ИК "Тройка Диалог": "Мечел" представил операционные результаты за 4 квартал 2009 года

Вчера "Мечел" объявил операционные результаты за 4 квартал 2009 года, обнаружив отсутствие положительной динамики в последний квартал года. Особого удивления это не вызывает, т. к. металлургическое подразделение компании загружено почти на 100% со 2 квартала 2009 года, тогда как рост добычи в горнодобывающем подразделении явно сдерживался сезонной перегруженностью восточных морских портов (это серьезный ограничитель для экспортеров угля) и необходимостью завершить вскрышные работы, не доведенные до конца первого полугодия 2009 года. "Мы полагаем, что добыча угля в компании снова начнет расти уже во 2 квартале 2010 года после подписания новых годичных контрактов с закупщиками на экспортных рынках. К сожалению, руководство компании не представило собственные производственные прогнозы на 2010 год, хотя, как нам известно, все угледобывающие подразделения группы ожидают добиться значительного улучшения результатов по сравнению с прошлым годом", - заявляют специалисты ИК "Тройка Диалог".
По мнению аналитиков, не слишком впечатляющие операционные результаты не должны сбить рынок с толку. Сейчас самое главное - не производственные показатели (которые со временем восстановятся), а цены на продукцию. "Особенно важно отметить, что, судя по некоторым сообщениям в СМИ, российские угледобывающие компании пытаются добиться значительного повышения цен на февральские поставки, при этом цены на коксующийся уголь должны вырасти приблизительно на 15% по сравнению с уровнями 4 квартала 2009 года. Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы "Мечела" ("покупать", целевая цена - $26,60 за акцию), полагая, что его прибыль продолжит расти до конца первого полугодия 2010 года за счет восстановления объемов продаж и повышения цен реализации", - заключили в ИК "Тройка Диалог".

 Мечел архив новостей