Инвестидея: Alphabet. Из-за роста рекламной выручки Google и YouТube
Акции класса A материнской компании Google — Alphabet — выросли до новых максимумов за всю историю компании. Во вторник, 21 июля, они установили рекорд на уровне $1587,05 за бумагу. Аналитики Credit Suisse повысили целевую цену для бумаг Alphabet с $1600 до $1850 на горизонте одного года.
Основными драйверами роста акций являются:
- улучшения в системе показа рекламы Google. Компания постоянно работает над эффективностью данного продукта. Одно из последних обновлений — внедрение искусственного интеллекта;
- доход от проектов, не связанных с поиском, — YouTube, Cloud и Play. Например, в первом квартале 2020 года общая выручка YouTube выросла на 23%, до $4,4 млрд. Это более 10% от доходов всего холдинга за тот же период;
- монетизация других продуктов, например Google Maps. Экосистема IT-гиганта дает возможности для развития более мелких проектов, которые имеют большую потенциальную аудиторию.
Как работает компания
В первом квартале Alphabet увеличила выручку на 13%, до $41,2 млрд, что оказалось выше прогнозов рынка. Средняя оценка среди финансовых аналитиков, опрошенных Refinitiv, составляла $40,3 млрд. Чистая прибыль Alphabet за три месяца выросла до $6,8 млрд. Прибыль на акцию (EPS) за квартал составила $9,87.
Несмотря на замедление экономического роста из-за пандемии, выручка от рекламы (Google advertising) поднялась на 10%, до $33,8 млрд. Тем не менее финансовый директор Alphabet Рут Порат предупредила, что в марте компания зафиксировала замедление притока доходов от рекламы и второй квартал будет сложным для рекламного бизнеса.
Эксперты ожидают увеличения доходов Alphabet благодаря восстановлению потребительского спроса и росту активности рекламодателей. Банк Credit Suisse повысил оценку роста выручки в сегменте поиска (Search) за второй квартал 2020 года, в то время как прогнозы по выручке от YouTube остались неизменными, а оценка выручки сегмента Google Network была снижена. По оценкам экспертов, прибыль на акцию (EPS) Alphabet в 2020 году составит $46,52, а в 2021 году — $54,96. Результаты за второй квартал компания представит 30 июля.
В прошлом году на долю Google пришлось 73% рекламного рынка в поисковых системах США и 31,1% мирового объема онлайн-рекламы, подсчитали в исследовательской компании eMarketer.
В начале января рыночная стоимость холдинга Alphabet впервые превысила $1 трлн. В марте бумаги упали вместе со всем фондовым рынком, но с тех пор полностью отыграли потери, поднявшись от минимумов на 48%. Сейчас капитализация компании составляет более $1 трлн.
Аналитики Credit Suisse дали самый высокий прогноз по акциям Alphabet среди экспертов, опрошенных сервисом Refinitiv. Консенсус-прогноз цены находится на несколько процентов выше текущей стоимости акций и составляет $1609,5. При этом 32 аналитика рекомендуют покупку акций, а четверо — держать акции в портфеле. Рекомендаций на продажу не дает никто.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»