Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Китайский автопроизводитель Li Auto увеличил продажи за июль на 251,3% 16:00 Zoom заплатит пользователям $85 млн за нарушение конфиденциальности 14:49 Более 300 тыс. клиентов Robinhood купили акции брокера в рамках IPO 13:48 Virgin Galactic, Alibaba, Moderna: за какими отчетами следить на неделе 13:00 CD&R вступит в борьбу за покупку британского ретейлера 11:43 Discovery может приобрести британский телеканал Channel 4 11:03 Этим акциям не страшны обвалы рынка: в каких бумагах переждать кризис 10:00 Кэти Вуд увеличила позиции в Robinhood и вложилась в Pinterest 31 июл, 21:18 Burger King France продаст сеть фастфуда Quick за €240 млн 31 июл, 20:31 Индийский банк и онлайн-платформа по продаже машин готовятся к IPO 31 июл, 19:32 Microsoft прекращает поддержку Skype for Business Online 31 июл, 19:04 Фьючерсы на древесину могут подорожать на 60% к концу года 31 июл, 18:31 Пенсионный фонд Нью-Джерси увеличил инвестиции в каннабис и путешествия 31 июл, 17:48 Владелец футбольного клуба «Интер» нанял бывшего директора Alibaba 31 июл, 17:01
Портфель гуру ,  
0 

Портфель гуру: в какие российские бумаги верит Джим Роджерс

Знаменитый инвестор ушел с Уолл-стрит в 37 лет. Он увлекся путешествиями и объездил весь мир, но об инвестициях не забывал. Роджерс — из тех, кто верит в российские активы. Какие же российские бумаги есть в его портфеле?
Джим Роджерс
Джим Роджерс (Фото: SeongJoon Cho / Bloomberg)
1
Путешественник и мультимиллионер

Джим Роджерс вырос в Алабаме и с детства был предприимчивым. В пять лет у него появился первый бизнес — он собирал пустые бутылки из-под содовой на местном бейсбольном поле и там же продавал арахис.

Роджерс окончил Йельский и Оксфордский университеты. У него не было денег, и ему нужно было самому зарабатывать на жизнь — на первом курсе вуза он работал посудомойщиком. Джим признавался, что в молодости хотел быть актером и участвовал в университетских постановках. Однако он понимал, что миллионы людей мечтают об этой карьере, но получается далеко не у всех, поэтому и не воспринимал этот путь всерьез. В итоге он стал знаменитым инвестором и путешественником.

Заниматься инвестициями Джим начал с летней подработки на Уолл-стрит. Он говорил, что быстро влюбился в это место, когда понял, что здесь ему платят за то, что он познает мир. Первые $600, которые Роджерс инвестировал, он вложил в put-опционы. Он полагал, что американский рынок рухнет, и через четыре месяца он действительно упал. Джим отмечал, что в то время считал себя очень умным, но в итоге через полгода все потерял.

В 1970 году он пришел работать в инвестбанк Arnhold and S. Bleichroder, где познакомился с Джорджем Соросом. Спустя три года они оба покинули банк и основали Quantum Fund, который за десять лет принес инвесторам 4200% дохода. В 1980 году Роджерс объявил, что уходит на пенсию, однако остался работать в бизнес-школе Колумбийского университета. Ему было 37 лет.

Джим увлекся поездками и совершил два кругосветных путешествия. В 1990-х годах он проехал на мотоцикле 100 тыс. миль по шести континентам, а во время другой кругосветки объехал 116 стран. Его туристические достижения попали в Книгу рекордов Гиннесса.

Тем не менее  инвестиции  он не бросил. Во время путешествий анализировал страны, в которых бывал, и искал инвестидеи. Роджерс разработал несколько собственных индексов — Rogers International Commodity Index и Rogers Global Resources Equity Index. Кроме того, он возглавляет компании Rogers Holdings и Beeland Interests.

С 2007 года Джим вместе с семьей живет в Сингапуре, а его состояние оценивается в $320 млн. Он верит в Азию, а также инвестирует в российские активы. Роджерс говорил, что в России его привлекают компании, которые занимаются сельским хозяйством, туризмом, а также сырьевые рынки. Посмотрим, какими российскими бумагами владеет знаменитый инвестор.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
2
Фото: izumrudnyles.ru
Фото: izumrudnyles.ru
АФК «Система»

В интервью «РБК Инвестициям» Роджерс рассказал, что в мае этого года в его портфеле появилась новая компания из России — АФК «Система».

