J.P.Morgan: Мы повысили прогнозную цену бумаг МТС

Читать в полной версии Мы внесли изменения в наши оценки по компании МТС, приняв во внимание результаты за 2016 год (более или менее соответствующие ожиданиям) и довольно широкие ориентиры руководства компании на 2017 год. Мы повысили прогнозную цену бумаг МТС с $11/ADR до $11,5/ADR, отразив улучшение динамики доходности на российском телекоммуникационном рынке. Поскольку сочетание потенциала роста к нашей прогнозной цене и ожидаемой дивидендной доходности в 8% соответствует COE по стране, мы сохраняем рекомендацию по бумагам МТС «держать». Мы полагаем, что сильным катализатором может стать потенциальная рационализация российского розничного рынка мобильных телефонов, однако вряд ли это отразится на номерах МТС раньше конца 2017 года. Однако мы отмечаем вероятность появления избытка акций, если АФК «Система» (являющаяся владельцем контрольного пакета акций МТС) захочет еще больше сократить свою долю в компании (в марте 2017 года АФК «Система» продала почти 1% акций МТС, сократив долю до 50%).