Рынку акций предсказали тяжелый год. Аналитики выбрали, куда вложиться

Следующий год будет тяжелым для фондовых рынков, предсказали аналитики банка Goldman Sachs. По их мнению, к концу 2019 года индекс S&P 500 вырастет всего на 5%, а наилучшей инвестиционной стратегией будут защитные активы. Избежать рисков смогут отдельные бумаги, среди которых выделяется инвестиционный фонд BlackRock, предположили в Goldman Sachs.

С аналитиками финансового холдинга из США согласны в швейцарском банке Credit Suisse. Они думают, что подешевевшие бумаги BlackRock сейчас имеют привлекательную цену для покупки, а сама компания в долгосрочной перспективе способна показать высокие темпы роста прибыли. Чистая прибыль BlackRock в пересчете на акцию будет опережать средний показатель по отрасли как минимум на 500 базисных пунктов, подсчитали в Credit Suisse.

Американский инвестфонд способен показать органический рост на 1,2% в четвертом квартале 2018 года и на 3% в 2019 году, в то время как аналоги по отрасли в лучшем случае покажут нулевой рост (от -1% до 0%), сказано в обзоре Credit Suisse. Кроме того, возросшее число стратегических партнерств компании, в том числе с Lloyds и Edward Jones, позволит увеличить денежный поток в 2019 году.

Несмотря на позитивный прогноз аналитики уменьшили ожидания по прибыли на 2019-2020 гг. из-за более слабого денежного потока в ближайшие полгода и ожиданий отрицательной рыночной доходности в четвертом квартале 2018 года. В результате аналитики Credit Suisse снизили свою прогнозную годовую цель акций BlackRock с $605 до $573 за штуку. Впрочем, даже с понижением ожидаемой годовой цели потенциал роста бумаг достигает 40,5% в течение ближайшего года.

Рост котировок до $573 — базовый прогноз Credit Suisse. Аналитики также рассчитали также риски более сильного и более слабого роста акций. Если органический рост компании в 2019 году будет на 5% выше прогнозируемого, то акции BlackRock могут взлететь и до $756, то есть на 85% от текущего уровня.

В худшем случае, если органический рост компании будет на 5% ниже ожидаемого, то акции снизятся до $309, то есть потеряют 24% стоимости. Этот вариант просчитан аналитиками при допущении, что динамка рынка акций будет на 15% хуже прогнозируемого по базовому сценарию 8%-ного роста.