Итоги недели: индекс Московской биржи снизился, рубль подешевел

Рубль подешевел к доллару и евро после решения ЦБ повысить ставку и вернуться к покупкам валюты на открытом рынке. В пятницу Центробанк повысил ставку на 0,25%, до 7,75%. Это стало вторым повышением ставки в этом году.

«Увеличение ключевой ставки будет давить на инфляцию, создавая риски превышения целевого уровня в размере 4% за весь 2018 год. Инфляция за 11 месяцев составляет 3,8%, и это значение уже близкое к целевому уровню за весь год», — сообщил старший вице-президент Московского кредитного банка (МКБ) Эрик де Бошам.

«Прежде всего, регулятор смотрел на стоимость денег на межбанковском рынке, а также на стоимость депозитов у крупнейших банков. Рост этих показателей отражает увеличение стоимости денег, а также ожидания рынка относительно денежной политики Банка России», — добавил эксперт МКБ.

Снижение ключевой ставки станет возможным при благоприятной экономической ситуации, то есть при более динамичном экономическом росте. Также для этого необходимо снижение геополитической напряженности и восстановление доверия инвесторов, добавил Эрик де Бошам.

Центробанк начнет регулярную скупку валюты с 15 января следующего года. В августе он временно приостановил свои закупки до конца года после резкого падения рубля из-за угрозы новых американских санкций и повышения изменчивости на финансовых рынках. Объем отложных покупок валюты уже составляет около $30 млрд.

Решение об отложенных в 2018 году покупках иностранной валюты на внутреннем рынке будет принято после возобновления регулярных покупок. Отложенные покупки могут быть осуществлены постепенно в течение 2019 года и последующих лет, сообщил ЦБ. К концу дня рубль снизился к доллару на 0,78%, до 66,75 руб, а к евро — на 0,2%, до 75,38 руб.

«Пара доллар/рубль осталась в границах 66–67 руб, в которых она провела более двух недель. Скорее всего, в начале следующей недели американская валюта продолжит движение в указанных рамках, чему поспособствует снижение активности инвесторов в преддверии решения ФРС по ставке», — спрогнозировал главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич.

По оценкам заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Анны Кокоревой, пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 65,8-66,8 руб, пара евро/рубль — в границах 74,8-75,8 руб.

Накануне нефть подорожала после выхода ежемесячного отчета МЭА, однако слабые данные из Китая, который является одним из крупнейших в мире потребителем углеводородного сырья, оказали давление на рынок, отметили аналитики Sberbank CIB. Темпы роста розничных продажах в КНР были самыми медленными с 2003 года, а промышленное производство в Китае, по данным Reuters, выросло меньше всего практически за три года. Ослабление экономических показателей КНР связано с торговой войной с США. К концу дня нефть марки Brent подорожала на 0,55%, до 60,64%.

«Поддержка со стороны МЭА, которое ждет дефицита на рынке нефти в первом квартале 2019 года, оказалась краткосрочной. Нефть не смогла противостоять сигналам об ухудшении темпов роста глобальной экономики. Тем не менее мы рассчитываем, что сокращение добычи странами ОПЕК+, позволит котировкам подняться к $65-70 за баррель в среднесрочной перспективе», — спрогнозировали в БКС Брокер.

Индексы закрыли неделю снижением — индекс МосБиржи опустился на 0,52%, до 2366 пунктов, индекс РТС — на 1,14%, до 1116 пунктов. Наибольшее негативное влияние на индекс оказали акции Сбербанка, потерявшие 2,24%. В минусе закрылись бумаги «РуссНефти» (-2,22%), «РусГидро» (-1,76%) и МосБиржи (-1,75%). Акции НОВАТЭКа выросли на 1,52%, X5 — на 1,33%, МТС — на 1,03%.

АЛРОСА (+0,87%) может направить на дивиденды по итогам этого года от 70% до 100% свободного денежного потока, сообщил глава компании Сергей Иванов. По оценке аналитиков Альфа-банка, FCF  алмазодобытчиков за 2018 год составит 123 млрд руб, что предполагает финальные дивиденды  за этот год на уровне 43–80 млрд руб. и соответствует дивидендной доходности на уровне 6,1-11,4%.

«Если АЛРОСА направит на дивиденды 100% FCF за 2018, прогнозная дивидендная доходность за 2018, рассчитанная на основе нашей оценки СДП, может достичь 17,5%. В этом случае дивиденды компании могут оказаться наиболее щедрыми среди российских компаний горно-металлургического сектора», — подчеркнули эксперты банка.

В последние две недели уходящего года не исключены попытки зарубежных игроков купить акции и другие активы у локальных минимумов, но для российского рынка даже в этом случае актуальными остаются санкционные риски, сообщила аналитик «Велес Брокер» Елена Кожухова.

На следующей неделе основным событием для финансовых рынков станет заседание ФРС США по изменению процентной ставки, которое состоится в среду.