Акционер Berkshire Hathaway прилюдно раскритиковал стратегию Баффетта
Управляющий активами фонд Wedgewood Partners сообщил клиентам о продаже акций Berkshire Hathaway. Этот инвестфонд основал Уоррен Баффетт.
Wedgewood Partners владел ценными бумагами компании Баффетта на протяжении нескольких десятилетий. Сейчас фонд решил от них отказаться, а в качестве аргументов указал три фактора:
- большие запасы денег на счету Berkshire Hathaway, которые компания могла бы вложить, но не вкладывает;
- низкая привлекательность совершенных Berkshire Hathaway в последнее время инвестиций;
- упущенные инвестиционные возможности.
К упущенным возможностям Berkshire Hathaway и ее бессменного лидера Уоррена Баффетта фонд отнес акции Visa и Mastercard. Ценные бумаги обеих компаний составляют в портфолио Berkshire Hathaway всего 1,5%, в то время как рост Visa и Mastercard за последние десять лет составил 1137% и 1521% соответственно.
Другими неудачами Berkshire Hathaway в Wedgewood Partners считают упущенные шансы вложить деньги в Costco и Microsoft. Первая за последние десять лет выросла в цене на 522%. У Berkshire Hathaway доля ее акций составляет лишь 0,55%.
«Однако в больший ступор вводит ситуация с Microsoft, — сказано в сообщении Wedgewood Partners. — Баффетт долгое время (и с гордостью) заявлял, что технологические компании выходят за пределы его компетенции. Однако его недавний многомиллиардный вклад в IBM и Apple идет вразрез с его же утверждением».
Если Баффетт смог разобраться в моделях бизнеса IBM и Apple и купить их акции, то он должен был и предвидеть успех Microsoft, бумаги которой выросли за десять лет на 657%, сказано в отчете фонда.
Ошибочность некоторых совершенных инвестиций, включая IBM и Kraft Heinz, не способствует уверенности в экспертизе Баффетта и его компании, отмечает Wedgewood Partners.
Kraft Heinz — один из главных провалов инвестиционной стратегии Berkshire Hathaway, которой принадлежит свыше 26% акций. Производитель соусов пребывает в глубоком кризисе: выручка и прибыль падают, на фоне чего бумаги Kraft Heinz за год обвалились с $54 до $27. В январе 2017 года акции Kraft Heinz стоили больше $77.
В конце второго квартала 2019 года объем денег на счету Berkshire Hathaway составил более $120 млрд, что стало рекордом для компании. Баффетт объяснил количество свободных денег планами совершить огромную инвестицию. В Wedgewood Partners считают, что такой объем свободных денег мешает Berkshire Hathaway расти.
По подсчетам CNBC, Wedgewood Partners владел 48 тыс. акций Berkshire Hathaway класса Б. Это около $10 млн. Капитализация компании Баффетта превышает $500 млрд.