«Яндекс» запустил аналог Pinterest и The Question. Как отреагируют акции?
«Яндекс» запустил два новых сервиса: «Яндекс.Знатоки» и «Яндекс.Коллекции». Это аналоги фотохостинга Pinterest и сервисов ответов на вопросы The Question и «Ответы Mail.ru». В первом случае пользователи смогут группировать иллюстрации из интернета, во втором — задавать вопросы и отвечать на них. Акции отреагировали ростом на 1,4%.
Одновременно компания представила поисковый алгоритм «Андромеда», в который вошло больше тысячи улучшений. Ожидалось, что «Яндекс» представит свой первый смартфон, однако этого не произошло. Вместо этого российский поисковик презентовал две домашние колонки на базе голосового помощника «Алиса».
Новые устройства от сторонних производителей — российских компаний Irbis и Dexp — намного дешевле, чем «Яндекс.Станция», но с худшим качеством звука. Устройства созданы для того, чтобы помочь пользователю в повседневных задачах. Они будут стоить 3290 руб. за штуку вместо 10 тыс. руб. за «Яндекс.Станцию».
Зачем «Яндексу» новые устройства
«Обновление поиска и партнерские домашние помощники — перспективные для компании проекты, которые усилят позиции «Яндекса» на российском рынке», — сообщил старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук.
По мнению начальника управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, «Яндекс» перенял концепцию презентации и продвижения новых продуктов от Apple, а концепцию выстраивания продуктовой линейки — от Xiaomi, хотя до обеих производителей ему пока далеко. Возможно, компания хочет стать первым национальным брендом гаджетов, предположил аналитик. «Для этого придется вступить в жесткую конкурентную борьбу с производителями из Азии, в том числе, с Xiaomi, который постоянно расширяет линейка продуктов, который продает от телефонов и устройств для «умного дома» до велосипедов», — добавил Ващенко.
«Яндекс» остается главной российской высокотехнологичной компанией и активно развивает собственные проекты, но пока большинство проектов компании («Яндекс.Такси», «Яндекс.Маркет», «Яндекс.Доставка еды») убыточны, указал Ткачук. Фактически всю прибыль «Яндексу» приносит интернет-реклама и партнерские проекты, но это нормально для растущей и развивающейся компании, считают в «Альпари».
По мнению Георгия Ващенко, «Яндексу» потребуется не менее двух лет, чтобы сформировать спрос на продукцию под маркой собственного бренда, при этом компания будет сильно зависеть от возможностей реальных производителей. Сам «Яндекс» не будет собирать колонки и смартфоны: фактическими изготовителями устройств будут сторонние компании из России и Китая.
Куда двинутся котировки
Сейчас «Яндекс» демонстрирует быстрый рост выручки и находится в фазе активных инвестиций. После окончания этой фазы, когда текущие проекты начнут приносить отдачу, компания сможет увеличить дивиденды , спрос со стороны инвесторов к акциям компании вырастет. Акции «Яндекса» интересны к покупке на долгосрочную перспективу, убежден Роман Ткачук.
Персональный брокер «БКС брокер» Сергей Кучин также позитивно оценивает «Яндекс» и рекомендует покупать бумаги. По его мнению, росту акций поможет несколько факторов:
- основной бизнес поисковых запросов и портала продолжит активно развиваться. Среднегодовой рост в 2018–2022 годах может составить 15% за счет плавного увеличения доли в мобильных поисковых запросах и онлайн-рекламы;
- в сегменте «такси» Кучин ожидает дальнейшего сокращения убытков на уровне EBITDA. Возможным катализатором может стать IPO «Яндекс.Такси». «Мы оцениваем стоимость доли «Яндекса» в $10 на акцию (24% от целевой цены «Яндекса»), премия к цене сделки с Uber — 50%», — сообщили в «БКС брокер»;
- Дополнительные возможности для роста акций есть в совместном предприятии со Сбербанком в сегменте электронной торговли. Владельцы планируют превратить его в «русский Amazon», а параллельно развивать более мелкие направления — сервисы объявлений и медиа-услуги.
Эксперты Sberbank CIB ожидают роста бумаг до $48,8 за акцию и рекомендуют покупать акции. По их мнению, у «Яндекса» отличные фундаментальные параметры за счет улучшения прогнозируемости рентабельности в сегменте такси, что может сделать планы IPO «Яндекс.Такси» более реальными, а также за счет монетизации алгоритмической ленты новостей «Дзен», сервиса «Яндекс.Авто» и «умного» динамика «Яндекс.Станция». «Мы считаем, что медленно, но верно рынок начнет учитывать это в цене акции, что приведет к повышению оценки «Яндекса», — сообщили в Sberbank CIB.
Консенсус Refinitiv оценивает справедливую стоимость бумаг поисковика на уровне $42,4, что на 46% выше текущего уровня цены. Среди опрошенных аналитиков 23 эксперта рекомендует покупать акции, двое — держать, один — продавать.
Ближайшим важным событием для акций «Яндекса» будут результаты компании за четвертый квартал 2018 года, которые станут известны в середине февраля 2019 года. Влияние на котировки бумаг также окажет новостной поток, касающийся первичных размещений акций (IPO) глобальных аналогов.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
