Российский рынок акций в январе 2012 года вырос на 9,47%

В январе:

Мировые фондовые рынки сформировали восходящий тренд

Наступивший 2012 год стартовал довольно сильным ростом на всех мировых фондовых рынках. И что особенно радует, в январе глобальные инвесторы проявили довольно высокий интерес практически ко всем рисковым активам в целом, и к активам развивающихся рынков, в частности. Оптимизм инвесторов на протяжении всего января подпитывался позитивными событиями. В частности, о своем решении продлить период низких ставок до 2014 года объявил Федрезерв США, а ЕЦБ и Банк Англии оставили ставки на прежних уровнях - 1,0 и 0,5% соответственно. ЕЦБ вдобавок осуществил вливание ликвидности. Несмотря на то, что главная проблема, от которой зависит, сохранит ли еврозона целостность – долги Греции – остается неразрешенной, а международные рейтинговые агентства S&P и Fitch снизили рейтинги ряда европейских стран, ралли на мировых финансовых рынках продолжалось в течение всего января. В результате, мировая капитализация за истекший месяц выросла на 6,39%, то есть, более чем на 2935 млрд долларов. При этом, в годовом выражении рыночная стоимость всех компаний мира снизилась более чем на 3972 млрд долларов (7,52%).

Лидером роста стал фондовый рынок Индии

Развивающиеся рынки в январе 2012 года также следовали общей тенденции ведущих мировых финансовых рынков. Несмотря на то, что призрак рецессии пугает даже самых смелых инвесторов, заставляя задуматься о целесообразности нахождения в рисковых ценных бумагах, удержаться от покупок подешевевших высокодоходных активов они не смогли. В январе ситуация с потоками инвестиций в фонды развивающихся рынков заметно оживилась. Правда, интерес инвесторов к рисковым активам выборочный. Сенсацией стали фонды Китая, показавшие резкий скачок роста привлеченных средств в течение второй недели месяца - свыше 600 млн. долл. Российский рынок, к сожалению, оказался в группе немногочисленных аутсайдеров. Из фондов Russia ex-ETF выведены в конце месяца средства, накопленные почти за две первые недели месяца. В целом потери составили более 40 млн. долл. Что же касается капитализации рынка блока BRICS, то она за истекший месяц выросла довольно значительно. Суммарная рыночная стоимость всех компаний, котируемых на рынках стран BRICS, по итогам января возросла более чем на 806 млрд долларов (9,30%).

Российский фондовый рынок вырос на 9,47%

Российский фондовый рынок начал год с весьма высокой активности, что, позволило ему нарастить за первый месяц года капитализацию более чем на 9,47%. Поддержку российскому рынку, помимо благоприятного фона, связанного с позитивными новостями из США и Европы, оказали сырьевые тренды на фоне обострения ситуации вокруг Ирана. Цены на нефть в первых числах месяца поднялись на 3-4% в зависимости от контракта, на металлы - на 4-6%. На фоне вливаний ликвидности в Европе, улучшения макроэкономической статистики в США, планов ФРС США и Народного банка Китая продолжить смягчение монетарной политики спрос на рисковые активы на глобальных рынках продолжит расти. И акции российских компаний не должны стать исключением. Высокие цены на нефть, снижение политических рисков и привлекательные ценовые уровни остаются сильными драйверами российского рынка. Российские акции имеют отличные возможности восстановить значительную часть потерь 2011 года. Тем не менее, оптимизм остается хрупким и, возможно, преждевременным, если греческие проблемы все-таки не удастся разрешить. По результатам январских торгов, рыночная капитализация фондового рынка России возросла на 9,47%, или на 72,98 млрд долл.

На РТС не появилось ни одного нового эмитента

Активность на российском рынке IPO на протяжении всего 2011 года оставляет желать лучшего. В условиях неопределенности текущей и столь же неясных перспектив на будущее, мало кто осмеливается выставить свои акции на биржи и, тем самым, обрести зависимость от конъюнктуры рынка. И, тем не менее, рынок IPO в нынешнем 2011 году оживился после кризисного застоя. Уже январь, несмотря на длительные новогодние и рождественские каникулы в России, дал старт сезону IPO 2011 на РТС. На публичные торги были выставлены акции одного эмитента - ОАО «РБК-ТВ Москва». В феврале листинг РТС пополнился еще одним эмитентом – ОАО «СЭМЗ» (ОАО «Софринский экспериментально-механический завод»). Однако в марте активность на рынке IPO спала до нуля: ни один эмитент не рискнул выставить свои акции на публичные торги. В апреле на публичные торги выставили свои акции сразу две компании, в мае и июне в листинге РТС новых эмитентов зафиксировано не было. В июле два новых эмитента выставили свои акции на публичную продажу, а в августе листинг РТС пополнился одним новым эмитентом ОАО НПО «Наука». В сентябре и октябре желающих ставить свои акции на публичную продажу не нашлось. В ноябре листинг РТС прошла одна компания: ОАО «КУЗОЦМ». В декабре желающих выставить свои акции на публичные торги не нашлось. Год 2012 стартовал, но не для рынка IPO в России. Листинг российской фондовой биржи не пополнился ни одним новым эмитентом.

Капитализация нефтегазового сектора снова выше совокупной стоимости остальных компаний рынка

По итогам января 2012 года, совокупная рыночная капитализация крупнейших российских компаний нефтегазового сектора, входящих в состав индекса РБК-100, выросла на 39 млрд долл. (или на 9,99%). Еще в октябре прошлого года капитализация нефтегазового сектора стала выше совокупной рыночной стоимости компаний всех остальных секторов рынка. Все последующие месяцы тенденция сохранялась. В результате, следует констатировать, что нефтегазовый сектор по своей рыночной стоимости снова превосходит все остальные секторы, представленные на фондовом рынке. В результате январских торговых операций, разрыв между рыночной стоимостью нефтегазового сектора и совокупной капитализацией всех остальных секторов российского фондового рынка увеличился до 30 млрд долл.

Индекс РБК-100 поднялся на 9,80%

Индекс РБК-100 рассчитывается нами для 100 крупнейших компаний, котирующихся на Классическом рынке фондовой биржи РТС. По результатам января 2012 года рыночная капитализация российского рынка акций, как известно, выросла более чем на 72,98 млрд долл. (9,47%). Наряду с этим, индекс РБК-100 (капитализация 100 крупнейших компаний рынка) поднялся за этот же период на 9,80%. При этом, рыночная капитализация ста крупнейших российских компаний, снизилась за год на 14,90%., (или на 145,29 млрд долл.), до 829,77 млрд долл., что составляет порядка 98,00% от всей стоимости российского рынка акций, которая на 31 января 2012 года составила 843,67 млрд долл.