоне». Это значит, что индекс был ниже уровня вчерашнего закрытия. Ближе к вечеру значение индекса начало расти и в итоге торги закрылись в небольшом плюсе. На закрытии индекс Московской биржи составил 2358,58 пунктов.

Аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин считает, что положительному закрытию торгов способствовал благоприятный фон внешний фон. К закрытию торгов в России американский индекс S&P 500 прибавлял 0,9%, а европейский STOXX 600 рос на 0,33%. «Вполне можно констатировать, что новый виток кризиса европейских стран не состоялся», — заявил аналитик.

Влияние на рынок также оказало ожидание так называемого «большого» заседания ФРС США, по итогам которого будут объявлены данные по новому диапазону ставок в Соединенных Штатах. Это произойдет в 22 часа по московскому времени.

«Участники рынков предвкушают смягчение риторики американского регулятора и намек на снижение числа повышений ставки в 2019 году», — говорит аналитик «Фридом Финанс» Анастасия Соснова. По ее мнению, если ожидания смягчения риторики регулятора оправдаются, возможно сохранение умеренного оптимизма на площадках.

Аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин высказывается более осторожно. «Согласно динамике специальных фьючерсов на бирже CME, вероятность повышения на 0,25 п.п. составляет 78,4%. Событие ожидаемое, шторма на рынках после повышения не будет, но спрос на американские акции и рисковые активы станет еще ниже», — убежден Нигматуллин.

Среди лидеров роста сегодня были акции Мосэнерго и САФМАРа, рост которых превысил 3,5%, Х5 Retail Group (+3,2%), En+ (+3,1%) и Polymetal (+3,1%). В лидерах снижения отметились «Русснефть» (-3,6%), МКБ (-2,3%) «Татнефть» (привилегированные акции -2,2%) и «М.Видео» (-2,1%).

Сегодня проводились аукционы по размещению Минфином трех выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ). В общей сложности государство планировало занять 25,1 млрд руб. В итоге удалось привлечь только 3,3 млрд руб.

Один из аукционов не состоялся из-за того, что покупатели не согласились с предложенной Минфином доходностью. На выпуск объемом 10 млрд руб. поступили предложения на 12 млрд, но в итоге инвесторы купили облигации только на 1,1 млрд руб. На размещение индексируемых облигаций (номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги) на сумму 5 млрд руб. было выставлено заявок на 7 млрд руб, но спрос был удовлетворен только на 2,2 млрд руб.

По мнению начальника управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, плохой аппетит инвесторов связан с обесцениванием рубля. Аналитик считает, что Минфин не хочет потворствовать настроениям инвесторов.

«У Минфина нет острой потребности в деньгах, поскольку бюджет исполняется с профицитом более 5,4%. Неразмещение бумаг на сумму 200-300 млрд руб. не приведет к кризису», — утверждает Ващенко. При этом аналитик отметил, что длительная задержка все же недопустима, иначе и локальные инвесторы уйдут в другие инструменты, а лишняя рублевая ликвидность  , не обремененная нормативами, перейдет в валюту.

Торги на валютном рынке привели к дальнейшему обесцениванию рубля. К концу дня доллар подорожал более чем на 0,5%, а евро более чем на 1,1% (67,67 руб. за $1 и 77,3 руб. за 1 евро).

Главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич указал, что рублю не смогла помочь подготовка экспортеров к налоговым выплатам. По его мнению, для направления дальнейшего движения рубля важным фактором станут результаты заседания американского Федрезерва. «Если подъем ставки американским регулятором уже заложен в цены большинства активов, то комментарии, сопутствующие решению, могут определить направление дальнейшего движения высокорисковых активов. Это касается и рубля», — пояснил аналитик.

Представитель «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин считает, что снижению спроса на рубль способствовали также неудачи размещения ОФЗ и соглашается с коллегой относительно возможного влияния исхода заседания ФРС на курс российской валюты. «Если ставка будет повышена, рисковые активы подешевеют», — категоричен аналитик.

Нефть сегодня отыграла вчерашние потери. Баррель Brent стоил $57,8 (+3%). «Запасы нефти в США снизились на 0,9 млн баррелей, добыча стагнировала», — объяснил поведение рынка Тимур Нигматуллин.

«В своем базовом сценарии мы считаем, что реализация соглашений ОПЕК+, достижение взаимопонимания между КНР и США по торговым претензиям и спад буровой активности в США в конечном итоге поддержат нефтяной рынок», — резюмировали в «Открытие Брокер».