Оптимизм вернулся на Уолл-Стрит. Индексы готовы открыть сессию ростом
Перед открытием торговой сессии в Нью-Йорке фьючерсы на все три ведущих фондовых индекса США умеренно растут, предвещая открытие сессии в небольшом плюсе.
Министр финансов США Стивен Мнучин в интервью Bloomberg во вторник заявил, что США и Китай встретятся в январе, чтобы заключить перемирие в торговой войне. Эту новость на Уолл-Стрит восприняли как конкретный шаг к решению торговых споров между странами.
Вопрос дня: что будет со ставкой
Новость значительно улучшила настроения на Уолл-Стрит, где все ждут главного события дня — оглашения решения Комитета по открытым рынкам ФРС по ключевым ставкам. Пожалуй, более важным для инвесторов является даже не само решение по ставкам, а заявление, которым Федрезерв обычно дополняет свое решение, и пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.
И хотя на рынке по-прежнему превалируют ожидания того, что савку ФРС повысит на четверть процентных пункта, уверенности в этом становится все меньше. Согласно данным CME Group, фьючерсы на федеральные фонды указывают на то, что вероятность того, что ФРС повысит ставки на 0,25%, снизилась с 83,8% до 66,3%.
Многие ждут от центробанка смягчения позиции, что, возможно, найдет отражение в обновленных прогнозах по ставкам. Текущий прогноз, представленный в сентябре, предполагает повышение ключевой ставки ФРС до 3,1% к концу 2019 года и до 3,4% — к концу 2020-го. На этом уровне ставки останутся неизменными в 2021 году.
Еще в сентябре центральный банк США прогнозировал повышение ставки на этой неделе, а затем еще три раза в 2019 году. С тех пор данные о замедлении глобального роста, укреплении доллара и замедлении инфляции вынудили чиновников ФРС смягчить риторику в своих публичных заявлениях. И сейчас фьючерсные рынки фондов ФРС показывают, что инвесторы прогнозируют только одно или ни одного повышения ставок в следующем году.
Инвесторы даже питают надежды на то, что опасения о росте экономики могут вынудить Федрезерв взять паузу в цикле ужесточения денежно-кредитной политики по итогам декабрьского заседания. Причины — ситуация на рынках оставляет желать лучшего, а американская экономика начала проявлять признаки замедления.
Читатели РБК предсказали повышение ставки. Такой вариант выбрали 52,6% проголосовавших по итогам опроса, который прошел сегодня в группах РБК в «Твиттере» и «вКонтакте».
Президент США Дональд Трамп многократно просил Федрезерв не повышать ставку. На этой неделе его примеру последовали The Wall Street Journal и Bloomberg: они опубликовали интервью с известными управляющими фондов и экспертами, которые считают ошибочным повышение ставок ввиду появившихся признаков замедления экономического роста.
Как отреагирует рынок на решение ФРС
Если Федрезерв оставит ставку по федеральным фондам без изменений, реакция на смягчение позиции регулятора должна быть позитивной. Инвесторы, вероятно, начнут «покупать на низах», а не «продавать на подъеме», считает экономист «ВТБ Капитала» Нил Маккиннон.
Однако на этот раз события могут развиваться по другому сценарию, предупредил эксперт: «Смягчение позиции Федрезерва инвесторы вполне могут воспринять как сигнал об ухудшении ситуации на финансовых рынках и даже как страх регулятора перед возможной рецессией как в американской, так и в мировой экономике».
Итоги торгов вторника
Американские фондовые рынки во вторник завершили торги ростом. Все три ведущих фондовых индекса США закрыли сессию в плюсе, но значительно ниже максимальных уровней, достигнутых в ходе торгов.
Обеспокоенность инвесторов по поводу замедления мировой экономики, отсутствие прогресса в торговых отношениях между США и Китаем, а также ожидания решения по ставкам удерживали инвесторов от активных покупок рисковых активов. Игроки предпочли оставаться в стороне до тех пор, пока не станет известно, будет ли ФРС ужесточать денежно-кредитную политику в декабре.
Продолжающееся падение цен на нефть усилило опасения относительно спада экономической активности в мире. Цены на сырую нефть в США упали во вторник на 7%, до самого низкого уровня почти за 16 месяцев. Это стало причиной снижения котировок акций энергетических компаний.
Не добавило оптимизма инвесторам и выступление главы КНР Си Цзиньпина, которого с повышенным вниманием ждали на Уолл-Стрит. На мероприятии в честь 40-летия китайской экономической реформы политик призвал страну «держать курс» на экономические реформы, добавив, что «никто не в состоянии диктовать свою волю китайскому народу, что должно или не должно быть сделано». Инвесторы расценили этот призыв как явный намек на продолжение торговых споров между Пекином и Вашингтоном.
В результате все три ведущих индекса фондового рынка США потеряли импульс роста и завершили день лишь в небольшом плюсе:
- Dow Jones Industrial поднялся на 0,4%;
- S&P 500 вырос на 0,01%;
- Nasdaq Composite завершил сессию повышением на 0,5%.
В лидерах роста оказались:
- бумаги Boeing, подорожавшие на 3,8% после того, как компания объявила об увеличении дивидендов на 20% и новой программе выкупа акций до $20 млрд.
- акции Johnson & Johnson, котировки которых выросли на 1% после того, как стало известно, что совет директоров санкционировал обратный выкуп акций в объеме $5 млрд.
- акции Oracle, подорожавшие на 0,3% после того, как компания отчиталась о прибыли, превысившей ожидания аналитиков.
Среди потерявших в стоимости были отмечены:
- акции CBS, подешевевшие на 1,3%, на новостях о том, что бывший глава компании Лесли Мунвес не получит $120 млн компенсации за увольнение. Совет директоров пришел к выводу, что Мунвес нарушил политику компании, не пожелав сотрудничать с расследованием в связи в предъявленными ему обвинениями в сексуальных домогательствах.
- бумаги нефтегазовых компаний, котировки которых снизились вслед за снижением цен на нефть: акции Chevron упали на 2,4%, Exxon Mobil — на 2,8%, Chesapeake — на 5,8%.
