«Северсталь» опубликовала хорошие результаты. Время инвестировать

«Северсталь» опубликовала неплохие результаты за второй квартал 2018 года. Выручка оказалась на 1% ниже консенсус-прогноза и прогноза Атона, увеличившись на 4% по сравнению с предыдущим кварталом. Показатель EBITDA вырос на 24% по сравнению с предыдущим кварталом за счет мер по повышению операционной эффективности (на 3% выше консенсус-прогноза и на 4% больше прогноза Атона), в результате чего рентабельность EBITDA увеличилась на 7 пп.

Чистая прибыль оказалась на 9% выше прогноза Атона. Свободный денежный поток удвоился в квартальном сопоставлении (+20% против прогноза Атона), отражая высвобождение оборотного капитала в результате снижения запасов и получения дебиторской задолженности. В стальном сегменте общий объем производства упал на 4% из-за плановых краткосрочных ремонтных работ, в то время как цены в различных категориях стальной продукции выросли на 4-22%.

По мнению аналитиков Атона, вышедшие результаты позитивны для акций компании, поскольку «Северсталь» опередила консенсус-прогноз по EBITDA и чистой прибыли и продемонстрировала сильный свободный денежный поток. В Атоне рекомендуют покупать акции компании.