События недели: санкции Байдена, дебют Coinbase и дивиденды «Газпрома»
США объявили о новом пакете санкций, которые затронули в том числе российский госдолг. В четверг, 15 апреля, американским финансовым институтам запретили участвовать в размещениях новых выпусков российских государственных облигаций в рублях и валюте. Ограничения коснутся госбумаг, которые будут размещены Минфином России и Банком России после после 14 июня 2021 года. Ограничения не распространяются на покупку российских бумаг на вторичном рынке.
На новостях о возможном введения санкций в отношении России рубль начал торги четверга резким падением по отношению к основным валютам. В начале дня курс доллара на торгах Московской биржи поднимался до ₽77,5, а курс европейской валюты — до ₽92,4. Индекс Мосбиржи в первые минуты торгов терял 1,4% к предыдущему закрытию, долларовый индекс РТС — более 3%.
Во второй половине сессии, после официального заявления Вашингтона о введении ограничений, рубль начал укрепляться. Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики считают, что такая динамика на российском рынке связана с концом неопределенности по поводу масштаба ограничительных мер и тем, что санкции оказались не столь болезненными, какими могли быть.
К концу недели российская валюта отыграла санкционные потери четверга. Стоимость доллара на торгах Московской биржи в пятницу опустилась до уровня ₽75,7, а курс евро снизился до ₽90,7.
Акции криптовалютной биржи Coinbase начали торговаться на NASDAQ в среду, 14 апреля. В первые минуты торгов котировки взлетели, до отметки $428,9. Это на 71% выше справочной цены в $250, которую торговая площадках установила в качестве ориентира для инвесторов. Цена закрытия составила $328,28.
По подсчетам Bloomberg, после размещения оценка компании превысила $112 млрд. Стоимость криптовалютной биржи оказалась больше капитализации самой биржи NASDAQ ($26,03 млрд), где проходило размещение, и оценки Intercontinental Exchange, материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи ($66,8 млрд), вместе взятых. К концу недели акции Coinbase торговались на уровне $337 за бумагу.
Криптобиржа Coinbase разместила бумаги с помощью процедуры прямого листинга. Он отличается от традиционных первичных публичных размещений (IPO) тем, что компания не проводит презентации для потенциальных инвесторов и не нанимает инвестиционные банки для организации размещения, что позволяет снизить расходы. Акции продают текущие владельцы компании.
Coinbase — крупнейшая компания, которая использовала процедуру прямого листинга для размещения акций на бирже. Ранее с помощью прямого листинга на биржу вышел стриминговый сервис Spotify (в 2018 году), разработчик ПО Slack (в 2019 году), а также игровая платформа Roblox (в 2021 году).
Российский лесопромышленный холдинг Segezha Group, принадлежащий АФК «Система» Владимира Евтушенкова, 12 апреля объявил о планах провести IPO. В ходе публичного размещения на Московской бирже компания намерена привлечь не менее ₽30 млрд за счет продажи акций нового выпуска. Предусмотрен опцион доразмещения вторичных акций в объеме до 15% от размещаемых в ходе предложения. Привлеченные на IPO деньги пойдут на инвестпрограмму лесопромышленного холдинга и оптимизацию долговой нагрузки.
По оценке E&Y, стоимость Segezha Group составляет ₽124 млрд ($1,7 млрд), или ₽10,38 за акцию. При такой оценке, чтобы привлечь заявленный капитал, Segezha Group может разместить 19,5%, а «Система» может продать еще 2,9% акций. После IPO инвесткомпания АФК «Система» продолжит оставаться основным акционером холдинга.
Глобальными координаторами и букраннерами IPO компания выбрала JPMorgan, UBS и «ВТБ Капитал», а в качестве букраннеров также Alfa Capital Markets Ltd, «дочку» Газпромбанка Bank GPB International, BofA Securities и «Ренессанс Капитал».
После анонса IPO Segezha Group сообщила об утверждении обновленной дивидендной политики. С 2021-го по 2023 год компания намерена выплачивать в качестве дивидендов от ₽3 млрд до ₽5,5 млрд ежегодно. С 2024 года распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока — на дивиденды компания будет направлять от 75% до 100% этой суммы. Объем дивидендов будет зависеть от ситуации на рынке и запаса прочности по долговой нагрузке, сообщили в компании.
Акции онлайн-ретейлера Alibaba выросли более чем на 9% в первый день торгов после решения регуляторов Китая оштрафовать компанию на $2,78 млрд за нарушение антимонопольного законодательства. Штраф, который стал рекордным в корпоративной истории Китая, был наложен после трехмесячного расследования регуляторов КНР в отношении компании. Alibaba придется выплатить около 4% от объема продаж на территории Китая за 2019 год ($69,67 млрд).
Расследование китайского ведомства установило, что Alibaba проводила политику «принудительной эксклюзивности», то есть заставляла продавцов подписывать договоры о сотрудничестве, которые не позволяли им предлагать товары на онлайн-площадках конкурентов. Регулятор посчитал, что действия Alibaba позволили компании получить несправедливое конкурентное преимущество.
Рост акций за день увеличил состояние основателя Alibaba Джека Ма почти на $2,3 млрд, подсчитало агентство Bloomberg. Состояние китайского бизнесмена выросло примерно до $52,1 млрд, что поставило его на 25-ю строчку индекса миллиардеров Bloomberg.
Акции «Газпрома» прибавили 3,5% после сообщения о том, что правление компании рекомендовало выплатить акционерам в виде дивидендов по итогам 2020 года 50% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды за 2020 год могут составить ₽12,55 на акцию. Всего на дивидендные выплаты компания планирует направить ₽297,1 млрд. Такой объем дивидендов, вероятно, будет крупнейшим среди российских нефтегазовых компаний по итогам 2020 года, отметил заместитель председателя правления «Газпрома» Фамил Садыгов.
Дивидендная политика «Газпрома» предусматривает поэтапный переход на выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО — 30% по итогам 2019 года, 40% по итогам 2020 года и 50% по итогам 2021 года. Таким образом, компания может выплатить половину чистой прибыли в виде дивидендов уже по итогам 2020 года, то есть на год ранее запланированного срока.
Дивиденды в размере ₽12,55 на бумагу могут стать третьими по величине в истории компании. Рекордные выплаты в объеме ₽16,61 компания направила акционерам по итогам 2018 года. За 2019 год владельцы бумаг «Газпрома» получили ₽15,24 на акцию.
