Китайским акциям предсказали приток инвестиций в $60 млрд. В чем причина?
0
Китайским акциям предсказали приток инвестиций в $60 млрд. В чем причина?
Пекин упростил доступ иностранных инвесторов на китайские биржи. Финансовый рынок Китая ожидает рекордный приток средств зарубежных инвесторов в 2019 году
Пекин, столица Китайской Народной Республики (Фото: пользователя Lyn Gateley с сайта flickr.com)

Приток средств новых инвесторов в китайские акции может составить $60 млрд по сравнению с $43 млрд (290 млрд юаней) в прошлом году, сообщает Bloomberg со ссылкой на прогноз банка Goldman Sachs.

Китайский рынок является вторым по величине в мире после американского. После того, как Пекин упростил доступ иностранных инвесторов на китайские биржи, приток иностранного капитала существенно увеличился. В 2019 году он может достичь рекордного уровня.

Китайским компаниям поднимут вес в индексах

В прошлом году ведущий международный провайдер индексов MSCI включил акции китайских компаний в индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets. В него вошли 234 компаний из Китая, имеющих акции класса «А» — они номинированы в юанях и торгуются на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах. До этого в индекс входил только те бумаги китайских корпораций, которые торговались за рубежом или в Гонконге. Ребалансировка началась в мае 2018 года, а в августе 2018 года MSCI завершила второй этап частичного включения акций Китая класса «A» в индекс MSCI Emerging Markets.

MSCI Emerging Мarkets — это глобальный индекс развивающихся рынков. Он учитывает динамику 24 фондовых рынков: Бразилии, Чили, Колумбии, Мексики, Перу, Чехии, Египта, Греции, Венгрии, Польши, Катара, России, ЮАР, Турции, ОАЭ, Китая и других стран. Он определяет общий лимит притока иностранных инвестиции на развивающиеся рынки.

Китайские акции дешевели, когда в сентябре в MSCI заявил о возможности увеличения их веса в своих глобальных индексах, а также о вероятности включения в индексы небольших технологических компаний из КНР. В течение последующих трех недель высокотехнологичный индекс ChiNext, отражающий динамику стоимости акций хай-тек компаний и интернет-стартапов, упал на 15% — до пятилетнего минимума. В 2018 году китайские акции в целом подешевели на $2,3 трлн.

MSCI рассматривает возможность четырехкратного увеличения веса Китая в индексе развивающихся рынков, объем активов которого приближается к $2 трлн. Такое увеличение может привести к новой волне притока иностранных денег на фондовый рынок Китая. MSCI может поднять долю акций, номинированных в юанях, с 5% до 20%. Решение об этом может стать известно после 28 февраля.

Аналитики Goldman Sachs считают, что увеличение веса китайских акций в индексах MSCI может способствовать притоку средств покупателей в объеме $60 млрд.

$200 млрд за год

Помимо ожидаемого увеличения доли в индексах MSCI для китайских акций класса «А» притоку инвестиций будет способствовать и включение государственных ценных бумаг  Китая в глобальный агрегированный индекс Bloomberg Barclays.

По оценкам аналитиков Citi, в минувшем году объем притока иностранных инвестиций на китайский рынок капитала составил рекордные $120 млрд. В этом году объем иностранных инвестиций на рынках капитала может вырасти до $200 млрд, считают в Citi.

В Morgan Stanley также прогнозируют огромный приток иностранного капитала как на долговой, так и на фондовый рынок Китая. По оценкам банка, на китайский рынок акций «А» возможен приток зарубежных инвестиций в размере от $70 млрд до $125 млрд по итогам 2019 года, а на рынок китайских корпоративных облигаций — от $300 млрд до $400 млрд к 2030 году.

В этом году ожидается запуск программы по соединению Шанхайской и Лондонской фондовых бирж. Это также послужит катализатором для притока иностранных капиталов на китайский рынок акций «А», сообщило агентство Синьхуа со ссылкой на аналитиков японского банка Mizuho.

А пока ситуация в экономике Китая ухудшилась

Первые официальные данные по производственному сектору Китая в феврале продемонстрировали сокращение активности. На показатель PMI повлияло замедление роста глобальной экономики и неопределенность из-за торговой войны между США и Китаем. Из-за влияния праздничного периода производство замедлилось, но внутренний спрос увеличился, запасы готовой продукции уменьшились, а рыночные цены поднялись.

PMI  в Китае в феврале:

  • PMI в промышленном секторе замедлился до 49,2 против 49,5 в январе,
  • PMI в секторе услуг — до 54,3 против 54,7 в январе,
  • Композитный PMI (промышленность + услуги) — 52,4 против 53,2 в январе.

Новые экспортные заказы упали до 45,2 с 46,9 в предыдущем месяце, что свидетельствует о сохранении слабого спроса со стороны мировой экономики.

Стоит ли вкладываться

В преддверии притока инвестиций вкладываться в китайские компании может быть хорошей идеей. Вместе с другими китайскими компаниями аналитики ждут роста от акций YY и China Mobile. Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, акции социальной развлекательной платформы YY могут подорожать на 29% до $92 за штуку, а бумаги телекоммуникационной компании ChinaMobile — на 7%, до $11,24. Акции нефтегазовой компании PetroChina уже превысили консенсус Refinitiv на 8%.

Индекс деловой активности в производственной сфере или Purchasing managers index. Является одним из индикаторов, на который инвесторы обращают самое пристальное внимание. Значение общего индекса в 50 и более пунктов указывают на рост экономики, меньшие - о снижении. Чаще всего это первый доступный сигнал об опасности рецессии. Рассчитывается на основании опросов менеджеров промышленных компаний как средневзвешенное значение долей ответов с положительной оценкой ситуации. Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.
Индекс PMI: за что экономисты любят снабженцев Обучающие материалы
Чтобы начать инвестировать, нужно открыть брокерский счет
Это можно сделать онлайн за несколько минут
Советник по инвестициям
ваш персональный робот-советник в мире инвестиций
Подробнее