Итоги дня: игроки адаптировались к геополитической нестабильности

Нефть марки Brent к вечеру дорожала на 0,6% к закрытию предыдущей торговой сессии, до $74 за баррель, отступив от дневных максимумов.

Поддержку котировкам оказывает неопределенность вокруг Ирана: президент США Дональд Трамп временно переключился на Иран с вопросов торговли с Китаем, говорит профильный аналитик «Велес Брокер» Елена Кожухова (Трамп ​в своем аккаунте в Twitter пригрозил властям республики тяжелыми последствиями, если они каким-либо образом будут угрожать США).

Росту котировок также способствует еженедельная статистика от американской нефтесервисной компании Baker Hughes о сокращении числа работающих буровых установок в США на 5 шт., до 858, что компенсировало негативное влияние на нефтяной рынок со стороны дорожающего к корзине мировых валют доллара, отмечает аналитик инвесткомпании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

Индекс Мосбиржи завершил основную сессию на 0,6% выше уровня закрытия предыдущей сессии, на отметке 2261,25 пункта, несмотря на умеренно негативные настроения на внешних площадках (американские акции подешевели в начале торгов на 0,1–0,2%, в основном на опасениях касательно заявлений Трампа в отношении Ирана; европейский Euro Stoxx 50 к вечеру снижался на 0,3%, в основном из-за разочаровывающих корпоративных квартальных отчетностей). Росту способствовали дорожающая нефть и адаптация игроков к геополитическим рискам, связанным с санкциями и торговыми войнами.

Помимо этого, действия китайских властей по девальвации юаня свидетельствуют о рисках трансформации торговых войн в валютные. Здесь США и еврозоне вряд ли удастся победить — их валюты плавающие, также стоит учитывать цикл монетарной политики, подразумевающий рост ставок и попутное укрепление национальных валют. Возможно, по этой причине Трамп и начал критиковать ФРС за повышение ставок. На вечерней сессии фьючерс  на индекс Мосбиржи, вероятно, будет торговаться в узком диапазоне под влиянием неоднозначных настроений на внешних рынках, считает Нигматуллин из «Открытие Брокер».

На валютной секции Московской биржи рубль к концу дня рос к доллару на 0,4%, до 63,1 руб., к евро — на 0,7%, до 73,8%. В течение дня доллар впервые с 18 июля опускался ниже 63 руб. Рубль поддержала главным образом дорожающая нефть.

Дополнительную поддержку оказали приближение периода дивидендных выплат, основной объем которых приходится на июль — август, и пика налоговых выплат (25 июля), отмечает начальник отдела анализа банков и денежного рынка инвесткомпании «Велес Капитал» Юрий Кравченко. «Укрепление доллара на прошлой неделе почти до месячного максимума предоставило плательщикам отличную возможность для конвертации валюты в рубли для необходимых выплат, — пишет он в своем обзоре. — Но часть рублевых выплат, которую получат инвесторы-нерезиденты, может быть выведена с российского рынка с соответствующей конвертацией в валюту, что уже сыграет против рубля».

По мнению Кравченко, период рублевых выплат окажет лишь краткосрочную поддержку рублю, так как банки располагают необходимым объемом рублевой ликвидности  (на утро 23 июля остатки банков на корреспондентских счетах в Банке России составляли 2,4 трлн руб. против 2,1 трлн руб. в среднем за последний месяц). Не исключено, что уже 24 июля часть банков может забрать средства, размещенные на недельных депозитах в ЦБ. Участники рынка также могут воспользоваться рублевыми ресурсами, предоставляемыми Федеральным казначейством, в том числе в виде срочных депозитов (на предстоящей неделе Росказначейство планирует разместить до 300 млрд руб. на банковские депозиты).

Кравченко не исключает, что до окончания налогового периода при отсутствии важных геополитических новостей рубль вновь может опуститься ниже 63 руб. за доллар, но не ожидает долгосрочного закрепления рубля ниже этого уровня.

Перспективы укрепления рубля в ближайшие дни остаются под вопросом, соглашается аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Анастасия Соснова. По ее мнению, факторов, способствующих ослаблению рубля, пока больше, чем причин для его роста. Это как минимум грядущее завершение сверхмягкой денежно-кредитной политики мировых центробанков (ФРС рассчитывает повысить ставку в общей сложности четыре раза в этом году и еще три — в следующем; ЕЦБ сообщал, что состояние европейской экономики позволяет свернуть программу скупки гособлигаций), которое должно укрепить доллар и евро, и геополитическая нестабильность, в условиях которой инвесторы теряют интерес к рисковым активам.

На вечерней сессии ожидается небольшое укрепление рубля, полагает Нигматуллин из «Открытие Брокер».