Аналитики нашли компанию, которая увеличила выплату дивидендов на 125%

Аналитики «Финама» обнаружили российскую компанию, которая смогла увеличить дивиденды в пересчете на акцию на 125%. Это компанией оказалась ОГК-2 — дочерняя структура «Газпрома». ОГК-2 включает в себя 12 электростанций, которые генерируют 6,3% электрической и 10,9% тепловой энергии, потребляемой в России.

С начала 2019 года компании удалось заметно улучшить финансовые результаты. В первом квартале ОГК-2 увеличила прибыль на 36%, до ₽6,3 млрд. EBITDA выросла на 21%. Компания смогла избавиться от старых нерентабельных мощностей, погасить 20% своего долга и снизить операционные затраты на 12% с помощью сокращения расходов на топливо.

По итогам прошедшего года ОГК-2 повысила выплаты акционерам на 23%. Дивиденды удалось довести до 47% чистой прибыли по МСФО. В результате выплаты на одну акцию выросли на 125% и достигли ₽0,0368.

Всего за 2018 год компания заплатит ₽3,9 млрд дивидендов. Средняя дивидендная доходность по отрасли — 8,3%. У ОГК-2 она составляет сейчас 9%. Аналитик «ВТБ Капитала» Илья Питерский считает, что бумаги ОГК-2 заслуживают внимания инвесторов и рекомендует покупать акции. Он предполагает, что в течение года цена вырастет на 40% и достигнет ₽0,53 за акцию.

Если ОГК-2 продолжит выплачивать 35% чистой прибыли, то дивидендная доходность в 2019–2021 годах достигнет 11%. Если же выплаты поднимутся до 50%, то дивидендная доходность дойдет до диапазона 12,4–15,7%

Дополнительным источником дохода может стать полноценный запуск Грозненской ТЭС. Чеченская электростанция входит в программу ДПМ — договора о предоставлении мощности.

Предполагается, что в рамках этой программы компании смогут получить возврат денег от инвестиций в новые проекты. Компании начнут выходить из ДПМ только в 2020 году. Поэтому сейчас удачное время для инвестиций в энергетические компании — и в первую очередь в ОГК-2, считают в «Финаме». Аналитик «Финама» Наталья Малых ждет роста котировок ОГК-2 на 22% в течение года.