Аналитики посоветовали покупать акции ММК. Причина — огромные дивиденды

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) привлек внимание рынка новой дивидендной политикой, утвержденной в прошлом году. Она предусматривает возможность проведения существенных ежеквартальных выплат акционерам. Аналитики «Фридом Финанс» рекомендуют покупать акции уральской компании.

Установленный коэффициент дивидендных выплат составляет не менее 50% от свободного денежного потока (FCF) при условии, что чистый долг/EBITDA будет ниже 1х. Если чистый долг/EBITDA превысит 1х, на выплаты будет направляться 30% FCF, указала аналитик компании «Фридом Финанс» Анастасия Соснова.

Недавно компания опубликовала квартальную отчетность, из которой следует, что показатель EBITDA за прошлый год оказался рекордным за всю историю компании, достигнув $2,4 млрд. А свободный денежный поток превысил $1 млрд. Совет директоров ММК дал рекомендацию по дивидендным выплатам за четвертый квартал 2018 года в размере почти ₽1,4 на акцию.

Ранее на дивиденды было решено направить ₽0,8 на акцию по итогам первого квартала 2018 года, около ₽1,6 на акцию по итогам второго квартала и чуть больше ₽2,1 по итогам третьего квартала квартала. Таким образом, за 2018 год акционеры компании должны в совокупности получить чуть больше ₽5,9 на акцию, что соответствует дивидендной доходности 13,2%, подсчитала Соснова. Это одна из самых высоких дивидендных доходностей на рынке.

«С этой точки зрения бумага выглядит довольно привлекательной для покупки. На мой взгляд, акции компании незаслуженно недооценены и сохраняют потенциал роста более 25%. Цель на конец 2019 года — ₽55 за акцию», — резюмировала эксперт.

С такими оценками согласны большинство экспертов рынка: согласно данным системы Refinitiv, покупать эти акции также рекомендуют аналитики инвестиционной группы «Атон», «ВТБ Капитала», «Велес Капитала» и «Ренессанс капитала». Согласно консенсус-прогнозу, целевая цена по этим акциям предполагает рост в среднесрочной перспективе на 34% от текущих отметок.