Взгляд в будущее: инвестор о том, как зарабатывать сегодня и всегда

Темой фондового рынка я увлекся еще с детства, она для меня наполнена романтизмом. Не знаю, откуда это. Какая-то детская мечта была. У кого-то космос, у кого-то танк, а у меня — фондовый рынок.

Вспомнив свою детскую мечту в 2015 году, я начал свой осознанный путь инвестора. Мне повезло — к своей стратегии пришел почти сразу. Но обычно все, кто начинает инвестировать, со временем меняют свой взгляд на рынок и стратегию. На это влияют многие факторы: кто-то учится на своих ошибках, кто-то на чужих.

В начале своего инвестиционного пути я пополнял счет дважды в месяц, сейчас делаю это реже — один-два раза в квартал. Мне так комфортнее. На самом деле, не так важно, как часто вы вносите деньги на счет, важнее стабильность. Регулярные инвестиции позволяют избежать серьезных рисков и при этом не упустить стремительного роста рынка.

С 2015 по 2020 год многое произошло. В сентябре 2019-го я уволился с работы по найму. Вскоре создал свой небольшой строительный бизнес. Из прибыли от него я обычно откладываю 20–30% на инвестиции. А недавно создал телеграм-канал про инвестиции «Тернистый капитализм» и рассказываю там про свой опыт.

Сейчас моя годовая доходность составляет около 21%. Всего у меня два брокерских счета и ИИС. Деньги со счетов я вывожу редко, обычно все реинвестирую. О том, какие бумаги покупаю и как их выбираю, сейчас расскажу подробнее.

Я трачу много времени на анализ. Подробно изучаю отчеты компаний, что помогает мне принимать инвестиционные решения. Сейчас особенно активное время. С февраля по март каждую неделю выходят от трех до пяти годовых отчетов компаний.

У тех компаний, которые стараются увеличить свою рыночную капитализацию, тратят много сил и времени на разработку стратегии, годовые отчеты выходят достаточно объемными. И чтобы в них разобраться, нужно быть особенно внимательным. На каждый отчет у меня обычно уходит от десяти минут до одного часа, в зависимости от моего интереса к конкретной компании.

Еще один важный для меня фактор — это менеджмент в компании. Мне важно знать структуру акционеров и решения, которые они принимали в трудные времена, если таковые случались.

Например, «Мечел» и растущая дебиторская задолженность его дочерних предприятий. Игнорирование дивидендов при рекордных финансовых показателях в «Распадской». Рекомендация, а затем отмена промежуточных дивидендов в «Мостотресте». Вышеперечисленные ситуации позволяют составить мнение о менеджменте компании, это необходимо учитывать в оценке рисков.

Также я пользуюсь несколькими информационными сервисами по фондовому рынку. Там ищу актуальную информацию по компаниям: отчеты, новости, структуру акционеров и мультипликаторы. Подписка на них недорогая, но зато сервисы ощутимо экономят мне время.

Что касается вопроса о том, в какое конкретно время стоит купить понравившуюся бумагу, могу сказать, что для меня все очень ситуативно. Если хороший актив упал в цене, то стараюсь действовать быстро и покупать.

А иногда бывает, что цена бумаги постоянно колеблется, и на фондовом рынке царит общая неопределенность. Тогда я покупаю актив в несколько заходов: каждый раз понемногу, но в течение нескольких месяцев. Многое зависит от политической ситуации и макроэкономических показателей. Особое внимание уделяю монетарной политике мировых ЦБ.

Если кратко, на данный момент моя стратегия представляет следующее: я формирую долгосрочный портфель из акций и облигаций в пропорциях 70/30 соответственно. И еще покупаю немного фьючерсов.

Соотношение акций и облигаций постоянно меняется: когда рынок растет, я покупаю облигации. Когда падает, я продаю облигации и покупаю подешевевшие и интересующие меня акции. Бывает, защищаю свой портфель от рисков и покупаю фьючерсы на индекс РТС или доллар.

Я использую довольно глубокую диверсификацию — в портфеле 20–25 акций. Почти все они состоят в индексе Московской биржи. Сейчас примерно половина акций приходится на Сбербанк, «Газпром», «Фосагро», МТС и «Русагро». Эти компании я приобрел довольно давно и жду, когда их цена достигнет того момента, когда буду готов продать их акции и получить прибыль.

Облигации в основном покупаю корпоративные с рейтингом компаний А, BB, B. Важно, чтобы они подпадали под налоговые льготы — 0% подоходного налога с купонов и со сроком погашения до трех лет. По корпоративным облигациям доходность повыше на 1–2%, чем по государственным (ОФЗ), а риск дефолта несущественно выше.

Вот что у меня есть из облигаций:

1. «Новотранс»;
2. «Кредит Европа Банк»;
3. «Азбука Вкуса»;
4. «Детский мир»;
5. ЛСР;
6. «Европлан».

По поводу фьючерсов хотелось бы предостеречь новичков, ведь это довольно рискованный инструмент. Его лучше использовать, когда уже достаточно хорошо разбираешься в инвестициях. Сам же в своей стратегии я использую фьючерсы. Тут идеи очень быстрые. Иногда одну-две минуты, а иногда целый месяц держу. Вот какие покупаю:

1. Фьючерс на индексы: РТС (ri) и Мосбиржу (mix);
2. Фьючерс на доллар (si);
3. Фьючерс на нефть марки Brent;
4. Фьючерс на акции «Газпрома» и Сбербанка.

Поскольку я использую довольно активную стратегию, то без негативного опыта никак. Первое, что приходит на ум, это история с Кузбасской топливной компанией (КТК). В мае 2019 года из нее ушел бывший владелец, и самыми крупными акционерами стали Михаил и Саид Гуцериевы с партнерами.

В итоге компания отменила дивиденды за 2018 год, у нее ухудшились операционные показатели. В результате я потерял от инвестиций в эту компанию. Мой убыток составил 25% от той суммы, по которой я покупал акции.

Самое интересное, что ситуация с КТК разрешилась довольно позитивно: вскоре компания объявила принудительный выкуп, и те, кто дождался этого неожиданного события, не потеряли деньги на бумагах или ушли в небольшой минус. Однако меня в числе счастливчиков не оказалось.

Еще можно привести в пример прогоревших инвестиций покупку «Норильского никеля». Я купил их акции по ₽7,8 тыс. в июне 2017 года. Бумаги хорошо росли, и я решил, что настало время получить с них прибыль. Поэтому я продал бумаги по ₽10,2 тыс. в октябре того же года. На первый взгляд, сделка может показаться успешной, если не учитывать тот факт, что сегодня акции «Норникеля» стоят около ₽21 тыс.

Об успешных инвестициях рассказывать, конечно, приятнее. Поэтому напоследок приведу в пример несколько любимых.

В 2019 году Российский фондовый рынок показал отличную динамику — вырос на 38%. Моими самыми лучшими идеями за это время были две инвестиции. В сентябре 2018 года я купил акции АФК «Системы» по ₽7,8 за штуку и в январе 2020 продал их по ₽17,8. Моя прибыль составила 128%.

Второй удачной идеей стала покупка в июне 2017 года привилегированных акций «Ленэнерго» по ₽52 и в ближайшее время продавать их не планирую. Текущая цена бумаг — ₽145. Пока моя прибыль составляет 178%. Думаю, это не предел.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»