В «Дом.РФ» подняли ставки по ипотеке. Что будет с облигациями?
Ставки по ипотеке на готовое жилье от государственной компании «Дом.РФ» выросли на 1 процентный пункт: теперь они составляют 10–10,25% годовых. Ставки на покупку квартир в новостройках теперь начинаются с 9,25% годовых, а по отдельным проектам доходят до 11%, говорится в материалах компании.
Как рассказал РБК представитель «Дом.РФ», повышение носит временный характер и связан с волатильностью на финансовых рынках.
Ранее российский Центробанк принял решение об увеличении ключевой ставки на 0,25 п.п., до 7,5% годовых. По словам старшего риск-менеджера «Алго Капитал» Виталия Манжоса, это отражается не только на ставках по ипотеке, но и на всех других видах рублевых кредитов.
«Необходимо учитывать, что основной особенностью ипотечных кредитных сделок является тот факт, что они заключаются на относительно длительный срок: от нескольких лет до нескольких десятилетий. Поэтому операторам ипотечного рынка жизненно необходимо «закладываться» на возможность существенных колебаний уровня ключевой ставки в течение всего срока возврата ипотечного кредита», — продолжает эксперт.
Вероятен новый выпуск
Все облигации «Дом.РФ» с 1997 года, когда организация называлась Агентством ипотечного жилищного кредитования, своевременно обслуживаются и погашаются, отметил аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов. После повышения ключевой ставки ЦБ и ослабления рубля доходности всего российского облигационного рынка заметно возросли. В том числе повысилась доходность облигаций «Дом.РФ», говорит эксперт.
«Доходность корпоративных облигаций в большей степени ориентируется на рынок облигаций федерального займа, который, в свою очередь, зависит от рыночной конъюнктуры, динамики рубля, спроса со стороны нерезидентов и так далее», — заявил портфельный управляющий «Трансфингруп» Иван Белов.
По его словам, банки поднимают ставки по ипотеке, так как тренд на снижение ставок закончился после поднятия Центробанком ключевой ставки. «Темпы роста ипотеки с начала года — более 20%, что явно больше темпов роста номинальных доходов населения. На рынке ипотеки, как и на рынке потребительского кредитования, нарастают риски «пузыря», поэтому ЦБ вынужден ужесточать нормативы по выдаче кредитов для населения с невысокими доходами. Повышение ставок на этом рынке позволит частично остудить спрос на кредит», — считает Белов.
«Вероятно, «Дом.РФ» придется размещать новые выпуски своих долговых бумаг с премией. Иными словами, стоимость заимствования для него повысится. Скорее всего, такие соображения и привели к росту кредитных ставок. Я думаю, что это следствие изменившейся ситуации на российском долговом рынке», — рассуждает Дмитрий Лукашов.
«Тот факт, что «Дом.РФ» увеличил среднюю ставку по ипотечным кредитам сразу на 1 процентный пункт, говорит о том, что компания страхуется от дальнейшего повышения величины ключевой ставки в среднесрочной перспективе. Если это произойдет, компания будет иметь возможность предлагать новые выпуски облигаций по более высокой ставке, что позволит ей успешно проводить новые размещения», — подтверждает Виталий Манжос.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.