Интуиция или анализ? Инвесторы рассказали, какой подход работает лучше
Внимательно читать новости и исследовать рынок — либо положиться на интуицию и «думать сердцем». Такой выбор стоит перед каждым, кто решил торговать на бирже. Мы поговорили с инвесторами, чтобы узнать, чем они руководствовались, когда принимали свое лучше и худшее инвестиционное решение в жизни.
Сергей Чипсанов
- частный инвестор
Лучшая инвестиция
— Моей самой удачной инвестицией оказалась покупка акций «Газпром нефти». Я давно присматривался к этой компании. На фоне других нефтяных конкурентов ценные бумаги «Газпром нефти» в начале 2017 года выглядели привлекательными. Выручка и чистая прибыль быстро росли.
Впервые я купил акции «Газпром нефти» в августе 2017 года. Потом докупал бумаги компании еще два раза — в декабре 2017-го и в июле 2018-го. Все это время стоимость акций росла, и каждый раз я покупал их по более высокой цене. Иногда удавалось покупать акции и во время их краткосрочного падения.
Я работаю обычным менеджером в торговой компании. Как-то раз я пришел домой с работы на обед, заглянул в свой портфель и увидел: акции «Газпром нефти» и НЛМК упали на 5%. Тогда я купил их на все деньги, что у меня были на счете. С тех пор эти бумаги у меня в постоянных фаворитах.
Всего я купил 50 акций «Газпром нефти» и потратил на них ₽12 382. В сентябре 2018 года общая стоимость бумаг «Газпром нефти» в моем портфеле выросла до ₽16 770. А еще к тому времени я дополнительно получил ₽522 дивидендами.
Я обрадовался. Но внезапно обстоятельства сложились так, что мне понадобилось определенное количество денег. Я продал десять бумаг «Газпром нефти» и вывел ₽1293 со счета. Так поступил и с другими компаниями, пока не получил нужную сумму.
Несмотря на эту вынужденную меру, мой портфель не пострадал. Акции «Газпром нефти» продолжили расти и практически компенсировали ту часть, что я продал. А компания и дальше выплачивала дивиденды. Сегодня у меня в портфеле 40 бумаг «Газпром нефти» общей стоимостью ₽16 552.
В итоге «Газпром нефть» принесла мне 106% доходности. Сюда входит прибыль с продажи части акций — ₽1293, доход за счет роста цены акций — ₽6001 и полученные дивиденды за все время владения бумагами — ₽1790. На данный момент мне удалось заработать на акциях «Газпром нефти» ₽9084.
Худшая инвестиция
— Сейчас в моем портфеле висят несколько убыточных бумаг. Одна из них — МРСК Волги. Когда я покупал акции компании, рассчитывал заработать на дивидендах. Они не подвели, но и не оказались гарантией прибыли.
В начале лета 2018 года у МРСК Волги была высокая дивидендная доходность —11%. Кроме этого, МРСК Волги выгодно отличалась от других компаний в отрасли электроэнергетики по финансовым показателям — стабильно росли выручка, чистая прибыль и капитал на протяжении пяти лет, а долги были небольшими. Я решил, что МРСК Волги недооценена. И у меня не осталось сомнений в своем выборе.
В июне 2018 года я первый раз купил акции компании, заплатив ₽2669. Через пару недель планировал получить дивидендами ₽296. Конечно, это небольшая сумма, то тогда мне было важно понять, сколько могу заработать в процентах на этих выплатах.
Дивиденды я получил. Но цена акций компании вдруг начала снижаться. Она не восстановилась и после дивидендного гэпа. Несмотря на это, в октябре 2018 года я докупил еще акции МРСК Волги, надеясь, что дивидендная доходность вырастет в 2019 году. Но затем история повторилась, и цена акций снова упала. Это случилось в июне 2019 года после второй выплаты дивидендов. Однако я опять обрадовался очередной «скидке» и купил еще бумаг МРСК Волги. Это была ошибка.
Да, все это время я получал хорошие дивиденды, на которые и рассчитывал. Но на данный момент бумаги МРСК Волги в моем портфеле почти полтора года, а я все еще в убытке.
