«Альфа-Инвестиции» отобрали фаворитов и аутсайдеров на рынке акций в июне
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В «Альфа-Инвестициях» отобрали три акции, которые могут быть интересны для покупки в июне. Также аналитики выделили три бумаги, от покупки которых в текущем месяце следует воздержаться. Все компании, представленные в подборке, входят в индекс голубых фишек на Мосбирже.
Потенциальные фавориты
Сбербанк
По мнению инвестиционного аналитика «Альфа-Инвестиций» Валерия Емельянова, обыкновенные акции Сбербанка на данный момент выглядят наиболее привлекательными для покупки. Бумаги компании, несмотря на всеобщую коррекцию рынка, прибавили в стоимости за месяц почти 3%. Кроме того, как заметил эксперт, чистая прибыль банка растет уже четвертый квартал подряд. Например, за январь — март 2024 года чистая прибыль Сбербанка по МСФО выросла на 11,3% в годовом выражении, до ₽397,4 млрд.
Мультипликаторы Сбербанка остаются на уровне сектора или чуть выше (P/B = 1,1х против среднего 1х). Сбербанк — в топе рекомендаций (семь из семи участников консенсус-прогноза «Интерфакса» дают акциям рейтинг «покупать»).
Мультипликатор P/BV (он же P/B) показывает отношение рыночной стоимости компании к ее к собственному капиталу (сумме всех активов компании за минусом ее обязательств).
23 апреля наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить акционерам дивиденды за 2023 год в размере ₽33,3 на акцию. В общей сложности на выплаты акционерам может пойти ₽752 млрд. Как писали «РБК Инвестиции», эта дивидендная выплата может стать самой большой за всю историю компании. Для сравнения, предыдущий рекорд был установлен год назад и составил ₽565 млрд (₽25 в пересчете на одну бумагу).
Целевая цена по бумагам Сбербанка составляет ₽365 за акцию, потенциал роста — 15%.
«Роснефть»
Валерий Емельянов отметил, что акции нефтяной компании «Роснефть» упали за месяц всего лишь на 3%, показав лучшую динамику в отрасли. Аналитик предположил, что это может быть связано с ожиданиями дивидендов за 2023 год.
27 мая совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽29,01 на обыкновенную акцию. Дивидендная доходность по текущим ценам составляет более 5%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 8 июля. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 28 июня.
По мультипликаторам «Роснефть» торгуется умеренно дешево: EV/EBITDA ниже уровня 2х, против среднего показателя по отрасли 5,3х. «Большинство профильных аналитиков (5 из 6) — за покупку этой бумаги», — добавил Емельянов.
Мультипликатор EV/EBITDA — это соотношение рыночной стоимости компании вместе с суммой ее долга и EBITDA — прибыли без учета налогов, процентов по кредиту и амортизации. Индикатор показывает, сколько прибыли до уплаты налогов, процентов и амортизации нужно заработать компании, чтобы окупить свою рыночную стоимость. Чем меньше этот показатель, тем лучше для инвестора, так как выше вероятность, что компания недооценена.
Целевая цена по бумагам «Роснефти» составляет ₽701 за акцию, потенциал роста — 24%.
«ТКС Холдинг»
Акции «ТКС Холдинг» завершают список наиболее интересных акций от «Альфа-Инвестиций».
«Эта фишка умеет сильно проседать на общей распродаже, но в этот раз держится чуть лучше рынка: в целом за месяц около 6% падения. Отчасти помогает то, что эти акции долгое время отставали от остального рынка», — отметил Емельянов.
При этом в сравнении с другими банками акции «ТКС Холдинга» не выглядят дешево. Мультипликатор P/B превышает 2х против среднего значения 1х. Но как финтех эмитент смотрится недорого (P/E ниже 7х).
14 марта группа объявила о планах объединиться с Росбанком и провести допэмиссию акций. Ожидается, что банки сохранят свои действующие бренды, лицензии, команды и стандарты работы. Они оба относятся к системно значимым банкам, сопоставимы по размеру и входят в группу «Интеррос» бизнесмена Владимира Потанина.
Целевая цена по бумагам «ТКС Холдинга» составляет ₽3650 за акцию, потенциал роста — 26%.
Потенциальные аутсайдеры
НЛМК
Металлургическую компанию НЛМК Валерий Емельянов назвал «самым слабым звеном» среди голубых фишек. Акции снизились за месяц более чем на 20%. Причинами падения стали дивидендный гэп, а также последовавшая за этим усиленная распродажа акций металлургического сектора.
14 мая акционеры НЛМК утвердили решение о выплате дивидендов по результатам 2023 года в размере ₽25,43. До этого НЛМК не платил дивиденды с конца 2021 года.
«Из-за глубокой коррекции по мультипликаторам НЛМК торгуется сейчас ниже среднего (EV/EBITDA = 2,3х), но пока это единственный позитивный фактор. Из отраслевых аналитиков только трое из семи рекомендуют покупку», — отметил Емельянов.
«Газпром»
Акции «Газпрома» за месяц потеряли в цене почти 20% на фоне решения об отмене выплаты дивидендов держателям бумаг.
23 мая совет директоров «Газпрома» рекомендовал собранию акционеров не объявлять и не выплачивать дивиденды по результатам 2023 года. Ранее правительство поручило профильным министерствам — Минфину, Минэнерго и Росимуществу — при подготовке проектов директив для участия в совете директоров «Газпрома» не предусматривать выплату дивидендов компанией за 2023 год. Акции отреагировали на это резким падением.
«Дивидендные ожидания в мае не оправдались, а других драйверов на горизонте сейчас нет», — прокомментировал Емельянов.
Однако благодаря сильному падению бумаги «Газпрома» по мультипликаторам выглядят недорого, добавил эксперт. EV/EBITDA составляет около 4,5х. Но из шести аналитиков покупать акции «Газпрома» сейчас рекомендует только один, сообщили в «Альфа-Инвестициях».
Polymetal
Валерий Емельянов заметил, что акции золотодобытчика Polymetal демонстрируют снижение более 11 месяцев подряд. Бумаги уже фактически не являются российской голубой фишкой, так как компания ведет свою деятельность в Казахстане.
«Фундаментальных оценок и рекомендаций по Polymetal сейчас нет. До исторических минимумов падать еще почти 20%. У инвесторов, по сути, два варианта: переходить на торги в Астане или просто избавиться от этих бумаг», — сказал аналитик.
В марте компания Polymetal объявил о закрытии сделки по продаже 100% акций «Полиметалла» (холдинг с российскими активами) компании «Мангазея Плюс», которая входит в группу компаний «Мангазея» Сергея Янчукова. О самой сделке на $3,69 млрд Polymetal объявил в феврале.