Календарь инвестора ,  
0 

В США стартует новый сезон отчетов: за кем следить на неделе

Банки традиционно открывают новый сезон отчетности в США. Все важнейшие компании, которые отчитаются с 12 по 16 апреля, — в материале «РБК Инвестиций»
Фото: Andrew Burton / Getty Images
Фото: Andrew Burton / Getty Images
1
Отчеты 12 апреля, понедельник
Aphria: до открытия рынка, прогноз EPS — -$0,0261, прогноз выручки — $134,83 млн;
Simulations Plus: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,1367, прогноз выручки — $12,86 млн.
2
Отчеты 13 апреля, вторник
Fastenal: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,37, прогноз выручки — $1,43 млрд;
Organigram: до открытия рынка, прогноз EPS — -$0,0354, прогноз выручки — $16,38 млн.
 
3
Отчеты 14 апреля, среда

В центре внимания: JPMorgan Chase (JPM)

Отрасль: банки и финансы
Рыночная капитализация: $473,86 млрд
Цена акции на 11 апреля: $156,28
Консенсус-прогноз: $161,89
Когда отчет: 14:00 мск
Ожидания: EPS — $2,93, выручка — $30,1 млрд

  • В марте JPMorgan Chase представил клиентам новый продукт — структурную ноту с акциями компаний, связанных с криптовалютой. В обращение ценная бумага была выпущена 6 апреля 2021 года, а погашение пройдет 5 мая 2022-го. Ранее JPMorgan никогда не выпускал инструменты, связанные с криптовалютами.
  • Значение P/E (17,46) JPMorgan Chase на уровне средних по сектору значений (18,53). P/BV (1,69) выше средних по сектору значений (1,22) и указывают на незначительную переоцененность акций.
  • Аналитик Jefferies Кен Усдин повысил целевую цену по акциям JPMorgan до $177 с $157 и сохранил рейтинг «покупать» в преддверии сезона отчетности банков. Он ждет роста числа вкладов по итогам первого квартала и роспуска резервов, сформированных в разгар пандемии в 2020-м, учитывая улучшение экономического фона.

Bed Bath & Beyond (BBBY)

Фото: Flickr
Фото: Flickr

Отрасль: ретейл
Рыночная капитализация: $3,64 млрд
Цена акции на 11 апреля: $30,03
Консенсус-прогноз: $27,88
Когда отчет: 15:00 мск
Ожидания: EPS — $0,327, выручка — $2,65 млрд

  • Акции Bed Bath & Beyond стали одними из «мемных» бумаг, полюбившихся пользователям Reddit: 27 января акции торговались выше $52, прибавив с начала года почти 200% без каких-либо корпоративных событий. Однако в феврале-марте они упали на 43%.
  • Из-за убыточности на протяжении предыдущих 12 месяцев сравнение по P/E невозможно. Зато по значению P/S (0,37) акции демонстрируют заложенный потенциал роста, который могут усилить уменьшение убытка и рост продаж.
  • Аналитик Bank of America Кертис Нэгл повысил рейтинг акций Bed Bath & Beyond до «нейтрального» с целевым показателем в $38. Он отметил откат котировок и позитивно прошедшие встречи инвесторов с менеджментом. Нэгл добавил, что считает прогноз компании по объему EBITDA на 2021 год консервативным.

Другие важные отчеты дня:

Wells Fargo: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,654, прогноз выручки — $17,36 млрд;
Goldman Sachs: до открытия рынка, прогноз EPS — $8,7, прогноз выручки — $11,47 млрд;
First Republic Bank: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,54, прогноз выручки — $1,1 млрд;
Infosys: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,1629, прогноз выручки — $3,58 млрд.
4
Отчеты 15 апреля, четверг

В центре внимания: Taiwan Semiconductor (TSM)

Отрасль: полупроводники
Рыночная капитализация: $556,33 млрд
Цена акции на 11 апреля: $122,8
Консенсус-прогноз: $155,29
Когда отчет: 13:00 мск
Ожидания: EPS — $0,9251, выручка — $12,81 млрд

  • Выручка TSMC за март 2021 года составила около 129,13 млрд тайваньских долларов, увеличившись на 21,2% по сравнению с февралем 2021-го и на 13,7% по сравнению с мартом 2020-го. Выручка за первые три месяца 2021 года составила 362,41 млрд новых тайваньских долларов, увеличившись на 16,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
  • 1 апреля TSMC объявила о намерении инвестировать $100 млрд в течение следующих трех лет для удовлетворения спроса на чипы. Сейчас компания строит новый завод.
  • P/E TSMC (35,14) находится на средних по сектору уровнях. Но P/S (13,59) показывает, что компании требуется значительный рост выручки для поддержания инвестиционной привлекательности — среднее значение по сектору здесь составляет 7,15.
  • 29 марта аналитик Citi Роланд Шу видит «хорошие возможности для покупки» по акциям TSMC. Он считает, что выручка компании в первом квартале совпадет с высоким уровнем прогноза и что она обеспечит полной загрузкой своей мощности до конца 2021 года. Его рейтинг по бумагам TSMC — «покупать».
  • Аналитик Bernstein Марк Ли считает, что акции TSMC достигнут отметки в $149. «Мир нуждается в продвинутых полупроводниках, и они есть только у TSMC», — считает он.

