Инвестиции
Мнение профи·
0
0

Топ-6 российских акций для покупки в 2023 году: выбор аналитиков

Чтобы понять, какие акции имеют наиболее сильный потенциал роста, «РБК Инвестиции» обратились к финансовым аналитикам инвестиционных компаний. Выделили наиболее часто рекомендованные экспертами акции
1
За помощью к экспертам

Определить потенциал роста акции сейчас непросто — многие компании закрыли финансовую отчетность и соотнести их финансовые результаты со стоимостью акций невозможно. Чтобы понять, какие акции в таких условиях имеют наиболее сильный потенциал роста, «РБК Инвестиции  » обратились к финансовым аналитикам инвестиционных компаний. Эксперты, профессионально наблюдающие за деятельностью отдельных компаний и секторов экономики, по нашей просьбе выделили потенциально привлекательные акции и обосновали свой выбор.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
2
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК
Сбербанк

Биржевой тикер: SBER, SBERP
Число рекомендаций: 10
Чем привлекательны: положение на рынке, хорошие операционные показатели, сильные дивидендные перспективы, запас прочности
Аналитики: «Алго Капитал», УК «Альфа-Капитал», «Алор Брокер», «ВТБ Мои Инвестиции», «МКБ Инвестиции», ПСБ, УК «Первая», «Финам», «Газпромбанк Инвестиции», «БКС Мир инвестиций»

Оценки аналитиков:

Дмитрий Кашаев, руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции»:

«Три месяца подряд Сбербанк показывал рекордную прибыль и демонстрировал готовность эффективно работать в текущей ситуации. Банк «снимает сливки» с российского банковского рынка. Не вызывает вопросов уровень капитала банка, а значит, и показатель капитализации  . Не последним фактором выступает и потенциальный размер дивидендов до ₽30 на акцию по итогам 2023 года».

Тимур Нигматуллин, инвестиционный консультант ФГ «Финам»:
«У «Сбера» одна из самых низких стоимостей по мультипликатору цена/стоимость капитала на российском рынке (0,5 без учета прибыли). ₽1 трлн нераспределенной прибыли позволит банку пройти период экономической турбулентности без докапитализации. У Сбербанка нет проблем с привлечением капитала и стоимостью его привлечения (компания держит более 40% всех депозитов в стране)».

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.
3
Фото: «Полюс»
Фото: «Полюс»
«Полюс»

Биржевой тикер: PLZL
Число рекомендаций: 6
Чем привлекательны: производственные показатели, ожидание дивидендов, защита от ослабления рубля при перспективах сохранения экспорта
Аналитики: Freedom Finance, «Алго Капитал», УК «Альфа-Капитал», «ВТБ Мои Инвестиции», ПСБ, «Газпромбанк Инвестиции»

Оценки аналитиков:

Георгий Ващенко, эаместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global:
«Благодаря контролю над расходами и благоприятной конъюнктуре рынка «Полюс» сохранил высокую рентабельность. Факторы привлекательности — это дивиденды, защита от ослабления рубля».

Команда «ВТБ Мои Инвестиции»:
«В своем сегменте «Полюс» — это производитель с наименьшими издержками, показатель AISC (совокупные затраты на добычу 1 тройской унции золота. — Прим. «РБК Инвестиций») «Полюса» в первом полугодии 2022 года составил $825 на унцию против $1900 на унцию у предельных производителей».

4
Фото: Владислав Шатило / РБК
Фото: Владислав Шатило / РБК
«Магнит»

Биржевой тикер: MGNT
Число рекомендаций: 5
Чем привлекательны: рост операционных показателей, фундаментальная недооцененность
Аналитики: Freedom Finance, УК «Альфа-Капитал», ПСБ, «Финам», «БКС Мир инвестиций»

Оценки аналитиков:

Евгений Локтюхов, руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ:
«Из акций продовольственной розницы, компании которых способны демонстрировать свою эффективность и защищенность от санкций, выделяем фундаментально недооцененный «Магнит», способный вернуться к выплате дивидендов».

