Самые выгодные иностранные акции подорожали на 45% с начала года
Иностранные акции оказались намного более выгодным вложением, чем российские, по итогам первых трех месяцев 2019 года. Среди 15 самых выгодных зарубежных бумаг этого года усредненный рост составил 45,8%. В это же время 15 наиболее успешных российских акций подорожали на 30,7%.
Бесспорным лидером оказались акции косметического гиганта Avon. В январе они выросли на 53,95%, в феврале — на 32,1%. В январе рост был связан с детализацией планов руководства по сокращению затрат и глобальным переменам в компании. А в конце января Avon объявил о запуске экспресс-доставки, что способствовало росту котировок на протяжении февраля.
Но отчетность компании, опубликованная в феврале, разочаровала инвесторов и акции стали дешеветь. В итоге можно сказать, что квартальный рост акций Avon обязан движению вверх в первые два месяца года.
На второй строчке рейтинга расположились акции китайской социальной сети Momo. За первый квартал 2019 года они подорожали на 61%. Компания объявила, что впервые заплатит дивиденды акционерам. Ниже полный список 15 самых выгодных вложений в акции за 2019 год.
В тройку лидеров попала американская торговая сеть Bed Bath & Beyond. Если в прошлом году ее акции подешевели на 48,5%, то только за первый квартал 2019 года они восстановили 50,1% стоимости. Росту котировок способствовали как хорошие финансовые показатели, так и неожиданные корпоративные события. Наиболее сильный взлет был зафиксирован после того, как группа акционеров потребовала уволить весь совет директоров торговой сети.
Из лидеров роста 2018 года в список попала только AMD, оказавшаяся на десятом месте. В прошлом году компания подорожала на 79,6%, а за первый квартал 2019 года — на 38,2%.
В общей сложности в число 15 самых выгодных вложений первого квартала попали шесть акций, сильно потерявших в стоимости по итогам прошлого года. Из списка отстающих в компанию лидеров переместились акции трех китайских компаний: Vipshop (+47,1%), JD.com (+44,1%) и YY (+40,3%). За 2018 год они потеряли 53,4%, 49,5% и 47,1% соответственно.
Также сменили падение на рост нефтяная компания Chesapeake Energy и американский промышленный гигант General Electric. Акции Chesapeake Energy за квартал выросли на 47,6%, отыграв годовое падение на 47%. Этому способствовало улучшение производственных и финансовых показателей.
После неудачного 2018 года, когда акции General Electric подешевели на 56,6%, в первом квартале 2019 стали появляться положительные сигналы относительно будущего корпорации. В феврале отчетность компании порадовала аналитиков. Компания также объявила о продаже некоторых активов, что дает шанс на нормализацию финансового положения. В итоге за квартал акции General Electric подорожали на 37,3%.
Если оценивать дальнейший потенциал роста котировок по мультипликаторам как P/E и EV/EBITDA, то стоит задуматься о сокращении владениями акциями Alexion. Об этом говорит крайне высокое значение мультипликатора P/E фармацевтической компании. Показатель ушел вверх из-за низкого уровня прибыли. Согласно этому мультипликатору акции переоценены и должны уйти вниз после избыточного роста в начале года. Значение EV/EBITDA также выше показателя конкурентов, что подтверждает рекомендацию.
На чрезмерную дороговизну акций также указывают мультипликаторы компаний AMD, Align, Ferrari и NVIDIA.
Рейтинг самых выгодных вложений на российском фондовом рынке возглавили привилегированные акции «Нижнекамскнефтехима». К росту в 44,6% за полный 2018 год бумаги производителя синтетического каучука прибавили еще 80,3% за квартал. Это произошло после выхода хорошей отчетности компании. Обыкновенные акции «Нижнекамскнефтехима» заняли пятую стройку рейтинга.
Второе место досталось агрохолдингу «Черкизово». Наиболее заметный рост произошел в феврале, когда акции прибавили 25,5%. Это произошло после того, как мясопроизводитель показал удвоение прибыли в годовой отчетности. В марте акции показали еще более значительный рост. В итоге за квартал «Черкизово» подорожало на 68%.
На третьем месте расположились акции группы FESCO (ДВМП) с квартальным ростом котировок на 37,7%. После длительного перерыва представители компании рассказали о финансовых показателях группы с обещанием опубликовать отчетность до конца апреля.
Среди лидеров квартального роста оказались прошлогодние аутсайдеры. Это депозитарные расписки En+, потерявшие за 2018 год 48%, и акции АФК «Системы», которые за прошлый год просели на 34%. Бумаги En+ находятся на седьмой позиции рейтинга благодаря снятию санкций. Акции АФК «Системы» прибавили за три месяца 19,3% стоимости и разместились на десятой строчке списка лидеров.
Бурный рост привел к тому, что некоторые бумаги стали слишком дорогими. Признаками скорого спада ярче всего проявились у «Лукойла» и En+. После роста мультипликаторов их значения превышают аналогичные соотношения других компаний со схожей бизнес-моделью. На практике это означает, что в ближайшее время инвесторы могут решить зафиксировать прибыль и продать акции. В этом случае котировки «Лукойла» и En+ уйдут вниз.