Минфин разместил длинные ОФЗ с рекордной за девять лет доходностью
В среду, 26 июня, Министерство финансов провело аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Доходность по выпуску ОФЗ-ПД 26244 с датой погашения 15 марта 2034 года составила 15,34%. Среди бумаг с постоянным купоном и сроком размещения свыше десяти лет доходность выросла до исторического максимума (с момента начала ведения статистики в 2015 году).
Итоги размещения:
- объем спроса — ₽45,32 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽15,87 млрд;
- выручка от размещения — ₽13,46 млрд;
- цена отсечения — 82,01% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 15,34% годовых;
- средневзвешенная цена — 82,01% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 15,34% годовых.
В предыдущий раз Минфин размещал гособлигации с постоянным купоном (ПД) более чем месяц назад, 22 мая. Аукционы 29 мая и 5 июня были отменены на фоне возросшей волатильности на долговом рынке, а аукцион 19 мая признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
По итогам торгов 20 июня самый широкий индекс ОФЗ — RGBITR, который учитывает совокупный доход по наиболее ликвидным ОФЗ с дюрацией более одного года — обновил девятилетний рекорд доходности, достигнув показателя 15,97%. Предыдущий рекорд (15,8%) был зафиксирован 12 января 2015 года. После этого доходность бенчмарка начала снижаться и к 25 июня достигла отметки 15,69%.
Совокупный объем размещения ОФЗ на аукционе в мае составил ₽103,9 млрд по номиналу, против ₽319,8 млрд в апреле, следует из данных обзора рисков финансовых рынков ЦБ за май 2024 года. Показатель достиг 10,4% от общего плана на второй квартал 2024 года, который составляет ₽1 трлн по номинальной стоимости. Всего с апреля по конец июня было запланировано 11 аукционов, из которых состоялись только восемь, сегодня проводятся последние аукционы квартала.
Всего в 2024 году объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2024 году планируется на уровне ₽2,63 трлн, а валовые внутренние заимствования с учетом погашений (₽1,45 трлн) в 2024 году составят ₽4,08 трлн. Больше ведомство занимало лишь в 2020 году.
Упор будет делаться на размещение длинных облигаций с постоянной купонной доходностью (ПД). В пресс-службе Минфина объясняли «РБК Инвестициям», что такой выбор обусловлен графиком погашения государственного долга и необходимостью ограничить риск роста расходов на обслуживание долга.