Георгий Ващенко, эаместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global:

«Ретейл продолжит отыгрывать фундаментальный потенциал, восстанавливая потери. Год был непростым, но «Магнит» сохранил высокие темпы роста (выручка за первое полугодие 2022 года показала рост от года к году на 38,2% и составила ₽1,136 трлн)».

5
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock
Ozon

Биржевой тикер: OZON
Число рекомендаций: 5
Чем привлекательны: улучшение финансовых показателей, перспективы роста бизнеса на фоне ухода иностранных маркетплейсов
Аналитики: Freedom Finance, «Алор Брокер», «ВТБ Мои Инвестиции», «МКБ Инвестиции», «БКС Мир инвестиций»

Оценки аналитиков:

Павел Веревкин, инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер»:
«Ozon — вероятный бенефициар в условиях ухода иностранных маркетплейсов из России. Главный драйвер для роста стоимости депозитарных расписок — это улучшение финансовых показателей, в частности выход компании на стабильную операционную и чистую прибыль за счет адаптации стратегии в условиях санкций и снижения покупательной способности населения. По оценкам менеджмента, сегмент e-сommerce в России имеет потенциал ежегодного роста примерно на 30% до 2025 года. При этом стратегия компании предусматривает рост более высокими темпами, что в свою очередь будет способствовать увеличению доли рынка».

Команда «ВТБ Мои Инвестиции»:
«Компания продолжает фокусироваться на эффективности бизнеса, удерживая положительную EBITDA при сохранении высоких темпов роста. Ozon расширяет региональное присутствие и партнерства с Турцией и Китаем, что позволит увеличивать ассортимент товаров и поддерживать высокий рост оборота в дальнейшем».

Дмитрий Кашаев, руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции»:
«Общий объем оборота товаров (показатель GMV) маркетплейса удвоился в 2022 году и имеет все шансы вырасти более чем на 50% в 2023. При этом компания запустила свои финансовые сервисы, которые нацелены как на рост оборачиваемости товаров, так и на комиссионные доходы. У Ozon теперь есть свой банк, через который можно выдавать кредиты потребителям и открывать расчетные счета продавцам. Думаю, в 2023 году не менее трети доходов Ozon получит от финансовых сервисов».

6
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
НЛМК

Биржевой тикер: NLMK
Число рекомендаций: 3
Чем привлекательны: ожидание дивидендов, рост внутреннего спроса на сталь
Аналитики: УК «Альфа-Капитал», «ВТБ Мои Инвестиции», ПСБ

Оценки аналитиков:

Команда «ВТБ Мои Инвестиции»:
«В секторе черной металлургии отдаем предпочтение НЛМК. Акции компании торгуются по мультипликатору 3,1 EV/EBITDA и дивидендной доходностью около 11%».

Евгений Локтюхов, руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ:

«От сталелитейщиков ждем возврата к выплате дивидендов, выделяем здесь «Северсталь» и НЛМК. Поддержку их котировкам могут оказать как улучшение видов на российскую экономику, так и ослабление рубля — бенефициаром от этого является, впрочем, и весь металлургический сектор».

7
Фото: Polymetal
Фото: Polymetal
Polymetal

Биржевой тикер: POLY
Число рекомендаций: 3
Чем привлекательны: ожидание дивидендов, защита от ослабления рубля при перспективах сохранения экспорта
Аналитики: «Алго Капитал», УК «Альфа-Капитал», УК «Первая»

Оценки аналитиков:

София Кирсанова, портфельный управляющий УК «Первая»:

«На фоне низкой базы текущего года могут подрасти отдельные экспортеры, которые пострадали в 2022 году от укрепления курса рубля. Это актуально, конечно, для тех компаний, которые смогли перенастроить свои логистические цепочки и удержали объемы экспорта. Наиболее перспективными мы считаем золотодобывающую компанию Polymetal и алюминиевого гиганта «Русал».

Виталий Манжос, старший риск-менеджер «Алго Капитала»:
«Сильно перепроданные в 2022 году бумаги «Полюса» и Polymetal все еще сохраняют потенциал для сильного восстановительного роста стоимости от текущих уровней. Этому должно способствовать улучшение ситуации с рентабельностью бизнеса на фоне возможного дальнейшего ослабления курса рубля».

