Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
В США закрыли дело о мошенничестве в отношении финдиректора Huawei 20:26 Индия заключила сделку с Airbus о покупке 56 военных самолетов на $3 млрд 19:59 Prudential планирует продать акции на IPO в Гонконге по $18,47 за штуку 19:23 Сундара Пичаи обвинили в замалчивании проблем режима «инкогнито» 18:29 Rolls-Royce поставит для бомбардировщика B-52 двигатели на сумму $501 млн 17:33 United Airlines выплатит $1,9 млн за несвоевременную высадку пассажиров 16:36 Yahoo разрабатывает приложение-календарь Day 15:54 Lazard повысит зарплату сотрудникам до $200 тыс. 15:06 Работники Apple TV+ готовят забастовку из-за низких зарплат 14:28 Фармацевтическую компанию Biogen обвиняют в незаконном увеличении продаж 13:29 CEO Delta Air Lines допускает приобретение Boeing 737 MAX 12:50 PayPal собирается охватить 1/8 населения Земли. Покупать ли акции финтеха 12:45 Китайская TAL Education Group поменяла финансового директора 11:40 Tesla проведет онлайн-собрание акционеров 7 октября 10:31
Мнение профи ,  
0 

Что купить сейчас ради дивидендов в 2022-м: 5 акций с лучшей доходностью

После бурного роста рынка в пандемию дивидендные акции потеряли привлекательность, однако вскоре они вышли из тени. Кира Юхтенко, соосновательница InvestFuture, рассказывает, какие 5 бумаг стоит добавить в свой портфель
1
АЛРОСА — наш прогноз по дивидендам: 11—12%

Рынок алмазов неожиданно быстро восстановился после коронакризисного спада, и обещают даже, что компания не будет страдать от недостатка спроса в ближайшем будущем. Дает о себе знать мировой дефицит алмазов: он случился из-за недостатка инвестиций в разработку месторождений, остановки рудников и банкротства ряда представителей отрасли.

Так, майские продажи АЛРОСА отразили высокий спрос на алмазы со стороны обрабатывающей отрасли Индии. В США спрос со стороны конечных потребителей в этом году уже превысил уровни допандемического 2019 года. Аналогичные тенденции отмечаются и в Китае.

Посчитаем, какими могут быть дивиденды  компании по итогам 2021 года.

АЛРОСА выплачивает дивиденды два раза в год — по итогам полугодия. Дивидендная политика компании предполагает расчет дивидендных выплат в виде доли от свободного денежного потока (FCF) с учетом коэффициента чистый долг/ EBITDA:

  • если этот коэффициент на конец соответствующего периода находится ниже нуля, на дивиденды направляется не менее 100% от FCF;
  • eсли коэффициент выше нуля, но ниже единицы, на дивиденды направляется от 70% до 100% от FCF;
  • eсли коэффициент находится в диапазоне от единицы до 1,5, на выплаты идет от 50% до 70% от FCF.

При этом, если отношение чистый долг/ EBITDA  ниже 1,5, дивидендные выплаты АЛРОСА не могут быть ниже 50% чистой прибыли по МСФО.

Финансовые результаты АЛРОСА за первый квартал этого года оказались довольно сильными. Свободный денежный поток  составил ₽52,7 млрд (около ₽7 на акцию). С учетом результатов первого квартала коэффициент чистый долг/EBITDA АЛРОСА находится на уровне минус 0,2. Правда, на показатель может оказать влияние предстоящая выплата дивидендов за второе полугодие 2020 года (на общую сумму около ₽70 млрд). Но, с другой стороны, во втором квартале EBITDA компании вырастет по сравнению со вторым кварталом прошлого года, так что коэффициент вполне может остаться ниже 0,5.

С учетом выплат за второе полугодие 2020 года и первое полугодие 2021 года, дивидендная доходность акций АЛРОСА, вероятно, составит 11-12%.

Учитывая хорошую конъюнктуру рынка, мы предполагаем, что по итогам обоих полугодий 2021 года компания сможет распределить в виде дивидендов 100% своего свободного денежного потока и выплатить самые большие дивиденды за всю свою историю.

АЛРОСА ALRS
139,74 (-0,7%)
Все время
График...

12 июля мы запускаем новый видеопроект совместно с InvestFuture. Программа Киры Юхтенко «Распаковка», где она подробно разбирает интересные компании, чтобы вы могли правильно оценить актив перед возможной покупкой, теперь будет выходить на телеканале РБК и YouTube-канале РБК Инвестиции. Премьера 12 июля в 13:15. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
2
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock
ЛУКОЙЛ — наш прогноз по дивидендам: 11—14%

Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предполагает выплаты не менее 100% от скорректированного FCF. Выплата дивидендов осуществляется два раза в год.

В этом году компания демонстрирует сильные финансовые результаты — сказываются высокие цены на нефть. За первый квартал скорректированный FCF  составил ₽146,4 млрд, то есть ₽211на акцию.

