Аналитики «Альфа-Капитала» обновили топ-10 акций на российском рынке

Аналитики «Альфа-Капитала» скорректировали топ-10 акций на российском рынке. В модельный портфель эксперты включают бумаги компаний, бизнес которых позволяет генерировать существенный свободный денежный поток.

Аналитики закрыли позицию по «Магниту», вместо него добавили «ТКС Холдинг». При этом за счет перераспределения долей проданного «Магнита», а также технического сокращения «Сбера» и ЛУКОЙЛа доля Yandex в портфеле увеличивается до 13%. Кроме того, благодаря сокращению веса «Татнефти» на 1 п.п. в портфеле увеличиваются доли Ozon и АФК «Система» до 13% каждая.

«ТКС Холдинг»

По словам портфельного управляющего «Альфа-Капитала» Дмитрия Скрябина, сейчас удачный момент для включения акций «ТКС Холдинга» в портфель. Скрябин обращает внимание на финансовую отчетность компании за первый квартал 2024 года. Чистая прибыль выросла на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а рентабельность капитала увеличилась до 32%. В этом году компания прогнозирует рост чистой прибыли более чем на 30%, а рост клиентской базы — на 20%.

«На фоне сильных результатов по МСФО за первый квартал и благоприятных прогнозов на 2024 год позиция по «ТКС Холдингу» добавляется в портфель», — сообщил Скрябин, добавив, что есть высокая вероятность возврата эмитента к выплате дивидендов.

«Магнит»

Причина закрытия «Магнита» связана с сильным ростом бумаг компании с момента добавления в портфель. Как отмечает Дмитрий Скрябин, с 1 августа 2023 года акции ретейлера выросли более чем на 40%. Кроме того, объясняет эксперт, у «Магнита» высокая текущая оценка по мультипликаторам.

С учетом изменений состав модельного портфеля «Альфа-Капитала» выглядит следующим образом:

1. ЛУКОЙЛ: вес в портфеле — 13%. Целевая цена — ₽9050. Ожидаемая дивдоходность на ближайшие 12 месяцев — 14%;
2. Сбербанк: вес — 13%. Целевая цена — ₽365. Ожидаемая дивдоходность — 12%;
3. Yandex: вес — 13%. Целевая цена — ₽4714. Ожидаемая дивдоходность — 0%;
4. Ozon: вес — 13%. Целевая цена — ₽5000. Ожидаемая дивдоходность — 0%;
5. АФК «Система»: вес — 13%. Целевая цена — ₽30. Ожидаемая дивдоходность — 5%;
6. «Татнефть»: вес — 9%. Целевая цена — ₽831. Ожидаемая дивдоходность — 18%;
7. «Транснефть»: вес — 7%. Целевая цена — ₽1854. Ожидаемая дивдоходность — 15%;
8. АЛРОСА: вес — 7%. Целевая цена — ₽87. Ожидаемая дивдоходность — 15%;
9. Х5 Group: вес — 7%. Торги акциями приостановлены. Ожидаемая дивдоходность — 15%;
10. «ТКС Холдинг»: вес — 5%. Целевая цена — ₽4237. Ожидаемая дивдоходность (пока) — 0%.

В «Альфа-Капитале» отметили, что с момента формирования портфеля 18 мая 2023 года он вырос на 86,2%, с начала 2024 года рост составил 26,5%. За тот же период индекс Мосбиржи полной доходности показал рост на 39,4%, с начала года — на 13,4%.