Bank of America (BAC)

Отрасль: банки и финансы
Рыночная капитализация: $345 млрд
Цена акции на 11 апреля: $39,99
Консенсус-прогноз: $40,73
Когда отчет: 13:45 мск
Ожидания: EPS — $0,6278, выручка — $21,63 млрд

Акции Bank of America любит Уоррен Баффет  : на 31 декабря 2020 года они составляли 11,35% портфолио его холдинга Berkshire Hathaway. На конец года ему принадлежало более 1 млрд акций — сейчас этот пакет оценивается примерно в $40 млрд.

P/E  (21,2) и P/BV (1,26) находятся на средних уровнях по сектору. Согласно мультипликаторам  , акции Bank of America оценены по рынку.

Аналитик Barclays Джейсон Голдберг повысил целевую цену по Bank of America до $45 с $40 и сохранил рейтинг «лучше рынка». По его мнению, уменьшение резерва для покрытия возможных потерь по кредитам должно привести к росту прибыли, а более благоприятные процентные ставки позитивно скажутся на перспективах банка.

Другие важные отчеты дня:

UnitedHealth: до открытия рынка, прогноз EPS — $4,39, прогноз выручки — $69,07 млрд;
PepsiCo: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,12, прогноз выручки — $14,5 млрд;
Citigroup: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,28, прогноз выручки — $18,28 млрд;
BlackRock: до открытия рынка, прогноз EPS — $8,34, прогноз выручки — $4,28 млрд;
U.S. Bancorp: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,9421, прогноз выручки — $5,58 млрд;
Truist Financial Corp: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,9321, прогноз выручки — $5,43 млрд;
PPG Industries: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,57, прогноз выручки — $3,67 млрд;
Delta Air Lines: до открытия рынка, прогноз EPS — -$2,73, прогноз выручки — $4,06 млрд;
J.B. Hunt: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,24, прогноз выручки — $2,51 млрд;
Alcoa: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,4079, прогноз выручки — $2,62 млрд.

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний
5
Фото: Stephen Chernin / Getty Images
Фото: Stephen Chernin / Getty Images
Отчеты 16 апреля, пятница

В центре внимания: Morgan Stanley (MS)

Отрасль: банки и финансы
Рыночная капитализация: $150,99 млрд
Цена акции на 11 апреля: $80,72
Консенсус-прогноз: $88,63
Когда отчет: 14:30 мск
Ожидания: EPS — $1,55, выручка — $13,23 млрд

  • 1 апреля Morgan Stanley объявил о разрешении некоторым из своих институциональных фондов работать с биткоином. Они смогут покупать фьючерсы на первую криптовалюту с расчетами в фиате или инвестировать в Grayscale Bitcoin Trust. Ранее сообщалось о переговорах Morgan Stanley о сделке по приобретению «значительной» доли в южнокорейской криптобирже Bithumb.
  • 5 апреля Morgan Stanley заявил, что увеличит выплату дивидендов после снятия соответствующих ограничений ФРС, введенных из-за пандемии в 2020 году. Это зависит от результатов банковских стресс-тестов — их ФРС планирует опубликовать в июне.
  • Значение P/E (12,45) несколько ниже среднего уровня в секторе, значение P/BV (1,43) — практически на уровне средних значений. Сейчас акции согласно мультипликаторам практически оценены по справедливой цене.
  • 1 апреля аналитик UBS Бреннан Хокен повысил целевую цену по акциям Morgan Stanley до $92 с $84 и сохранил рейтинг «покупать». Повышение связано с закрытием банком сделки по покупке инвестиционной компании Eaton Vance. Хокен добавил, что активы под управлением Eaton Vance выросли на 15% по состоянию на январь 2021 года по сравнению с июлем 2020-го, и с тех пор выросли еще.

Другие важные отчеты дня:

PNC Financial: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,61, прогноз выручки — $4,1 млрд;
Bank Of New York Mellon: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,8703, прогноз выручки — $3,83 млрд;
Kansas City Southern: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,02, прогноз выручки — $720,75 млн;
Citizens Financial Group: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,9369, прогноз выручки — $1,64 млрд;
Ally Financial: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,09, прогноз выручки — $1,75 млрд.