За все время на покупку акций МРСК Волги я потратил ₽8601. Сейчас их общая стоимость в моем портфеле составляет ₽7432. Все из-за того, что цена акций постоянно падала. Дивидендами я компенсировал лишь ₽946 этого падения. В итоге я в минусе на ₽223.
К тому же последнее время чистая прибыль МРСК Волги начала снижаться. Поводов для роста стоимости акций почти не осталось. Перед следующей дивидендной отсечкой, когда цена акций обычно хоть немного поднимается, я продам все бумаги МРСК Волги.
Из этой истории я сделал вывод: недооцененные бумаги могут очень долго оставаться недооцененными. И не стоит радоваться каждой возможности купить акции такой компании, когда их цена падает.
Александр Алешин
- частный инвестор, развивает финансовый проект A2 Finance
Лучшая инвестиция
— Мне удалось хорошо заработать на нефти в 2014 году. Я получил прибыль в 50% за полтора месяца.
В тот год я впервые пришел на рынок с суммой ₽30 тыс. Было интересно, но непонятно. 2014 год был наполнен геополитическими событиями. Я наблюдал за ними и не верил, что мировые конфликты закончатся в ближайшее время. Цена на нефть сильно падала с начала июля 2014 года. Мне казалось, что так и продолжится. Тогда я узнал, что на падениях тоже можно заработать, и стал искать возможность.
Тогда я еще не понимал, что такое деривативы, не разбирался во фьючерсах и никогда не слышал о контанго. Но был точно уверен, что цена на нефть еще снизится. Затем, немного вникнув в эти производные финансовые инструменты, решил сыграть на понижение.
Я открыл короткую позицию на два фьючерса нефти в середине ноября. Для этого внес гарантийное обеспечение в размере ₽3200 за каждый, в итоге заплатив ₽6400. Нефть марки Brent тогда стоила около $82.
Как я и предполагал, нефть продолжила дешеветь. Но уже в конце декабря цена перестала ежедневно падать. Я испугался, что она начнет расти обратно. Боялся потерять удачу.
Тогда я закрыл короткую позицию, выкупив фьючерсы обратно по цене около $60 за каждую бочку нефти. Это значит, что мне удалось заработать около $20 с каждой бочки. Таким образом я увеличил вложенные деньги приблизительно на 50% за полтора месяца. Моя прибыль составила ₽9600.
Худшая инвестиция
— Я принял худшее инвестиционное решение в том же 2014 году, в самом начале своего знакомства с фондовым рынком. Это были акции производителя камер GoPro.
В 2014 году о GoPro говорили везде: многие хотели ее купить, камера была на пике популярности. Я посчитал, что раз компания известная и постоянно выпускает новые модели и экстремальные видео на YouТube, то и акции надо покупать. Ажиотаж сыграл для меня ключевую роль.
В результате 29 сентября 2014 года я купил акции GoPro в общей сложности на сумму $755. На тот момент я торговал на фондовом рынке всего 17-й день. Казалось бы, все идет хорошо. Но вскоре узнал, что такое влияние новостей на цены акций.
В октябре СМИ написали о том, что могло стать причиной тяжелой травмы головы, которую получил семикратный чемпион мира «Формулы-1» Михаэль Шумахер. Когда он упал, катаясь на горных лыжах, на шлеме гонщика находилась камера GoPro. По слухам, именно из-за нее удар усилился и гонщик получил более серьезную травму, чем мог бы. Акции GoPro мгновенно упали на 16%. А потом каждый день они теряли в цене еще, еще и еще.
Так продолжалось несколько недель. Я продержал акции 45 дней и продал их все за $586. В итоге потерял $168. Хорошо, что тогда я еще не знал о стратегии усреднения. Иначе ситуация была бы более печальной.
Я покупал акции компании GoPro по цене $94,4 за штуку. Сейчас они стоят $3,7. Это в 20 раз ниже. Это самая неудачная и убыточная инвестиция в моей жизни.
О фундаментальном анализе, отчетностях, мультипликаторах и дивидендах я начал читать лишь через полгода или даже год. До этого времени все покупки были эмоциональными и интуитивными. Мне кажется, у многих новичков найдутся похожие истории. Ведь вначале о рисках почти не думаешь и много решений принимаешь на эмоциях.