Инвесткомпания АФК «Система» появилась в России в 1993 году. Ее основал предприниматель Владимир Евтушенков. С тех пор она сильно выросла и теперь входит в топ-20 крупнейших компаний страны. В ее портфеле — в основном российские компании. Например, АФК «Система» владеет Cosmos Hotel Group, которая управляет 17 отелями в 14 городах России. Среди них — гостиница «Космос» в Москве.

Кроме того, АФК «Система» имеет доли в мобильном операторе МТС, онлайн-ретейлере Ozon, девелоперской группе «Эталон», агрохолдинге «Степь», лесопромышленном холдинге Segezha Group и многих других компаниях.

По данным АФК «Система», ее совокупные активы оцениваются в ₽1,4 трлн. За прошлый год компания инвестировала ₽167,2 млрд. В первом квартале этого года ее выручка выросла на 8,4% год к году — до ₽171,5 млрд. Тем не менее чистый убыток составил ₽2,4 млрд.

За 2020 год акции АФК «Система» выросли на 88,44%, а за последние пять с половиной месяцев — на 13,78%.

Фото:«РБК Инвестиции»
Фото: «РБК Инвестиции»

Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:

  • покупать: 6 экспертов
  • держать: 1 эксперт
  • целевая цена: ₽44,84 (+43,26%)
3
Фото: inma santiago / Unsplash
Фото: inma santiago / Unsplash
«Аэрофлот»

«Аэрофлот» — одна из старейших авиакомпаний мира, основана в 1923 году. Она тесно связана с зарождением и развитием гражданской авиации в СССР. Ее родоначальник — общество «Добролет».

Первый регулярный пассажирский маршрут, который появился в Советском Союзе, проходил из Москвы до Нижнего Новгорода. Полет занимал четыре часа. Летать можно было только днем и над железной дорогой, чтобы пилот не сбился с пути. Впоследствии число рейсов росло. В 1932 году гражданский воздушный флот СССР назвали «Аэрофлотом».

Из-за пандемии коронавируса 2020 год стал тяжелым для как «Аэрофлота», так и для других перевозчиков и компаний из сферы туризма. Границы между странами закрывались, в государствах вводили карантинные ограничения, многие люди сидели дома.

Выручка «Аэрофлота» снизилась на 55,4% по сравнению с 2019 годом, а чистый убыток превысил ₽123,2 млрд. В первом квартале этого года компания понесла убытки более чем на ₽25 млрд. В итоге она сконцентрировалась на внутренних перелетах. Тем не менее лоукостеру «Аэрофлота», «Победе», удалось закончить 2020 год с прибылью.

За 2020 год акции «Аэрофлота» упали в цене на 30,98%, однако с начала этого года немного подросли — на 1,18%.

Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:

  • покупать: 5 экспертов
  • держать: 4 эксперта
  • продавать: 2 эксперта
  • целевая цена: ₽74,98 (+7,18%)
4
Фото: Kichigin / Shutterstock
Фото: Kichigin / Shutterstock
«ФосАгро»

Роджерсу нравятся сельскохозяйственные компании. Он даже рекомендовал российским инвесторам становиться фермерами. По его словам, аграрная промышленность долгое время была в «ужасном состоянии», однако Джим любит покупать то, что сильно упало. На вопрос, какие компании в этом году станут «рок-звездами», Роджерс особенно выделил сектор сельского хозяйства.

В портфеле главы Rogers Holdings уже давно есть акции «ФосАгро» — российского химического холдинга. Эта компания — крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве высокосортного фосфатного сырья. Джим Роджерс — независимый директор холдинга.

Компания появилась в начале 2000-х годов. Теперь она продает свою продукцию более чем в 100 стран мира. «ФосАгро» владеет горнодобывающими и перерабатывающими предприятиями в Мурманской, Вологодской, Саратовской и Ленинградской областях.

В 2020 году выручка холдинга составила почти ₽254 млрд, а чистая прибыль — более ₽16,9 млрд. Тем не менее в 2019 году прибыль превышала ₽49 млрд. За прошлый год акции «ФосАгро» выросли на 30,23%, а за последние пять с половиной месяцев взлетели на 62,72%.

Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:

  • покупать: 1 эксперт
  • держать: 2 эксперта
  • продавать: 1 эксперт
  • целевая цена: ₽4080,5 (-15,60%)
5
Фото: Petr Smagin / Shutterstock
Фото: Petr Smagin / Shutterstock
Мосбиржа

История становления Московской биржи началась еще в XIX веке. Тогда у нее появилось свое здание, однако сначала она была исключительно товарной. После ее появления московским купцам пришлось отвыкнуть от собраний на крыльце Гостиного Двора.

Современная Мосбиржа появилась в 2011 году, когда слились Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и биржа  Российской торговой системы (РТС). Сейчас она организует торги акциями, облигациями  , валютами, драгоценными металлами и другими инструментами и товарами. Но также продает и свои бумаги.

В 2020 году во всем мире, в том числе в России, начался бум интереса к инвестициям. За прошлый год число брокерских счетов на Мосбирже выросло на 5 млн, то есть в это время на биржу пришло больше частных инвесторов, чем за все предыдущие годы. К концу мая этого года их число достигло 12,2 млн.

В прошлом году комиссионные доходы Мосбиржи выросли на 30,9%, до рекордного уровня в ₽34,3 млрд за счет роста объема комиссий на всех рынках. Чистая прибыль увеличилась на 24,6%, почти до ₽25,2 млрд. Акции площадки за 2020 год выросли на 47,8%, а с начала этого года — на 9,9%.

Фото:«РБК Инвестиции»
Фото: «РБК Инвестиции»

Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:

  • покупать: 5 экспертов
  • держать: 6 экспертов
  • продавать: 2 эксперта
  • целевая цена: ₽172,81 (-3,27%)
Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
6
Фото: FedotovAnatoly / Shutterstock
Фото: FedotovAnatoly / Shutterstock
Российские гособлигации

Известно, что Роджерс владеет облигациями  федерального займа (ОФЗ) — российскими государственными бумагами в рублях, которые выпускает Минфин. С их помощью государство берет деньги в долг у крупных и частных инвесторов. На российском фондовом рынке это самые надежные бумаги, так как вероятность банкротства целой страны меньше, чем отдельной компании.

У ОФЗ есть срок погашения, когда выплачивается номинальная стоимость облигаций. Государство вернет вам долг, а в дополнение будет платить проценты несколько раз в год — их называют купонами. Однако в 2021 году в России появился налог на купоны по облигациям по ставке 13%. Раньше гособлигации не облагались налогом.

Выпусков ОФЗ много, и мы точно не знаем, какими именно бумагами владеет Роджерс. Однако существует индекс государственных облигаций полной доходности, который составила Мосбиржа. Он включает самые ликвидные  ОФЗ со сроками обращения более года и отражает не только цену бумаг, но и купоны. Его тикер   — RGBITR.

С его помощью можно понять, как менялись цены на самые популярные ОФЗ. За 2020 год индекс вырос на 8,54%, однако за последние пять с половиной месяцев снизился на 2,53%.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
7
Прибыль от пяти российских бумаг Роджерса

Если инвестор вложит по ₽100 тыс. в каждую из четырех компаний на год, то может заработать почти ₽19,7 тыс. Доходность по акциям рассчитывалась на основе таргетов аналитиков, опрошенных Refinitiv. При этом не учитывались дивиденды  , так как компании обычно не объявляют их на целый год вперед.

Если верить прогнозам экспертов, то за год на бумагах АФК «Система» можно заработать почти ₽37,3 тыс., а на акциях «Аэрофлота» — ₽3,7 тыс. В остальные акции аналитики не верят, поэтому потенциально они могут принести убытки. На бумагах «ФосАгро» можно потерять около ₽20 тыс., на акциях Мосбиржи — почти ₽1,3 тыс.

Однако не стоит забывать, что аналитики делают прогнозы, и они могут не сбыться. Кроме того, эксперты периодически обновляют таргеты по бумагам.

Так как мы не знаем, какие именно ОФЗ есть у Роджерса, то можно снова посмотреть на индекс RGBITR. По данным на 16 июня, согласно индексу, средняя доходность гособлигаций составляла 7,03%. То есть на ОФЗ инвестор потенциально может заработать ₽7 030, если вложит в них ₽100 тыс. Тем не менее показатели индекса тоже непостоянны и отражают среднее значение по рынку самых ликвидных  бумаг.

Фото:«РБК Инвестиции»
Фото: «РБК Инвестиции»

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Меняйте валюту быстро и выгодно Подробнее
ВТБ Мои Инвестиции
Работают профессионалы
Подробнее