Инвестидея: +15% на росте онлайн-торговли и облачных сервисов Alibaba

Акции Alibaba, которая владеет крупнейшими торговыми онлайн-площадками в Китае, с начала ноября снизились в цене более чем на 11%. Компания планировала провести крупнейшее IPO в истории, выведя дочерний финтех-сервис Ant Group сразу на две биржи — Шанхайскую и Гонконгскую. В ходе IPO компания планировала привлечь не менее $34 млрд. Торги бумагами должны были начаться 5 ноября, но за два дня до начала торгов IPO было приостановлено.

Снижение капитализации после несостоявшегося IPO финтеха Ant Group — удачный момент для покупки акций компании, считают аналитики ВТБ. Эксперты рекомендуют покупать бумаги Alibaba не дороже $280 за акцию. В ближайший год бумаги ретейлера могут вырасти до нового исторического максимума в $320 за акцию, прогнозируют эксперты. Потенциал роста с текущих уровней составляет около 15%.

Компания опередит конкурентов по росту выручки. Среди факторов, которые будут способствовать росту капитализации Alibaba, эксперты ВТБ отметили опережающие темпы развития бизнеса китайской компании. За последний квартал ее выручка поднялась на 30%. Консенсус-прогноз ежегодного прироста выручки в ближайшие два года составляет 25,4% против роста на 20,5% за год у сопоставимых компаний.

Высокая рентабельность сохранится. Рынок прогнозирует сохранение рентабельности EBITDA на уровне 30% против 24% в среднем по индустрии.

Alibaba активно развивает облачные технологии. Сейчас Alibaba Cloud — ведущая облачная платформа в Китае. Она успешно работает и на мировом рынке, конкурируя с такими гигантами, как Amazon и Microsoft. Сервис Alibaba Cloud растет более чем на 50% в год, и, согласно планам компании, станет прибыльным уже в текущем году. К концу 2023 года он может обеспечивать до 12% общих доходов группы.

Акции недооценены рынком. По мнению авторов инвестидеи, Alibaba торгуется с существенным дисконтом по ключевым показателям по сравнению с аналогами и своими историческими показателями за последние три года.

Согласно оценкам аналитиков, опрошенных Refinitiv, справедливая стоимость акций Alibaba составляет $338 за акцию, что предполагает потенциал роста на 22% в ближайшие 12 месяцев. 48 экспертов рекомендуют покупать бумаги, один — держать акции в портфеле.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»