Спрос на продукцию «Фосагро» растет. Можно ли заработать на удобрениях?

После длительного периода этим летом, когда цена акций химического холдинга «Фосагро» оставалась на одном уровне, к концу августа акции выросли почти на 20%. Особенно активным рост цен был после выхода финансовой отчетности компании по итогам первого полугодия 2018 года, отмечают в «Церихе».

Согласно отчетности, выручка «Фосагро» за второй квартал выросла на 27% — до 56,6 млрд. руб. Показатель EBITDA за второй квартал достиг 18,7 млрд руб. при увеличении рентабельности по EBITDA до 33% по сравнению с 27% годом ранее. Чистая прибыль за второй квартал выросла на 91% — до 11,6 млрд. руб, благодаря чему данный показатель достиг отметки 18 млрд руб. за первое полугодие 2018 года. «Вышедшая отчетность действительно производит хорошее впечатление», — констатируют эксперты.

У компании есть база для долгосрочного роста капитализации, считают авторы идеи. «Это связано с проведенными модернизациями, которые обещают рост выпуска продукции. Уже в первом полугодии 2018 года компания на 7% увеличила выпуск фосфоросодержащей продукции, и на 6% — апатитового концентрата. Но самое главное — рост на 41% выпуска азотных удобрений», — отмечают аналитики.

Компания имеет мощную производственную базу и хорошее качество исходной руды. Мировая конъюнктура располагает к росту экспортных поставок. В мире растет спрос на минеральные удобрения, при этом в последние годы стала прорисовываться тенденция торможения выпуска фосфорных удобрений в Китае, что в перспективе означает рост мировых цен.

«Увеличение выпуска продукции и относительно низкая ее себестоимость в перспективе позволят наращивать свободный денежный поток. А значит, компания сможет выплачивать растущие дивиденды», — уверены аналитики.

После выхода отчетности компании произошел резкий рост цен акций, за которым в конце недели последовала явная коррекция вниз, предоставившая благоприятную возможность для долгосрочных покупок акций компании, резюмируют в «Церихе».