Брокер ВТБ начал давать плечо под залог замещающих облигаций
Банк ВТБ стал принимать замещающие облигации в качестве обеспечения маржинальных сделок клиентов на брокерском обслуживании — в «ВТБ Мои Инвестиции». Об этом сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе ВТБ.
Это позволит привлекать денежные средства в рамках услуги маржинального кредитования под обеспечение более широкого спектра инструментов и увеличит покупательную способность владельцев замещающих облигаций. Кроме того, функционал может быть применен в рамках торговых стратегий, использующих заемные денежные средства, отметили в пресс-службе. Облигации принимаются в обеспечение как на обычных брокерских счетах, так и на ИИС.
Маржинальная торговля — это режим, когда инвестор торгует на заемные деньги или берет в долг ценные бумаги у брокера. Для займа нужен залог (он называется маржой) — активы на брокерском счете, деньги или ценные бумаги. Соотношение собственных и заемных средств называется кредитным плечом. Ставка риска позволяет брокеру рассчитать сумму, которую инвестору нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем больше средств готов одолжить брокер. Например, со ставкой 50% (плечо 1:2) на сумму ₽100 тыс. можно купить актив стоимостью ₽200 тыс.
«Замещающие облигации — новый инструмент, который обладает рядом преимуществ для инвесторов, включая возможность получать платежи по российским евробондам в рублях по курсу Банка России, диверсификацию портфеля вложений и страховку от валютных рисков. Мы видим растущий спрос со стороны наших клиентов к этому инструменту, поэтому считаем, что использование этих бумаг в качестве обеспечения для сделок с плечом будет востребовано инвесторами», — отметил руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков. По оценкам аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции», выход новых эмитентов на рынок замещающих облигаций будет способствовать росту его объема на 50%. Текущая доходность по таким бумагам составляет около 7–9% в валюте, при удержании замещающих облигаций более трех лет инвестор может получить налоговые льготы.
Банк России планирует уменьшить максимальный размер плеча для начинающих инвесторов на 40%. Статус начинающего будет присваиваться клиентам, которые впервые совершили маржинальную сделку, действовать он будет в течение одного года. Предполагается, что новые правила начнут действовать в 2024 году.
Ранее ряд брокеров приняли решение о сокращении инструментов, которые можно использовать в маржинальных сделках.
«Цифра брокер» с 1 июня 2023 года запретил открывать маржинальные позиции под залог бумаг недружественных стран. Ограничение будет вводиться постепенно. Исключением станут активы, торгующиеся на СПБ Бирже.
«БКС Мир инвестиций» исключил евро из перечня маржинальных активов и не позволяет использовать европейскую валюту в качестве обеспечения при торговле с плечом с 14 октября 2022 года.
«Тинькофф Инвестиции» с 30 сентября 2022 года повысил ставку риска по долларовым активам до 100%. Запрет маржинальной торговли такими активами брокер объяснил значительным ростом рисков санкций против российского финансового сектора.
В начале августа 2022 года брокер «Финам» также объявил о введении постепенного запрета на маржинальную торговлю долларами США. Член правления, руководитель управления клиентского сервиса группы «Финам» Дмитрий Леснов тогда рассказал «РБК Инвестициям», что риски владения валютами недружественных стран высоки, против Национального клирингового центра (НКЦ) могут ввести санкции. В связи с этим брокер проводит политику девалютизации счетов своих клиентов.