«Финам» понизил прогнозную стоимость акций ВТБ

Аналитики компании «Финам» подтвердили рекомендация «покупать» акции ВТБ на основании ряда причин:

• по итогам первого квартала 2018 года банк заработал в два раза больше прибыли;
• идет рост кредитования, комиссий;
• проводится оптимизация расходов;
• в перспективе года ожидается улучшение результатов по прибыли и рентабельност.и;
• ВТБ продает страховой бизнес группе СОГАЗ и получит 10% объединенной компании. По оценкам аналитиков, прибыль от сделки составит десятки миллиардов рублей. Вместе с прибылью от продажи 11,82%-ной доли в «Магните», доход от двух сделок может составить 25-35 млрд руб.
• Банк изменил дивидендную политику, дивидендный платеж за 2017 год будет увеличен в три раза. Ожидаемая дивидендная доходность 6,7%.

С учетом результатов за 2017 год и ожиданий по прибыли в 2018-2019 гг, аналитики снизили целевую цену акций с 0,0649 до 0,0614 руб. после повышения странового риска. Ключевым риском для акций ВТБ они считают снижение экономической активности, что в итоге негативно повлияет на спрос на кредитное финансирование, повысит кредитный риск и приведет к снижению доходов группы.