0
0

Оптимизация и рост рынка. Почему подорожает «Ростелеком»

Аналитики компании «ОЛМА» считают, что большим потенциалом роста обладают акции «Ростелекома» — как обыкновенные, так и привилегированные.
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

«Ростелеком» — лидер на российских рынках услуг предоставления широкополосного доступа к сети, услуг центров хранения и обработки данных, услуг IP-телевидения. Мы считаем, что динамика цены акций компании (-30% по обыкновенным и -35% по привилегированным за пять лет) не отражает динамики ее финансовых показателей и перспектив роста. Наша оценка справедливой стоимости «Ростелекома» на основании сравнительного анализа обнаруживает потенциал роста 36% по обыкновенным акциям и 27% — по привилегированным, что дает нам основания присвоить рекомендацию «покупать» обоим видам акций», — говорит ведущий аналитик компании «ОЛМА» Антон Старцев.

Факторы роста

  • Программа оптимизации издержек (оценка менеджмента: снижение CapEx на 17% за 5 лет);
  • Рост рынка услуг хранения данных в рамках реализации «закона Яровой»;
  • Реализация правительственной программы «цифровая экономика»;
  • Рост доходности услуг ШПД (ARPU); — выход сегмента мобильной связи (Tele2) на прибыльность.

Риски

  • Высокая степень насыщения рынков телекоммуникационных услуг;
  • Сравнительно высокая долговая нагрузка;
  • Возможные затраты на реализацию «закона Яровой» пока не отражены в прогнозах CapEx.

Эксперты «ОЛМА» считают, что обыкновенные акции «Ростелекома» достигнут целевой цены в 98,4 руб., (+36%), а «префы» — 78,7 руб. и дают рекомендацию по обеим бумагам «Покупать».

Сравнение компаний: как найти инвестиционную идею Обучающие материалы
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Первый квартал стал рекордным для индекса S&P 500 за 5 лет 10:43 · 0
Совокупный убыток СПБ Биржи сократился почти вчетверо в 2023 году 10:23 · 0
Doge, Pepe и быстрое обогащение: почему «выстрелили» мемкоины
Крипта от Telegram: почему популярность детища Дурова стремительно растет
На крупнейшем в 2024 году IPO разместили акции «Европлана» на ₽13,1 млрд 09:35 · 0
Важно следить сегодня: старт торгов «Европлана», акции «Магнита» и ЛУКОЙЛа 08:57 · 0
6 компаний могут объявить дивиденды в апреле. Что это за эмитенты 28 мар, 20:43 · 0
«Яндекс» до 30 апреля закроет первый этап сделки по продаже активов 28 мар, 20:16 · 0
Товарно-сырьевая биржа запустит фьючерсы на бензин для частных инвесторов 28 мар, 18:20 · 0
CNBC назвал Trump Media и Reddit новыми акциями-мемами 28 мар, 17:28 · 0
Сколько заплатят российские компании в новом дивидендном сезоне: прогноз «Синары» 28 мар, 15:55 · 0
Акции «Магнита» подорожали до максимума за шесть лет 28 мар, 14:11 · 0
Товарно-сырьевая биржа не увидела смысла в IPO и запланировала ребрендинг 28 мар, 14:00 · 0
Минфин разрешил прямые сделки на бирже в рамках закупок госкомпаний 28 мар, 13:19 · 0