Пора покупать? Credit Suisse ожидает роста газового гиганта EQT Corp.

Прибыль газового гиганта в пересчете на акцию выросла в первом квартале на 135% в годовом выражении, превысив консенсус-прогноз на 2%. Рост выручки составил 62,7%, на 4% превысив ожидания аналитиков. Компания увеличила операционный денежный поток на 116% и сократила издержки на единицу продукции на 26%. Компания также объявила о выплате дивидендов по итогам квартала – в размере 3 центов на акцию.

Сильная отчетность вызвала интерес к бумагам EQT – за последний месяц они подорожали на 7,8%, при том, что с начала года бумаги упали на 10,7%. Однако, в целом акции газовой компании недооценены, считают в Credit Suisse и видят их годовой потенциал роста почти в 28% от текущего ценового уровня.

Инвесторы в принципе согласны с низкой оценкой акций EQT Corporation и признают, что в слабой динамике бумаг повинны, прежде всего, комплексная реструктуризация корпорации и слабые показатели по добыче газа, объясняют в Credit Suisse. Инвесторы убеждены в том, что EQT способна увеличить показатели по разведке и добыче газа, но произойдет это не раньше окончательного разделения бизнеса компании. Как ожидается, отделение бизнеса по разведке и добыче газа от бизнеса его транспортировки завершится к концу третьего квартала, отмечают в Credit Suisse.

Аналитики Credit Suisse считают, что инвесторы готовы «принимать» слабый рост компании до тех пор, пока нефтегазовый гигант будет способен генерировать свободный денежный поток, достаточный для проведения обратного выкупа акций. Мажоритарии считают адекватным рост компании в 5-10% при генерировании свободного денежного потока на уровне $500 млрд в год, что, по оценкам экспертов швейцарского банка, вполне достижимо.