«Суровая и энергоемкая профессия». Кто такой инвестиционный консультант
Кто такой инвестиционный консультант
Ключевая задача инвестиционного консультанта — найти для клиента самые эффективные идеи, которые будут подходить под его цели и задачи, а главное, будут соответствовать его отношению к риску. График у нас плотный, поток информации постоянный. Другими словами, инвестконсультант — профессия суровая, энергоемкая.
Ключевые задачи инвестконсультанта
- Правильное структурирование портфеля клиента в соответствии с его риск-профилем. На самом первом звонке с клиентом консультанты всегда предупреждают о возможных просадках и стараются объяснить, что фондовый рынок работает по своим правилам, а двузначные доходности — скорее художественный вымысел, чем достоверный факт.
- Определение целей клиента, разработка инвестиционного решения. Инвестиционный процесс строго регламентирован, все стратегии и идеи утверждаются на инвестиционном комитете.
- Полный контроль рисков и мониторинг текущей рыночной ситуации. Регулярно консультанты проводят ребалансировку в портфелях. Связано это может быть с достижением целевой стоимости акций, снижением доходности по облигациям или с увеличением риска по той или иной идее. Тогда от каких-то инвестиционных решений приходится отказываться и покупать другие бумаги с большей доходностью.
Нужно понимать, что никто не застрахован от нестабильной экономической ситуации и рыночной волатильности.
Поэтому в самом начале пути при формировании портфеля необходимо выделить его долгосрочную и краткосрочную части. Краткосрочная может понадобиться клиенту в любой момент. Однако важно понимать, чем больше долгосрочная часть, то есть чем длиннее горизонт инвестирования, тем лучше результат.
Как поступает инвестконсультант, если клиент не согласен с его решением
Нужно понимать, что инвестконсультирование — это не доверительное управление активами. Здесь конечное решение за клиентом, и если он принципиально не хочет видеть в своем портфеле какую-то компанию, консультант не будет его переубеждать всеми силами. Но если консультант видит, что какая-то бумага может особенно плохо себя показать в портфеле клиента, он постарается привести как можно больше доводов, чтобы инвестор согласился от нее избавиться. Как правило, все решается в процессе диалога.
Что инвестконсультант делает с акциями, которые выросли на 100%
Прошлый год был непростым для российского фондового рынка. Однако вместе с этим он открыл возможности для покупки акций лидеров экономики по очень привлекательным ценам. Сейчас многие из просевших акций уже отыграли свое снижение.
Каждого эмитента надо рассматривать отдельно. Сейчас среди розничных инвесторов достаточно популярна стратегия покупки «падающего ножа». Но падение может быть вызвано не краткосрочными эмоциями участников рынка, а, например, корпоративными событиями, проблемами в бизнесе и так далее.
Поэтому сразу же приобретать падающие бумаги не нужно. Необходимо оценить фундаментальный потенциал бумаги, потому как она может продолжить свое падение.
Принимая решение о том, оставлять или продавать ту или иную бумагу, нужно отталкиваться не от того, на сколько она выросла или упала, а на то, насколько она привлекательна с точки зрения будущей доходности. Нужно оценить инвестиционную ситуацию, будущие дивидендные потоки, решения, которые принимает менеджмент этих компаний. Если обстановка в компании сложная или невозможно спрогнозировать ее развитие на текущий день, то можно задуматься о продаже ее бумаг.
Таким образом, решение по каждому эмитенту нужно принимать отдельно в зависимости от инвестиционного кейса клиента, предполагаемой дивидендной доходности и дальнейших планов компании.
Взимает ли комиссию инвестконсультант
Инвестконсультирование — это трудоемкий процесс, где эксперт не просто собирает портфель для клиента, но и помогает им управлять для сохранения и увеличения капитала. Поэтому, как и любая профессиональная услуга, она не бесплатна. Комиссия зависит от выбранного клиентом тарифа: это может быть как процент от активов на счете, так и процент от объема сделки. Тариф фиксирован, что, я думаю, правильно, так как, если клиент заработает на сделке большую сумму, комиссия, которая будет взиматься с него, не увеличится.
Как правило, размер комиссии зависит от стоимости портфеля — чем он больше, тем ниже комиссия. Например, за инвестконсультирование по портфелю от ₽1 млн до ₽5 млн комиссия оставляет примерно 1,5%, а для портфелей выше ₽30 млн — 0,8%. Если клиенту требуется помощь сертифицированного трейдера для активной торговли, то логика та же — чем больше активов на счете, тем ниже тариф.
Для сравнения, комиссии за доверительное управление в среднем по рынку находятся в диапазоне 2–4,5%. Это связано с тем, что доверительное управление в отличие от инвестконсультирования предполагает полноценное управление портфелем клиента, поэтому оценивается дороже.