Во втором квартале можно ожидать продолжения серии успешных финансовых отчетов. Промежуточный дивиденд по итогам первого полугодия может превысить ₽400, что соответствует дивидендной доходности в 6%.

По нашим прогнозам, скорректированный FCF компании за 2021 год составит ₽510 — 645 млрд, что эквивалентно совокупным дивидендам в размере ₽735 — 930 на акцию. С учетом цены в ₽6600 за акцию, годовая дивидендная доходность по бумагам компании может составить 11-14%.

ЛУКОЙЛ LKOH
6 825 (+0,35%)
Все время
График...

Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов.
3
ВТБ — наш прогноз по дивидендам: 12—14%

В этом году ВТБ всерьез намерен побить исторические рекорды по чистой прибыли. Обновленный прогноз компании предполагает чистую прибыль по МСФО за 2021 год в размере ₽270 млрд, а за 2022 год — в размере ₽230 млрд. Также с этого года банк планирует наконец перейти на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли.

Надо признать, пока у ВТБ неплохо получается продвигаться к намеченным целям. По данным МСФО за первые пять месяцев, банк уже заработал ₽137,4 млрд.

Если прогнозы реализуются, а на дивиденды  за 2021 год действительно будет направлено 50% от чистой прибыли, общий объем выплат составит ₽135 млрд. Тогда на одну обыкновенную акцию придется 0,006-0,007 рубля, что предполагает дивидендную доходность в 12-14% к текущим ценам.

ВТБ VTBR
0,05093 (+0,26%)
Все время
График...

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
4
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock
«Газпром» — наш прогноз по дивидендам: 10—12%

В этом году мы ожидаем от «Газпрома» улучшения операционных показателей на фоне благоприятной конъюнктуры рынка.

Цена на газ с поставкой «на день вперед» на хабе TTF в Нидерландах уже превысила $430 за тысячу кубометров. С начала года средняя цена контракта на TTF составляет $265 за тысячу кубометров, тогда как в бюджет Газпрома на 2021 год заложена средняя цена экспорта газа в дальнее зарубежье в $170-200 за тысячу кубометров.

Высокий спрос на газ со стороны европейских потребителей связан с необходимостью пополнения хранилищ (пока они заполнены лишь примерно на 45%), а также с жаркой погодой, которая создает высокую потребность в выработке электроэнергии для кондиционирования.

Прогнозируется, что заполненность хранилищ существенно вырастет к октябрю, а до этого момента сохранятся высокий спрос и благоприятная ценовая конъюнктура. Учитывая это, 2021 год может стать очень успешным для «Газпрома» с точки зрения финансовой отчетности.

Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Правда, совет директоров имеет право принять решение о невыплате или сокращении дивидендов в случае превышения показателем чистый долг/EBITDA уровня 2,5.

За 2020 год компания выплатила акционерам ₽12,55 на акцию. В первом квартале этого года скорректированная чистая прибыль Газпрома составила ₽391 млрд, что закладывает хорошую базу для будущих выплат. Если ориентироваться на выплаты в 50% от скорректированной чистой прибыли, вклад первого квартала в предстоящие дивидендные выплаты оценивается в ₽8,26 на акцию.

По нашим оценкам, по итогам 2021 года дивидендная доходность акций Газпрома составит не менее 10-12% к текущим ценам.

«Газпром» GAZP
344,29 (+0,24%)
Все время
График...

5
МТС — наш прогноз по дивидендам: 8,24%

Компания отличается стабильностью финансовых результатов. Главный акционер МТС — АФК «Система». В структуре активов «Системы» компания играет роль главной «дойной коровы», а потому выплата и наращивание дивидендов для нее очень важны.

Дивидендная политика МТС предполагает годовую выплату в ₽28 на акцию в период с 2019 по 2021 отчетный год. Выплаты происходят два раза в год.

Компания практикует и дополнительные выплаты, когда это позволяют ее финансовые показатели. Так, например, в 2020 году МТС выплатила специальный дивиденд (₽13,25 на акцию) после продажи своего бизнеса на Украине.

Исходя из текущей дивидендной политики, дивидендная доходность акций МТС при цене в ₽340 составляет 8,24%. Это очень привлекательный показатель, особенно если учесть стабильность финансовых и дивидендных потоков компании.

МТС MTSS
331,75 (+1,16%)
Все время
График...
6
Выводы

Российский рынок отличается широким выбором эмитентов  c щедрыми дивидендами. Уже сейчас вы можете составить из российских акций портфель с потенциальной дивидендной доходностью свыше 10% годовых. Но не стоит забывать, что большинство перечисленных нами компаний представляют цикличные отрасли, а потому их доходы и размер дивидендных выплат сильно зависят от ценовой конъюнктуры.

12 июля мы запускаем новый видеопроект совместно с InvestFuture. Программа Киры Юхтенко «Распаковка», где она подробно разбирает интересные компании, чтобы вы могли правильно оценить актив перед возможной покупкой, теперь будет выходить на телеканале РБК и YouTube-канале РБК Инвестиции. Премьера 12 июля в 13:15. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).