Рост металлов и хорошая отчетность. Почему акции ГМК будут расти

Эксперты обновили значения прогнозной финансовой модели компании с учетом текущей стоимости всех металлов, котировок ГМК «Норильский никель» и курса доллара. Таким образом, исходя из форвардных мультипликаторов, бумаги имеют потенциал роста 19% по итогам первого полугодия 2018 года.

Факторы, которые будут способствовать росту стоимости бумаг:

• явная недооценка бумаг «Норникеля» по отношению к ценам основной корзины металлов компании. Акции «отстали» от выросшей стоимости металлов из-за общерыночного геополитического дисконта;
• ожидается рост ключевых финансовых показателей по итогам первого полугодия 2018 года;
• с точки зрения технического анализа, акции могут продолжить рост;
• защитой от возможных санкций со стороны США является доминирующее положение «Норникеля» на рынке палладия. Его объемы поставок практически невозможно заместить, что в случае их прекращения нанесет огромный урон производству электромобилей.

Бумаги ГМК к текущему моменту частично отыграли разрыв между рыночной и справедливой стоимостью компании, но потенциал для дальнейшего роста сохраняется. Аналитики БКС рекомендуют покупать акции ГМК «Норильский никель» от уровня 11270 руб. с целью 12200 руб. на срок три месяца. По их расчетам, потенциальная доходность сделки может составить 8,2%.