Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
В Минфине спрогнозировали рост спроса инвесторов на золото в 10 раз 12:05 · 0
Мосбиржа ожидает роста объема долгового рынка выше ₽40 трлн в 2023 году 11:56 · 0
Минфин предложил вернуть иностранцам право на получение купонов по ОФЗ 11:16 · 0
Нью-Йоркская фондовая биржа начала процедуру делистинга расписок «Мечела» 11:06 · 0
Сбербанк сообщил о росте чистой прибыли на 22% год к году в ноябре 10:52 · 0
Чем Россия ответит на потолок цен на нефть и как это повлияет на рынок
Рэй Далио предсказал падение рынка акций США на фоне роста ставок ФРС 09:59 · 0
Как дефицит бюджета отразится на инфляции и экономике России в 2023 году
«КазМунайГаз» на СПБ Бирже, рост в Гонконге, аукцион ОФЗ: дайджест 08:52 · 0
Что будет с рынком «вечного» долга после приостановки выплат ВТБ
Илон Маск перестал быть самым богатым человеком в мире 07 дек, 20:30 · 0
Минфин разместил близкий к рекордному однодневный объем ОФЗ 07 дек, 17:58 · 0
Акции АФК «Системы» подорожали на 2% после слов Евтушенкова о дивидендах 07 дек, 17:42 · 0
СПБ Биржа анонсировала начало торгов акциями казахстанской «КазМунайГаз» 07 дек, 16:52 · 0
0
0

Норвежцы избавились от $1 млрд российского госдолга. Почему это важно

Норвежский инвестфонд Government Pension Fund Global в 2018 году сократил вложения в государственные облигации России почти наполовину. Аналитики рассказали, что это значит для российских ценных бумаг
Глава Норвежского суверенного фонда GPFG Ингве Слингстад (слева)
Глава Норвежского суверенного фонда GPFG Ингве Слингстад (слева) (Фото: пользователя Norges Bank с сайта flickr.com)

Суверенный фонд Норвегии Government Pension Fund Global (GPFG) в 2018 году сократил свои вложения в российские государственные облигации  до минимума с 2011 года. К концу года его инвестиции  в ОФЗ уменьшились на 45%, до $1,23 млрд, по сравнению с $2,25 млрд на конец 2017 года. Таким образом, норвежцы продали либо иным способом избавились от вложений в государственный долг России на $1,02 млрд.

В 2016 и 2017 году GPFG был крупнейшим держателем облигаций федерального займа среди иностранных инвесторов. «Про выход норвежского суверенного фонда из российских ОФЗ стало известно из его годовой отчетности. Это значит, он избавился от части российских облигаций уже достаточно давно», — рассказал старший риск-менеджер «Алго Капитала» Виталий Манжос.

Вместе с тем GPFG не сократил свой пакет полностью, поэтому указанная новость не является поводом для паники, считает эксперт. Другие иностранные держатели ОФЗ также могут сокращать свои пакеты, но у них нет явных предпосылок для спешной распродажи имеющихся бумаг, полагает Манжос.

Причем тут санкции

Одной из причин сокращения вложений GPFG и других иностранных фондов в ОФЗ стала возможность введения американских санкций против суверенного долга России. Рекордный уровень иностранных инвесторов в ОФЗ был зафиксирован в апреле 2018 года и составил 34,5%. К концу декабря из-за усиления санкционных рисков их доля сократилась до 24,4%.

Норвежский нефтяной фонд является одним из крупнейших в мире. В GPFG отчисляются сверхдоходы нефтяной промышленности Норвегии, которые он в дальнейшем инвестирует в международные активы. Фонд имеет небольшую долю в более чем 9 тыс. компаний по всему миру, включая Apple, Nestlé, Microsoft и Samsung. К концу года 66,3% активов фонда составляли акции, 30,7% — облигации, 3% — недвижимость. В 2018 году фонд получил первый за последние семь лет чистый убыток.

На текущей неделе стало известно, что США могут ввести санкции против нового суверенного долга РФ. По мнению «Алго Капитала», санкционные риски в отношении уже находящихся в обращении выпусков ОФЗ отсутствуют. Кроме того, введение потенциальных ограничительных мер предполагается лишь через 90 дней после принятия соответствующего законопроекта.

«В такой ситуации самой разумной стратегией для иностранных инвесторов является удержание имеющихся у них ОФЗ до момента погашения. В этом плане действия норвежского суверенного фонда являются показательным примером для подражания», — сообщил Виталий Манжос.

Что делать владельцам ОФЗ

В «Алго Капитале» полагают, что частные российские инвесторы не пострадают от потенциально возможных американских санкций в отношении ОФЗ.

«Владельцам бумаг имеет смысл удерживать имеющиеся ОФЗ. В конце концов, они приобретались с целью получения гарантированного процентного дохода, которому пока что ничего не угрожает. Принимать ли участие в размещении новых выпусков, зависит от индивидуального приемлемого уровня риска. И, конечно, частным инвесторам стоит отслеживать новостной фон на эту тему», — посоветовал Манжос.

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее