Инвестидея: «Детский мир» заработает на ускорении доставки и онлайне
В конце августа крупнейший ретейлер детских товаров в России «Детский мир» представил новую стратегию развития до 2024 года. Компания сделала ставку на развитие собственного маркетплейса и сеть магазинов нового малого формата, включающую пункты выдачи товара.
Аналитики Bank of America позитивно оценили новую среднесрочную стратегию «Детского мира», которая предполагает двузначный рост продаж и рентабельности по EBITDA, доходность выше средней по сектору и высокие дивиденды. Эксперты повысили прогнозную стоимость акций «Детского мира» со ₽145 до ₽165 в перспективе ближайшего года. С текущих уровней акции компании могут подняться на 48%.
Сейчас «Детский мир» управляет 850 магазинами в России, Казахстане и Белоруссии. Выручка ретейлера в первом полугодии составила ₽59,9 млрд, прибыль — ₽1,1 млрд. Доля рынка компании в общем объеме розничной торговли детскими товарами в России сейчас составляет около 26%.
Как ретейлер планирует развивать бизнес
«Детский мир» рассчитывает удержать лидерство в сегменте и сохранить двузначные темпы роста продаж. Об этом сообщила гендиректор компании Мария Давыдова на презентации новой стратегии. Благодаря развитию сервисов прямой доставки и сборки заказов в магазинах сети ретейлер планирует поднять долю онлайн-продаж с текущих 25% оборота до 45% в среднесрочной перспективе. Доля доставки онлайн-заказов на следующий день постепенно вырастет с 30% до 80% за счет постройки логистической сети в регионах.
К концу 2024 года «Детский мир» планирует открыть 300 традиционных магазинов и не менее 800 точек нового малого формата «ПВЗ Детмир». Открытие магазинов «Детский мир» и пунктов выдачи заказов позволит компании лучше конкурировать с крупнейшими онлайн-ретейлерами и расширить свою долю на рынке, сообщается в обзоре Bank of America.
К 2023–2024 годам компания намерена расширить ассортимент детских товаров со 150 тыс. до 2,4 млн наименований за счет развития собственного маркетплейса товаров для детей и семьи. «Развитие собственного рынка также должно стимулировать онлайн-продажи, которые могут увеличиться примерно до 40% от общего объема в течение следующих трех-четырех лет», — отметили в Bank of America.
В банке также положительно оценили планы развития сегмента товаров для домашних животных. Сегмент оказался устойчивым в кризисный период и должен приносить хорошую прибыль. Сейчас компания управляет 12 магазинами сети «Зоозавр». К концу 2024 года «Детский мир» планирует открыть не менее 500 новых магазинов с товарами для ухода за животными. По оценке аналитиков, направление продажи средств по уходу за домашними животными может достичь доли в 5–7% от выручки компании в среднесрочной перспективе.
Развитие новых проектов не потребует значительных капиталовложений и не поставит под угрозу дивиденды, считают в Bank of America. Инвестиции в логистику и IT могут составить ₽9–10 млрд в 2021–2024 годах и приведут лишь к умеренному увеличению бюджета. Как и в предыдущие годы, компания планирует сохранить рекомендацию распределять в качестве дивидендов 100% прибыли по РСБУ. Дивиденды «Детского мира» за 2020 год могут составить ₽7,31 на бумагу, а за 2021 год — ₽10,6 на акцию, прогнозируют в банке.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»