8
Отдельные рекомендации

Кроме наиболее часто встречаемых акций, в рекомендациях аналитиков также упоминались следующие акции:

9
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Стоит воздержаться: «Аэрофлот»

Среди предостережений от покупки аналитиков самыми упоминаемыми оказались акции «Аэрофлота» и «Газпрома». Эксперты рекомендуют, скорее, воздержаться от инвестиций в эти акции.

Биржевой тикер: AFLT
Число возражений: 4
Факторы риска: влияние внешних ограничений, снижение пассажиропотока
Аналитики: «Алго Капитал», «Алор Брокер», ПСБ, «Газпромбанк Инвестиции»

Оценки аналитиков:

Павел Веревкин, инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер»:

«Западные санкции фактически добили компанию, которая с трудом сумела адаптироваться к антиковидным ограничениям. Под ограничения подпали лизинговые договоры, техническое обслуживание, поставки запчастей и страхование воздушных судов. При этом доля судов иностранного производства составляет 76%. Государство в очередной раз докапитализирует компанию, что способствует размытию акционерного капитала. Разумеется, о прибыли и дивидендах в подобных условиях речи не идет. Драйверов переоценки компании на горизонте нет».

Евгений Локтюхов, руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ:

«Считаю рискованным вложением акции «Аэрофлота». Дело в том, что компании необходимо что-то решить с парком самолетов и наладить операционные показатели».

Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции»: «Торговые ограничения, слабые финансовые результаты и очередная допэмиссия делают компанию достаточно рисковой».

10
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock
Стоит воздержаться: «Газпром»

Биржевой тикер: GAZP
Число возражений: 3
Факторы риска: снижение продаж, рост налоговой нагрузки, значительные капитальные затраты
Аналитики: «Алго Капитал», «МКБ Инвестиции», ПСБ

Оценки аналитиков:

Виталий Манжос, старший риск-менеджер «Алго Капитала»:

«Акции «Газпрома» в ближайшее время могут выглядеть слабее рынка на фоне сильного спада объема экспортных поставок на премиальный европейский рынок. В связи с этим против компании уже поданы крупные иски со стороны германских контрагентов. Не стоит забывать про ситуацию с разрушением трех из четырех ниток газопроводов «Северный поток — 1» и «Северный поток — 2». Свою негативную роль сыграет дополнительное адресное увеличение НДПИ».

Дмитрий Кашаев, руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции»:

«Рекордная инвестиционная программа, новые налоги, необходимость перекраивать весь производственный процесс и логистику. 2023 год будет огромным вызовом для менеджмента компании. Уверен, что они преодолеют все эти пути, но миноритарным акционерам надо набраться терпения».

Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Большой дивидендный сезон в России: кто, сколько и когда заплатит 16 июн, 10:10 · 0
Шоколадный шок: когда закончится кризис на рынке какао-бобов
Как зарубежные банки и брокеры работают с рублем после санкций США
Что будет с курсом доллара: прогнозы экспертов в новой системе координат 15 июн, 10:00 · 0
<p>Марин Ле Пен</p>
Грядет бюджетный кризис: почему инвесторы в рынки Франции боятся Ле Пен
США ввели санкции против Мосбиржи. Что будет с бизнесом компании
Банк Англии может отложить решение по ставке. При чем тут Тейлор Свифт 14 июн, 21:25 · 0
Чему равна средняя ставка по вкладам в топ-10 банков. Данные ЦБ 14 июн, 18:18 · 0
ЦБ установил курсы доллара и евро на 15–17 июня без биржевых торгов 14 июн, 17:27 · 0
Индекс Мосбиржи превысил 3200 пунктов 14 июн, 16:29 · 0
«Ревущий котенок» избавился от опционов на GameStop. Кто это и что это значит 14 июн, 15:00 · 0
Почему новые санкции могут укрепить рубль и что от него ждать
Мосбиржа назвала дату возобновления торгов бумагами «Мать и дитя» 14 июн, 14:45 · 0
Microsoft уступил первое место в списке самых дорогих компаний. Кто новый лидер 14 июн, 12:26 · 0